امروز بازارهای مالی جهانی پس از شروع سال جدید میلادی بازگشایی شده‌اند و تحت تأثیر ترکیبی از داده‌های اقتصادی تازه، پیامدهای تعطیلات، و تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارند. سرمایه‌گذاران پس از وقفه سال نو، مجدداً پرتفوی خود را بازتنظیم کرده‌اند و همین باعث افزایش حجم معاملات و نوسان‌های پنهان در بازارها شده است.
در هفته گذشته، بازارها به‌ویژه در بخش انرژی، کالاهای امن، ارزهای اصلی و دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال به‌طرز قابل ملاحظه‌ای نوسان داشتند. در تحلیل امروز، وضعیت فعلی این بازارها را نسبت به هفته گذشته بررسی می‌کنیم و سپس چشم‌انداز هفته آینده را با توجه به داده‌های جدید و شکل‌گیری روندهای اولیه سال ۲۰۲۶ ارائه می‌دهیم.

تحلیل بازارها (به ترتیب اهمیت)

نفت و انرژی — فاز تثبیت پس از نوسان شدید

طی هفته گذشته بازار نفت شاهد فشارهای نزولی قابل توجهی بود، چرا که عرضه جهانی نسبتا بالا و تقاضا هنوز در سطوح ناپایدار قرار دارد. امروز، با باز شدن معاملات پس از تعطیلات سال جدید میلادی، نفت خام (WTI و برنت) در حال تثبیت قیمت‌ها هستند، هرچند که هنوز در سطوح پایین‌تر از پتانسیل واقعی خود معامله می‌شوند.
بازار انرژی به‌دنبال نشانه‌های روشن‌تر از داده‌های اقتصادی جهانی است تا جهت میان‌مدت عرضه و تقاضا را مشخص کند. اگر تقاضا در اقتصادهای بزرگ (آمریکا، چین، اتحادیه اروپا) شتاب بگیرد، نفت می‌تواند حرکت صعودی را آغاز کند؛ در غیر این صورت، حفظ مازاد عرضه می‌تواند فشار نزولی را ادامه دهد.

چشم‌انداز هفته آینده: نفت در صورت استمرار داده‌های مثبت اقتصادی می‌تواند به روند بازیابی خود ادامه دهد، اما اگر تقاضا ضعیف بماند یا اختلالات عرضه برطرف شود، احتمال بروز اصلاح نزولی وجود دارد.

طلا — تقاضای دارایی امن در اوج عدم قطعیت

طلا در هفته گذشته به‌عنوان پناهگاه امن با تقاضای قوی مواجه شد و امروز نیز این روند ادامه یافته است. داده‌های اقتصادی تازه و عدم قطعیت نسبت به سیاست پولی کشورهای بزرگ باعث شده سرمایه‌گذاران به سمت طلا متمایل شوند. طلا نسبت به هفته گذشته در سطوح بالاتری قرار دارد و تثبیت این سطوح نشان‌دهنده تقاضای پایدار است.
بسیاری از سرمایه‌گذاران اکنون طلا را به‌عنوان سپر مقابل ریسک‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی انتخاب کرده‌اند.

چشم‌انداز هفته آینده: اگر روند داده‌های تورمی و سیاست‌های پولی ادامه‌دار به‌نفع دارایی امن باشد، طلا می‌تواند روند صعودی خود را تقویت کند؛ در غیر این صورت، ممکن است با اصلاح‌های موقتی مواجه شود.

ارزها و فارکس — دلار در نقطه حساس

بازار ارز در ادامه هفته گذشته شاهد نوسان دلار نسبت به دیگر ارزهای مهم بود. به‌دلیل انتظارات درباره تغییر در سیاست پولی، دلار در بعضی مقاطع تضعیف شد، اما به‌عنوان دارایی امن در شرایط ریسک، تقاضا برای آن حفظ شده است.

امروز جفت‌ارزهای اصلی مانند EUR/USD و USD/JPY در وضعیت ناپایدار «تعادلی» معامله می‌شوند و نه روند قطعی صعودی دارند و نه نزولی. این رفتار نشان می‌دهد که بازارها منتظر داده‌های تازه هستند تا جهت‌گیری قوی‌تری شکل بگیرد.

