در ادامه‌ی فاز اصلاحی عمیق پس از ثبت سقف تاریخی، بیت‌کوین وارد یک ساختار نزولی میان‌مدت شد که با تشکیل سقف‌ها و کف‌های پایین‌تر به‌وضوح قابل مشاهده است. حرکت اخیر بازار بیشتر ماهیت پولبک در روند نزولی داشته و قیمت همچنان زیر نواحی عرضه کلیدی و میانگین‌های مهم قرار دارد. بررسی دقیق چارت نشان می‌دهد که بازار در محدوده‌ای قرار گرفته که می‌تواند نقطه تعیین‌کننده ادامه سیکل نزولی یا آغاز فاز تثبیت باشد.

بخش اول — ساختار روند و پرایس‌اکشن

ساختار کلی قیمت پس از سقف تاریخی وارد کانال نزولی مشخصی شده است.
خط روند نزولی اصلی از سقف تا به امروز چندین بار واکنش معتبر گرفته و همچنان معتبر باقی مانده است.

ویژگی‌های پرایس‌اکشن فعلی:

• توالی Lower High و Lower Low حفظ شده

• شکست ساختار صعودی میان‌مدت رخ داده

• پولبک‌های اخیر ضعیف و کم‌دامنه هستند

• فشار فروش در ریزش‌های اخیر افزایش یافته

حرکت صعودی اخیر بیشتر یک اصلاح در روند نزولی محسوب می‌شود، نه شروع روند جدید.

نواحی عرضه و تقاضا (Order Block / FVG)

در مسیر نزولی، چند ناحیه عرضه مهم دیده می‌شود:

• محدوده عرضه اول در حوالی ناحیه فیبوناچی ۰.۵

• محدوده عرضه دوم در حوالی ۰.۳۸۲

• محدوده عرضه اصلی در حوالی ۰.۲۳۶

تمام پولبک‌های قیمت تا این نواحی با واکنش فروش مواجه شده‌اند که نشان‌دهنده فعال بودن فروشندگان سازمانی است.

در سمت تقاضا:

• محدوده ۰.۷۸۶ فیبوناچی نقش حمایت فعال کوتاه‌مدت دارد

• ناحیه Order Block پایین‌تر، حمایت میان‌مدت محسوب می‌شود

تا زمانی که قیمت زیر نواحی عرضه باقی بماند، ساختار نزولی معتبر است.

فیبوناچی اصلاحی

فیبوناچی از موج صعودی بزرگ تا کف اخیر ترسیم شده است.

نکات مهم:

• قیمت زیر ۰.۶۱۸ تثبیت شده

• ناتوانی در عبور از ۰.۵ تأیید ضعف روند است

• حضور در محدوده ۰.۷۸۶ نشانه فاز انتهایی اصلاح عمیق است

این ساختار معمولاً یا منجر به شکست حمایت نهایی می‌شود یا آغاز فاز انباشت.

میانگین متحرک‌ها

میانگین ۵۰ روزه و میانگین روندی بالاتر:

• هر دو بالای قیمت قرار دارند

• شیب نزولی دارند

• به‌عنوان مقاومت داینامیک عمل می‌کنند

عدم توانایی قیمت در تثبیت بالای این میانگین‌ها نشان می‌دهد مومنتوم هنوز نزولی است.

کندل‌شناسی و مومنتوم

در ریزش اخیر:

• کندل‌های بدنه‌دار نزولی غالب بوده‌اند

• سایه‌های بالایی در پولبک‌ها زیاد است

• کندل‌های صعودی کوچک‌تر از نزولی هستند

این الگوها نشان‌دهنده کنترل بازار توسط فروشندگان است.

در کف اخیر، نشانه‌هایی از کاهش فشار فروش دیده می‌شود اما هنوز الگوی بازگشتی معتبر شکل نگرفته است.

سناریوی صعودی

سناریوی مثبت زمانی فعال می‌شود که:

• قیمت بالای ناحیه ۰.۶۱۸ تثبیت شود

• خط روند نزولی شکسته شود

• تثبیت بالای میانگین ۵۰ رخ دهد

در این حالت:

• حرکت به سمت ناحیه ۰.۵ محتمل است

• سپس تست محدوده ۰.۳۸۲

• و در ادامه ساختار نزولی باطل می‌شود

این سناریو آغاز فاز رنج یا انباشت میان‌مدت محسوب می‌شود.

سناریوی نزولی

سناریوی غالب فعلی بازار:

در صورت شکست قطعی حمایت ۰.۷۸۶:

• حرکت به سمت Order Block پایین‌تر محتمل است

• احتمال تست کف‌های قبلی افزایش می‌یابد

• فاز توزیع به فاز مارک‌داون تبدیل می‌شود

در این حالت، روند نزولی میان‌مدت ادامه‌دار خواهد بود.

جمع‌بندی نهایی

بیت‌کوین همچنان در ساختار نزولی میان‌مدت قرار دارد و حرکت‌های صعودی اخیر بیشتر ماهیت اصلاحی دارند. قیمت زیر مقاومت‌های ساختاری و میانگین‌های مهم قرار گرفته و ناحیه فعلی یک محدوده تصمیم‌گیری حیاتی محسوب می‌شود.

تا زمانی که شکست معتبر در روند نزولی و تثبیت بالای مقاومت‌ها رخ ندهد، سناریوی نزولی همچنان سناریوی غالب بازار است.

در مقابل، تثبیت بالای مقاومت‌های فیبوناچی و میانگین‌ها می‌تواند آغاز فاز تثبیت یا انباشت را رقم بزند.