بازارهای مالی جهانی امروز فعالیت خود را پس از تعطیلات ابتدای سال جدید میلادی از سر گرفته‌اند؛ تعطیلی دو روزه‌ای که باعث انباشت سفارش‌ها، تغییر چیدمان پرتفوی‌ها و بازتنظیم استراتژی سرمایه‌گذاران نهادی شده است. آغاز سال جدید میلادی همواره با یک ویژگی مهم همراه است: بازتعریف انتظارات. صندوق‌ها، بانک‌ها و بازیگران بزرگ بازار در این مقطع، وزن دارایی‌ها را بر اساس چشم‌انداز سال پیشِ رو تنظیم می‌کنند و همین موضوع باعث می‌شود رفتار بازارها در ابتدای سال، متفاوت و گاه پرنوسان‌تر از شرایط عادی باشد.

در کنار این عامل زمانی مهم، بازارها همچنان تحت تأثیر مستقیم سیاست‌های پولی، وضعیت تورم جهانی، تنش‌های ژئوپلیتیکی به‌ویژه در خاورمیانه و چشم‌انداز رشد اقتصادی قرار دارند. این تحلیل، وضعیت امروز بازارها را نسبت به هفته پایانی سال گذشته بررسی کرده و هم‌زمان چشم‌انداز هفته پیشِ رو را با درنظرگرفتن شروع سال میلادی جدید ارائه می‌دهد.

تحلیل بازارها (به ترتیب اهمیت)

نفت و انرژی

بازار نفت در آغاز سال میلادی جدید با حساسیتی دوچندان بازگشایی شده است. در هفته پایانی سال گذشته، قیمت‌ها تحت تأثیر ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی از اختلال در عرضه قرار داشتند. تعطیلات سال نو باعث شد بخشی از معاملات به تعویق بیفتد و اکنون با بازگشایی بازارها، این فشارهای انباشته‌شده در حال تخلیه هستند.

امروز نفت نسبت به هفته گذشته وارد فاز تثبیت شده، اما این تثبیت بسیار شکننده است. سرمایه‌گذاران در ابتدای سال جدید به‌دنبال ارزیابی دقیق تعادل عرضه و تقاضا در سال ۲۰۲۵ هستند.
چشم‌انداز هفته آینده نشان می‌دهد اگر تنش‌های منطقه‌ای ادامه‌دار باشد، نفت می‌تواند وارد فاز صعودی تازه‌ای شود، اما در صورت تمرکز بازار بر کاهش رشد اقتصادی جهانی، فشار عرضه دوباره فعال خواهد شد.

طلا

طلا یکی از دارایی‌هایی است که معمولاً در ابتدای سال میلادی مورد توجه ویژه قرار می‌گیرد. هفته گذشته، در پایان سال قبل، جریان سرمایه محافظه‌کارانه به سمت طلا تقویت شد و امروز نیز این روند ادامه دارد.
شروع سال جدید با عدم قطعیت‌های بالا، باعث شده طلا جایگاه خود را به‌عنوان پناهگاه امن حفظ کند. بسیاری از سرمایه‌گذاران بزرگ، بخشی از سبد سال جدید خود را با طلا متعادل می‌کنند و همین موضوع از قیمت حمایت می‌کند.

در مقایسه با هفته گذشته، طلا در موقعیت قوی‌تری قرار دارد. چشم‌انداز هفته آینده نشان می‌دهد در صورت تداوم ابهام در سیاست‌های پولی و شرایط ژئوپلیتیکی، طلا همچنان جذاب باقی می‌ماند؛ مگر آنکه دلار و بازده اوراق به‌طور هم‌زمان تقویت شوند.

بازار فارکس و جفت‌ارزهای مهم

بازار ارز در آغاز سال میلادی جدید وارد فاز بازچینی موقعیت‌ها شده است. در هفته گذشته، بسیاری از معامله‌گران ترجیح دادند ریسک خود را کاهش دهند و همین موضوع باعث نوسانات محدودتر شد. امروز با بازگشت کامل نقدینگی، بازار فارکس نشانه‌هایی از افزایش تحرک نشان می‌دهد.