چشم‌انداز هفته آینده: انتشار داده‌های کلان اقتصادی و نشانه‌های جدید از سیاست پولی بانک‌های مرکزی می‌تواند جهت‌گیری فارکس را تعیین کند؛ در صورت تقویت انتظارات کاهش نرخ بهره، احتمال تقویت ارزهای ریسک‌پذیر وجود دارد.

ارزهای دیجیتال — تثبیت پس از اصلاح

بازار ارزهای دیجیتال، به‌ویژه بیت‌کوین و اتریوم، در هفته گذشته پس از فشار شدید اصلاح قیمتی امروز در مرحله تثبیت است. بیت‌کوین هنوز نتوانسته بالای سطوح حمایتی کلیدی تثبیت شود، اما رفتار امروز نشان می‌دهد بازار در تلاش برای آرام‌سازی نوسانات و جذب تقاضای تازه است.
اتریوم نیز در موقعیتی مشابه قرار دارد و هر دو دارایی در محدوده‌ای غیرقطعی معامله می‌شوند.

چشم‌انداز هفته آینده: اگر فضای ریسک‌پذیری در بازارهای سنتی افزایش یابد، جریان نقدینگی می‌تواند وارد رمزارزها شود و موجب افزایش قیمت‌ها شود؛ در غیر این صورت، ادامه نوسان و اصلاح محتمل است.

بازار سهام جهانی و آمریکا (نزدک و شاخص‌ها)

بازارهای سهام جهانی، و به‌ویژه شاخص‌های آمریکا، پس از نوسانات هفته قبل امروز روزی محتاطانه و با حجم معاملات متوسط را تجربه می‌کنند. نزدک و S&P 500 که در هفته قبل تحت فشار ریسک‌های سیاسی و داده‌های اقتصادی قرار داشتند، اکنون در حال تثبیت موقعیت‌ها هستند.
سرمایه‌گذاران به داده‌های درآمد شرکت‌ها و داده‌های اقتصادی جدید توجه دارند تا مسیر رشد یا اصلاح قیمت‌ها را در ادامه سال جدید تعیین کنند.

چشم‌انداز هفته آینده: در صورت انتشار داده‌های اقتصادی مثبت و روند سودآوری شرکت‌ها بهتر از انتظار ظاهر شود، بازار سهام می‌تواند مسیر رشد را ادامه دهد؛ در غیر این صورت، احتمال نوسان و اصلاح قیمت وجود دارد.

نتیجه‌گیری از دید گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic (ایگل)

بازارها امروز نسبت به هفته گذشته تغییرات قابل توجهی داشته‌اند؛ نفت و انرژی در مرحله تثبیت قرار دارند، طلا به‌عنوان پناهگاه امن تقویت شده، ارزها در موقعیت تعادلی حساس هستند، رمزارزها پس از اصلاح در تلاش برای بازگشت هستند و سهام جهانی در وضعیتی محتاطانه معامله می‌شود.

چشم‌انداز هفته آینده نشان می‌دهد که این دوره از بازارها بسیار وابسته به داده‌های کلان اقتصادی، سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و واکنش سرمایه‌گذاران به ریسک‌های ژئوپلیتیکی است. توصیه ما این است که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران:

• سبد دارایی خود را تنوع دهند تا ریسک‌های ناشی از نوسانات ژئوپلیتیکی و اقتصادی کاهش یابد

• مدیریت ریسک دقیق داشته باشند (حد ضرر، موقعیت‌های پله‌ای، اندازه پوزیشن منطقی)

• داده‌های اقتصادی و رویدادهای جهانی را به‌صورت روزانه دنبال کنند تا واکنش سریع به تغییرات بازار ممکن شود

بازارها در آغاز سال جدید میلادی در حال بازتعریف روندها و انتظارات هستند، و این دوره می‌تواند فرصت‌های استراتژیک برای سرمایه‌گذاری میان‌مدت و بلندمدت فراهم آورد.

تحلیل از Eagle Economic