امروز بازارهای جهانی در حالی معامله می‌شوند که نوسان‌های هفته گذشته اثر قابل‌تأملی بر مسیر حرکت دارایی‌های کلیدی گذاشته است. در هفته‌ای که گذشت سرمایه‌گذاران تحت تأثیر کاهش تورم آمریکا، تغییر سیاست پولی بانک‌های مرکزی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار گرفتند. این عوامل باعث شد که تمایل به دارایی‌های امن افزایش یابد، در حالی که فشار فروش در بخش‌های ریسک‌پذیر مانند سهام فناوری و ارزهای دیجیتال موجی از نوسان در بازارها ایجاد کرد. از سوی دیگر، تغییرات در بازار انرژی، به‌ویژه قیمت نفت و تصمیمات سیاسی درباره عرضه جهانی، نقش مهمی در تحولات قیمت کالاها داشته‌اند. در این تحلیل بنیادی به‌روز، ابتدا وضعیت امروز بازارهای کلیدی را نسبت به هفته گذشته بررسی می‌کنیم و سپس چشم‌انداز احتمالی هفته آینده را ارائه می‌دهیم.

تحلیل بازارها (به ترتیب اهمیت فعلی)

نفت و انرژی — تحت تأثیر تنگناهای عرضه و داده‌های اقتصادی

در بازار انرژی، قیمت نفت در هفته اخیر از سطوح حمایتی رشد کرد و امروز نیز در نزدیکی سطوح بالاتری قرار دارد. نفت در کوتاه‌مدت توانسته به مقاومت‌های مهم نزدیک شود؛ این حرکت نشان‌دهنده اثر دوگانه عرضه محدود به‌واسطه نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و انتظار برای تقاضای آتی است. در واقع عرضه واقعی نفت در بازار با توجه به عدم قطعیت در تولید برخی کشورها نسبت به تقاضای واقعی در حال ارزیابی مجدد است. در هفته گذشته شاهد افزایش سرمایه‌گذاری در صندوق‌های انرژی بودیم که نشان از خوش‌بینی مشروط سرمایه‌گذاران به آتیه تقاضا دارد. برای هفته آینده، اگر داده‌های اقتصادی آمریکا و چین نشان‌دهنده بهبود تقاضا باشد، نفت می‌تواند به روند صعودی خود ادامه دهد؛ در غیر این صورت، فشار نزولی از سمت انتظارات عرضه بر قیمت باقی خواهد ماند.

طلا — پناهگاه امن در روزهای عدم قطعیت

طلا در هفته اخیر با تقاضای قابل توجه به‌عنوان دارایی امن مواجه شد. افزایش نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و داده‌های اقتصادی غیرقطعی باعث شد سرمایه‌گذاران به سمت طلا روانه شوند و قیمت در سطوح بالاتری تثبیت شود. این عامل نشان‌دهنده نقش طلا به‌عنوان ابزار پوشش ریسک در دوره‌های نوسان شدید است. در شرایطی که انتظار کاهش نرخ بهره در آینده تقویت شده و بازده اوراق بدهی پایین آمده است، طلا از این فضا سود برده است. چشم‌انداز هفته آینده نیز نشان می‌دهد که در صورت ادامه نگرانی‌های اقتصادی یا داده‌های ضعیف‌تر از حد انتظار، قیمت طلا می‌تواند مسیر صعودی خود را حفظ کند. اگر داده‌های اقتصادی به‌طور ملموسی بهبود یابند و تمایل بازار به ریسک افزایش پیدا کند، طلا ممکن است نوسان یا اصلاح موقتی داشته باشد.

ارزها و بازار فارکس — دلار در تعادل میان ریسک و سیاست پولی

در بازار ارز، شاخص دلار نسبت به هفته گذشته در سطحی نسبتاً تثبیت‌شده قرار دارد، هرچند که انتظارات برای کاهش نرخ بهره در آمریکا رفتار آن را تا حدی تضعیف کرده است. جفت‌ارزهایی مانند EUR/USD و GBP/USD در هفته گذشته پس از دوره‌ای فشار دلار، مقداری بهبود نسبی داشته‌اند چون بازارها به دنبال داده‌های جدید اقتصادی و تصمیمات سیاست پولی هستند. با این حال، هرگونه خبر یا داده اقتصادی جدید می‌تواند جهت حرکت این جفت‌ارزها را تغییر دهد. اگر داده‌های کلان اقتصادی هفته آینده بهتر از انتظار منتشر شود، احتمال بازگشت به روند صعودی در ارزهای ریسک‌پذیر وجود دارد؛ بالعکس، هرگونه افزایش ناگهانی در ریسک‌های جهانی می‌تواند دلار را به‌عنوان دارایی ایمن تقویت کند.

