شاخص دلار آمریکا طی ماه‌های گذشته تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاسی قرار داشته است. از یک سو تنش‌های نظامی و درگیری‌های منطقه‌ای باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن شد و از سوی دیگر مذاکرات و توافقات سیاسی اخیر میان ایران و آمریکا بخشی از ریسک‌های ژئوپلیتیکی را کاهش داده است.

در چنین شرایطی، بررسی رفتار شاخص دلار می‌تواند تصویر واضحی از انتظارات سرمایه‌گذاران جهانی نسبت به آینده اقتصاد آمریکا، سیاست‌های پولی فدرال رزرو و جریان سرمایه در بازارهای مالی ارائه دهد.

بررسی روند کلی نمودار

در تایم‌فریم روزانه، شاخص دلار همچنان در یک ساختار نزولی بلندمدت قرار دارد که از سقف 110 واحدی آغاز شده است. با این حال در ماه‌های اخیر شاهد کاهش فشار فروش و ورود بازار به فاز تراکمی بوده‌ایم.

برخلاف ماه‌های ابتدایی ریزش که فروشندگان کنترل کامل بازار را در اختیار داشتند، اکنون قیمت در محدوده 98 تا 100 واحد در حال نوسان است و نشانه‌هایی از تعادل میان خریداران و فروشندگان دیده می‌شود.

میانگین متحرک 25 روزه

میانگین متحرک 25 روزه که در گذشته نقش مقاومت قدرتمند را ایفا می‌کرد، اکنون تقریباً به حالت خنثی درآمده است.

قیمت در هفته‌های اخیر چندین بار در اطراف این میانگین نوسان کرده که نشان‌دهنده کاهش مومنتوم نزولی و آغاز فاز تصمیم‌گیری بازار است.

تثبیت قیمت بالای SMA25 می‌تواند اولین سیگنال تغییر ساختار میان‌مدت دلار باشد.

نواحی کلیدی مقاومت

مهم‌ترین مقاومت‌های پیش روی شاخص عبارت‌اند از:

• 100.60 تا 101.30
• 102.66
• 104.26 تا 104.50
• 106.50 تا 108.00

این محدوده‌ها علاوه بر همپوشانی با سطوح فیبوناچی، دارای نواحی عرضه (OB) و نقدینگی قابل توجهی هستند و می‌توانند مانع ادامه رشد دلار شوند.

نواحی حمایتی مهم

در سمت پایین بازار نیز حمایت‌های زیر اهمیت بالایی دارند:

• 97.50 تا 98.00
• 96.00 تا 96.50
• 94.70 (سطح 1.618 فیبوناچی)

واکنش‌های متعدد قیمت به این نواحی نشان می‌دهد که خریداران همچنان از افت عمیق‌تر شاخص جلوگیری کرده‌اند.

تأثیر توافق ایران و آمریکا بر شاخص دلار

یکی از مهم‌ترین تغییرات نسبت به تحلیل سه ماه گذشته، شکل‌گیری توافق میان ایران و آمریکا و کاهش بخشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی است.

در شرایط جنگی و افزایش ریسک‌های منطقه‌ای، سرمایه‌ها معمولاً به سمت دارایی‌های امن حرکت می‌کنند. اما پس از کاهش سطح تنش‌ها، بخشی از تقاضای احتیاطی برای دلار کاهش یافته است.

از سوی دیگر، توافقات سیاسی موجب افزایش خوش‌بینی در بازارهای جهانی شده و سرمایه‌ها را به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر مانند سهام و برخی کالاها هدایت کرده است. به همین دلیل شاخص دلار برخلاف انتظار بسیاری از معامله‌گران نتوانسته جهش قدرتمندی را تجربه کند.

تحلیل رفتار فعلی بازار

بررسی کندل‌های اخیر نشان می‌دهد قیمت در محدوده 99 تا 100 واحد در حال تشکیل یک ناحیه تراکمی است.

این رفتار معمولاً پیش از یک حرکت بزرگ‌تر رخ می‌دهد. در حال حاضر:

• شکست و تثبیت بالای 100.60 می‌تواند مسیر صعود به سمت 102.66 و سپس 104.26 را باز کند.
• از دست رفتن حمایت 98 واحد می‌تواند فشار فروش را دوباره فعال کرده و شاخص را به سمت 96.50 و 94.70 هدایت کند.

با توجه به ساختار فعلی، بازار هنوز موفق به خروج از روند نزولی بلندمدت نشده است، اما قدرت فروشندگان نسبت به ماه‌های گذشته به شکل محسوسی کاهش یافته است.

سناریوی صعودی

در صورت تثبیت قیمت بالای 100.60:

🎯 هدف اول: 102.66

🎯 هدف دوم: 104.26

🎯 هدف سوم: 106.52

عبور از این سطوح می‌تواند پایان روند نزولی یک‌ساله شاخص دلار را تأیید کند.

سناریوی نزولی

در صورت شکست حمایت 98 واحد:

🎯 هدف اول: 96.50

🎯 هدف دوم: 95.50

🎯 هدف سوم: 94.70

که مهم‌ترین حمایت بلندمدت شاخص محسوب می‌شود.

جمع‌بندی

شاخص دلار آمریکا پس از ماه‌ها فشار فروش و همزمان با کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی ناشی از توافق ایران و آمریکا وارد فاز متعادل‌تری شده است. نمودار نشان می‌دهد که روند نزولی بلندمدت هنوز به طور کامل شکسته نشده، اما بازار دیگر قدرت ریزش‌های سنگین ماه‌های گذشته را ندارد.

در حال حاضر محدوده 98 تا 100.60 واحد مهم‌ترین ناحیه تصمیم‌گیری بازار محسوب می‌شود. خروج قیمت از این محدوده احتمالاً مسیر حرکت شاخص دلار در ماه‌های آینده را مشخص خواهد کرد.

از دیدگاه تیم تحلیلی Eagle Economic، تا زمانی که مقاومت 100.60 به‌صورت قطعی شکسته نشود، ساختار کلی بازار همچنان خنثی متمایل به نزولی ارزیابی می‌شود؛ اما کاهش تنش‌های سیاسی و بهبود فضای بین‌المللی می‌تواند زمینه‌ساز تغییر تدریجی این روند در نیمه دوم سال 2026 باشد.

تحلیل و تدوین: Eagle Economic