در شرایطی که بازارهای جهانی تحت تأثیر جنگ‌های منطقه‌ای، نرخ بهره آمریکا و سیاست‌های پیش از انتخابات ریاست‌جمهوری قرار دارند، طلا به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران همچنان کانون توجه باقی مانده است. پس از رشد قدرتمند قیمت در نیمه اول سال ۲۰۲۵، اکنون نشانه‌هایی از ضعف موقتی در روند صعودی دیده می‌شود که نیازمند بررسی دقیق تکنیکال است تا رفتار آینده بازار به‌درستی پیش‌بینی شود.
تحلیل تکنیکال:
نمودار روزانه طلا نشان‌دهنده شکل‌گیری یک ساختار صعودی کلاسیک از دی‌ماه ۲۰۲۴ تاکنون است که در قالب یک کانال صعودی با شیب مشخص حرکت کرده است. سقف تاریخی جدید (ATH) در سطح ۳۵۰۰ دلار ثبت شده که دقیقاً با سطح فیبوناچی ۱.۶۱۸ در محدوده ۳۴۳۵ دلار و ناحیه Order Block (OB) ترکیب شده و نقش مقاومت اصلی را ایفا کرده است.
در روند اخیر، پس از تشکیل یک سقف بالاتر (HH) و عدم توانایی شکست مجدد ATH، شاهد ضعف در روند صعودی هستیم که با شکست میانگین متحرک ۲۵ روزه (SMA 25) به سمت پایین تأیید شد. قیمت به ناحیه حمایت مهم در سطح فیبوناچی ۱ (۳۲۰۵ دلار) واکنش نشان داده و اکنون در حال تثبیت بالای آن است.
ناحیه FVG (شکاف ارزش منصفانه) بین ۳۱۸۰ تا ۳۱۲۵ دلار به‌عنوان اولین سطح حمایتی مهم محسوب می‌شود. در صورت ادامه فشار فروش، اهداف بعدی می‌تواند سطح‌های ۳۰۶۲، ۳۰۱۸ و نهایتاً ۲۹۷۴ دلار باشد. این سطوح با سطوح فیبوناچی ۰.۶۱۸، ۰.۵ و ۰.۳۸۲ هماهنگ هستند و احتمال بازگشت قیمت در آن‌ها وجود دارد.
از سوی دیگر، اگر قیمت موفق شود سطح ۳۳۰۰ دلار را مجدداً پس بگیرد و در بالای میانگین متحرک ۲۵ روزه تثبیت شود، سناریوی بازگشت به روند صعودی تقویت خواهد شد. در این صورت، مقاومت مهم در محدوده OB (3435 دلار) مجدداً هدف قرار خواهد گرفت و عبور از آن می‌تواند مسیر را برای رسیدن به سطح ۳۶۰۰ دلار باز کند.
الگوی ساختاری قیمت (Price Structure):
ساختار کف و سقف‌های متوالی (HH, HL) تا پایان اردیبهشت تأییدگر روند صعودی بود. اما اخیراً با شکل‌گیری یک Lower High و شکست سطح HL، هشدار اولیه برای تغییر ساختار در قالب یک ChoCH (تغییر ساختار روند) صادر شده است. این موضوع نیازمند تأیید نهایی در صورت از دست رفتن سطح ۳۱۸۰ دلار خواهد بود.
حجم معاملات (Volume Analysis):
افزایش قابل‌توجه حجم در ناحیه OB بالایی و همزمان با برگشت قیمت از سقف تاریخی، نشانه‌ای از ورود فشار فروش توسط بازیگران بزرگ بازار است. در مقابل، کاهش حجم در کف‌های اخیر نشان‌دهنده احتمال جذب نقدینگی و فاز تجمیعی در ناحیه حمایت کنونی است.
نتیجه‌گیری:
در حال حاضر طلا در فاز اصلاحی قرار دارد اما هنوز ساختار صعودی به‌طور کامل از بین نرفته است. محدوده ۳۲۰۰ تا ۳۱۲۵ دلار حمایت بسیار مهمی است که شکست آن می‌تواند اصلاح عمیق‌تری را تا نزدیکی ۳۰۰۰ دلار فعال کند. در طرف مقابل، بازپس‌گیری سطح ۳۳۰۰ دلار می‌تواند محرک صعود مجدد باشد. معامله‌گران باید در کوتاه‌مدت به رفتار قیمت در این محدوده کلیدی واکنش دقیق نشان دهند و استراتژی خود را با توجه به شکست یا تثبیت مجدد، تنظیم نمایند.
📍این تحلیل توسط تیم تخصصی گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است.
www.EagleEconomic.com
