بیت‌کوین از سقف تاریخی حدود ۱۲۶٬۲۰۰ دلار در اکتبر ۲۰۲۵ وارد یک روند نزولی بلندمدت شد و تا کف حدود ۵۷٬۸۰۰ دلار در میانه‌ی ۲۰۲۶ عقب‌نشینی کرد. از آن کف، بازار با یک جهش قدرتمند به سمت بالا برگشت و حالا در محدوده‌ی ۸۰٬۸۰۰ دلار قرار دارد. اما این بازگشت هنوز به معنی تغییر قطعی روند نیست؛ قیمت زیر خط روند نزولی بلندمدت و در برخورد با ناحیه‌ی عرضه‌ی مهمی گیر کرده است. به زبان ساده، بازار در یک نقطه‌ی تصمیم‌گیری قرار دارد.

تحلیل تکنیکال

ساختار کلی و کانال: قیمت در یک کانال نزولی بزرگ حرکت کرده است. خط روند سبز از سقف اکتبر ۲۰۲۵ تا امروز چند بار قیمت را پس زده و آخرین تلاش خریداران برای عبور از آن، اواخر سپتامبر و اوایل اکتبر در محدوده‌ی ۸۵ تا ۸۷ هزار دلار با شکست مواجه شد.

سطوح فیبوناچی: سطح ۰٫۶۱۸ در ۸۳٬۹۰۳ دلار مهم‌ترین مقاومت فعلی است و قیمت چند بار زیر آن بسته شده. در سمت پایین، سطح ۰٫۵ در ۷۰٬۸۳۸ دلار حمایت میانی بازار است و کف ۵۷٬۸۰۰ دلار (نزدیک سطح ۰٫۳۸۲) حمایت اصلی و حیاتی محسوب می‌شود. در صورت ادامه‌ی روند نزولی، سطح ۰٫۲۳۶ در ۴۱٬۶۰۷ دلار هدف بلندمدت فروشندگان خواهد بود. در سمت بالا نیز سطح ۰٫۷۸۶ در ۱۰۲٬۵۰۵ دلار مقصد اصلی در صورت قدرت‌گیری صعود است.

میانگین متحرک ۵۰ روزه (SMA 50): قیمت بعد از مدتی حرکت بالای این میانگین، حالا دور و بر آن نوسان می‌کند و در حال از دست دادن آن است. این نشانه‌ی کم‌رنگ شدن مومنتوم صعودی کوتاه‌مدت است.

اوردر بلاک‌ها و FVG: ناحیه‌ی قرمز بالای قیمت (حدود ۸۴ تا ۸۷ هزار دلار) یک اوردر بلاک عرضه است که تا اینجا جلوی صعود را گرفته. بالاتر از آن نیز مناطق عرضه‌ی دیگری در محدوده‌های ۹۰ تا ۹۵، ۱۰۵ تا ۱۱۰ و ۱۱۵ تا ۱۲۶ هزار دلار دیده می‌شود. در سمت پایین، دو ناحیه‌ی FVG سبز در محدوده‌ی تقریبی ۷۶ تا ۸۰ هزار و ۶۵ تا ۷۱ هزار دلار قرار دارد که می‌توانند نقش حمایت یا هدف اصلاحی را بازی کنند.

اندیکاتور RSI: اندیکاتور حول عدد ۵۵ حرکت می‌کند و در سقف‌های اخیر قیمت، واگرایی نزولی (Bear) ثبت کرده است؛ یعنی قیمت سقف بالاتر زده اما قدرت خریداران همراهی نکرده. این هشداری است که نباید نادیده گرفته شود.

پرایس اکشن و کندل‌شناسی

کندل بزرگ صعودی اواخر مرداد که قیمت را از حدود ۶۴ هزار به بالای ۷۷ هزار دلار پرتاب کرد، نقطه‌ی شروع بازگشت فعلی بود و نشان از ورود جدی خریداران دارد. اما در ماه‌های بعد، کندل‌های نزدیک ناحیه‌ی ۸۵ تا ۸۷ هزار دلار سایه‌های بالایی بلند ساختند که یعنی فروشندگان در این محدوده فعال هستند و هر صعود را مهار می‌کنند.

در روزهای اخیر، قیمت در یک رنج فشرده بین حدود ۷۸ تا ۸۴ هزار دلار با کندل‌های کوچک و بدنه‌های کم‌قدرت حرکت کرده، یعنی بازار در حالت تعادل و تردید است. آخرین کندل‌ها هم با فشار فروش، کف این رنج را تست می‌کنند که از نظر پرایس اکشن کمی به نفع فروشندگان است.

سناریوهای پیش‌رو

سناریوی صعودی: اگر قیمت با کندل روزانه از ۸۴ تا ۸۷ هزار دلار عبور کند و بالای خط روند نزولی تثبیت شود، می‌توان انتظار حرکت به سمت ۹۰ تا ۹۵ هزار دلار و در ادامه ۱۰۲٬۵۰۰ دلار را داشت.

سناریوی نزولی: اگر ناحیه‌ی ۷۶ تا ۷۸ هزار دلار از دست برود و کندل روزانه زیر آن بسته شود، احتمال ریزش به سمت ۷۰٬۸۰۰ دلار و بعد از آن ۶۵ هزار دلار بالا می‌رود. شکست ۵۷٬۸۰۰ دلار هم مسیر را برای اصلاح عمیق‌تر باز می‌کند.

نتیجه‌گیری

بیت‌کوین در کوتاه‌مدت در یک بازه‌ی خنثی تا کمی محتاطانه قرار دارد. گیر کردن زیر خط روند نزولی، ناحیه‌ی عرضه‌ی ۸۴ تا ۸۷ هزار دلار، واگرایی RSI و نزدیک شدن قیمت به SMA 50، همگی نشان می‌دهند خریداران هنوز اثبات نکرده‌اند که روند عوض شده است. تا زمانی که قیمت بالای ۸۷ هزار دلار تثبیت نشود، نگاه ما محتاط است و حمایت ۷۶ تا ۷۸ هزار دلار کلید اصلی کنترل ریسک خواهد بود. پیشنهاد ما صبر برای تأیید شکست یکی از دو سمت رنج و پرهیز از ورود هیجانی است.

این تحلیل صرفاً جنبه‌ی آموزشی و اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست. مسئولیت تصمیمات معاملاتی بر عهده‌ی خود شماست و همیشه مدیریت سرمایه و حد ضرر را رعایت کنید.

گروه مالی و تحلیلی ایگل | Eagle Economic