ارزهای دیجیتال — مقاومت نسبی پس از اصلاح اخیر

بازار رمزارزها، به‌ویژه بیت‌کوین، پس از دوره‌ای از نوسانات شدید در هفته گذشته، امروز در وضعیت نسبتاً مقاوم قرار دارد و تلاش می‌کند تثبیت شود. بیت‌کوین در حدود سطوح مهمی معامله می‌شود و این نشان می‌دهد که فشار فروش اخیر تا حدی فروکش کرده است، هرچند نگرانی‌ها درباره بازده اوراق و تضعیف جریان نقدینگی در بازارهای ریسکی هنوز بر فضای این دارایی سایه‌انداز است. اتریوم نیز به‌عنوان دومین ارز دیجیتال بزرگ، رفتار مشابهی نشان داده و زیر فشار نوسان قرار دارد اما هنوز پتانسیل بازگشت را حفظ کرده است. چشم‌انداز هفته آینده برای رمزارزها تا حد زیادی وابسته به جریان ریسک در بازارهای جهانی و داده‌های اقتصادی آمریکا است: اگر نگرانی‌های ریسک کاهش یابد و امید به سیاست پولی ملایم‌تر افزایش یابد، رمزارزها می‌توانند از پوشش ریسک به سمت رشد بازگردند.

سهام جهانی و آمریکا — بین اصلاح و بازگشت ملایم

بازار سهام جهانی نسبت به هفته گذشته با بهبود نسبی همراه بوده است. شاخص‌های بزرگ سهام همچنان در اطراف سطوح کلیدی حرکت می‌کنند و سرمایه‌گذاران به گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها و داده‌های اقتصادی مهم تمرکز دارند. شاخص S&P 500 و نزدک در هفته گذشته با نوساناتی مواجه شدند، اما همچنان از حمایت‌های بنیادی بازار برخوردارند. این وضعیت نشان‌دهنده آن است که معامله‌گران در عین احتیاط، به دنبال فرصت‌های رشد هستند. در هفته آینده، اگر داده‌های اقتصادی و عملکرد شرکت‌ها بهتر از انتظار ظاهر شوند، بازار سهام می‌تواند رشد کند؛ در غیر این صورت، امکان اصلاح بیشتر نیز وجود دارد.

چشم‌انداز هفته آینده

طی هفته آینده، چند رویداد کلان اقتصادی و سیاست پولی اهمیت خواهند داشت: انتشار داده‌های تورمی و اشتغال در اقتصادهای بزرگ، احتمال تصمیمات جدید سیاست پولی بانک‌های مرکزی، و چشم‌انداز رشد اقتصادی جهانی. این رویدادها می‌توانند جهت حرکت بازارها را در کوتاه‌مدت تعیین کنند. همچنین ریسک‌های ژئوپلیتیکی، به‌ویژه در بخش انرژی، از دیگر عوامل مهم مؤثر بر قیمت نفت و همچنین احساسات کلی بازار است.

در این دوره، داده‌های منتشره از آمریکا، اروپا و چین به‌ویژه برای بازارهای انرژی، کالا، ارز و سهام اهمیت دارد. در کنار آن، تصمیمات بانک‌های مرکزی درباره نرخ بهره و سیاست پولی می‌تواند نوسانات بازار را تشدید کند یا جهت‌گیری مجددی به آن بدهد.

نتیجه‌گیری از دید گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic

جمع‌بندی ما از تحلیل بنیادین امروز نسبت به هفته گذشته و چشم‌انداز هفته آینده چنین است:

• نفت و انرژی: وضعیت نفت نشان‌دهنده توازن میان ریسک‌های عرضه محدود و انتظارات تقاضای جهانی است، و در صورت بهبود داده‌ها، پتانسیل رشد بیشتر دارد.

• طلا: به‌عنوان دارایی امن، هنوز از تقاضای قوی برخوردار است و می‌تواند از بی‌ثباتی داده‌های کلان سود ببرد.

• فارکس: دلار تحت تأثیر انتظارات سیاست پولی قرار دارد و داده‌های اقتصادی می‌تواند جهت‌گیری آن را تغییر دهد.

• کریپتو: پس از اصلاح، مراحل تثبیت را طی می‌کند و به جریان کلی ریسک در بازار وابسته است.

• بازار سهام: در وضعیتی نسبی بین احتیاط و بازگشت قرار دارد و داده‌های اقتصادی آینده مهم‌ترین محرک خواهد بود.

توصیه عملی: حفظ تنوع در سبد دارایی، مدیریت ریسک دقیق با حد ضرر منطقی، و دنبال کردن داده‌های کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی به‌عنوان محرک‌های اصلی بازارها در هفته پیش‌رو ضروری است.

این تحلیل اختصاصی و یونیک برای گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است و هیچ لینک منبع خارجی در متن آن درج نشده است، مناسب برای انتشار مستقیم در سایت یا گزارش تحلیلی روزانه شما.