دلار آمریکا نسبت به هفته قبل در وضعیت متعادلی قرار دارد. از یک‌سو انتظار برای سیاست پولی انبساطی‌تر و از سوی دیگر نقش دلار به‌عنوان دارایی امن، مانع شکل‌گیری روند قوی شده است.
چشم‌انداز هفته آینده وابستگی زیادی به داده‌های کلان اقتصادی دارد و می‌تواند باعث شروع روندهای جدید سالانه در برخی جفت‌ارزهای اصلی شود.

ارزهای دیجیتال (بیت‌کوین و اتریوم)

بازار رمزارزها سال میلادی جدید را پس از یک دوره ریزش شدید آغاز کرده است. در هفته گذشته، فشار فروش ناشی از خروج نقدینگی و تسویه موقعیت‌ها باعث شد بیت‌کوین و اتریوم افت قابل توجهی را تجربه کنند. تعطیلات سال نو این روند را متوقف کرد، اما بازگشایی امروز بازارها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان محتاط هستند.

در مقایسه با هفته گذشته، بازار وارد فاز تثبیت شده، اما هنوز نشانه‌ای از بازگشت پرقدرت تقاضا دیده نمی‌شود.
چشم‌انداز هفته آینده نشان می‌دهد رمزارزها بیش از هر بازار دیگری به جریان ریسک جهانی وابسته‌اند. اگر ابتدای سال با بهبود اشتهای ریسک همراه شود، امکان بازگشت تدریجی وجود دارد؛ در غیر این صورت، نوسانات ادامه‌دار خواهد بود.

بازار سهام آمریکا (نزدک)

بازار سهام آمریکا سال جدید میلادی را با احتیاط آغاز کرده است. در هفته پایانی سال گذشته، تعدیل سود و بستن موقعیت‌ها فشار فروش ایجاد کرد. امروز با بازگشایی بازار، نگاه‌ها معطوف به این است که آیا سرمایه‌گذاران نهادی وارد فاز خرید سال جدید می‌شوند یا خیر.

نزدک به‌عنوان شاخص فناوری، بیشترین حساسیت را به نرخ بهره و چشم‌انداز رشد اقتصادی دارد. نسبت به هفته گذشته، بازار آرام‌تر شده اما همچنان در وضعیت تصمیم‌گیری قرار دارد.
چشم‌انداز هفته آینده می‌تواند آغازگر جهت حرکتی کل فصل اول سال باشد، به‌ویژه اگر داده‌های اقتصادی مسیر سیاست پولی را شفاف‌تر کنند.

نتیجه‌گیری از دید گروه مالی و تحلیلی ایگل

از دید گروه مالی و تحلیلی ایگا، آغاز سال جدید میلادی بازارها را وارد فاز بازتعریف استراتژی‌ها کرده است. امروز نسبت به هفته پایانی سال گذشته، تمرکز سرمایه‌گذاران از بستن موقعیت‌ها به ساختن پرتفوی سال جدید تغییر کرده است. انرژی و طلا همچنان به‌شدت تحت تأثیر ژئوپلیتیک هستند، بازار ارز در آستانه شکل‌دهی روندهای جدید سالانه قرار دارد، رمزارزها در حال تثبیت پس از ریزش‌اند و بازار سهام آمریکا به‌دنبال جهت‌گیری مشخص برای شروع سال است.

جمع‌بندی گروه مالی و تحلیلی ایگل این است که هفته آینده می‌تواند نقش کلیدی در تعیین مسیر کوتاه‌مدت و حتی میان‌مدت بازارها در سال جدید ایفا کند. در این مقطع، مدیریت ریسک، صبر و تصمیم‌گیری مبتنی بر داده‌های واقعی مهم‌ترین اصل برای فعالان بازار است.