اونس جهانی طلا پس از ثبت سقف تاریخی 5602 دلار در ماه‌های گذشته، وارد یک فاز اصلاحی میان‌مدت شده است. برخلاف روند صعودی قدرتمندی که از نیمه دوم سال 2025 آغاز شد، طی هفته‌های اخیر فشار فروش افزایش یافته و بازار موفق به بازپس‌گیری سقف‌های قبلی نشده است. در حال حاضر ساختار قیمتی از فاز صعودی پرشتاب به فاز اصلاحی و توزیع نقدینگی تغییر کرده و معامله‌گران در حال ارزیابی قدرت خریداران در محدوده‌های حمایتی مهم هستند.

بر اساس چارت روزانه، قیمت اکنون در نزدیکی یکی از حساس‌ترین نواحی حمایتی چند ماه اخیر قرار گرفته و واکنش بازار به این محدوده می‌تواند مسیر میان‌مدت طلا را مشخص کند.

بررسی روند کلی بازار

از دید ساختار بازار (Market Structure)، پس از ثبت ATH در محدوده 5602 دلار، شاهد تشکیل سقف‌های پایین‌تر (Lower High) و کف‌های پایین‌تر (Lower Low) هستیم که نشانه واضح تغییر روند کوتاه‌مدت از صعودی به نزولی است.

همچنین قیمت در داخل یک کانال نزولی مشخص در حال حرکت است و تاکنون چندین بار سقف و کف این کانال مورد احترام بازار قرار گرفته است.

تا زمانی که قیمت زیر خط روند نزولی اصلی و میانگین متحرک قرار دارد، برتری همچنان در اختیار فروشندگان خواهد بود.

تحلیل پرایس اکشن و کندل‌شناسی

در هفته‌های اخیر چندین کندل نزولی قدرتمند با بدنه‌های بزرگ در نمودار مشاهده می‌شود که نشان‌دهنده خروج نقدینگی از بازار طلا است.

نکته مهم این است که هر بار خریداران موفق به ایجاد پولبک شده‌اند، فروشندگان در سطوح بالاتر دوباره وارد بازار شده‌اند و اجازه شکل‌گیری موج صعودی جدید را نداده‌اند.

آخرین کندل‌ها در نزدیکی سطح 0.618 فیبوناچی تشکیل شده‌اند که بیانگر تلاش خریداران برای دفاع از این ناحیه است؛ اما هنوز هیچ الگوی بازگشتی قدرتمندی که تغییر روند را تأیید کند مشاهده نمی‌شود.

در واقع فعلاً بازار بیشتر در فاز تثبیت نزولی قرار دارد تا بازگشت صعودی.

میانگین متحرک SMA 50

میانگین متحرک 50 روزه که در ماه‌های گذشته نقش حمایت اصلی روند صعودی را ایفا می‌کرد، اکنون به مقاومت دینامیک تبدیل شده است.

قیمت در حال حاضر به‌طور کامل زیر SMA50 معامله می‌شود و شیب این میانگین نیز نزولی شده است.

این موضوع یکی از مهم‌ترین نشانه‌های تضعیف روند صعودی بلندمدت محسوب می‌شود.

تا زمانی که قیمت نتواند مجدداً بالای این میانگین تثبیت شود، احتمال ادامه اصلاح بیشتر خواهد بود.

سطوح کلیدی فیبوناچی

مهم‌ترین سطوح قابل مشاهده روی چارت:

🔹 مقاومت 0.50 فیبوناچی: 4458 دلار

🔹 مقاومت 0.382 فیبوناچی: 4728 دلار

🔹 حمایت فعلی 0.618 فیبوناچی: 4188 دلار

🔹 حمایت بعدی 0.786 فیبوناچی: 3804 دلار

🔹 کف ساختاری مهم: 3321 دلار

در حال حاضر قیمت دقیقاً روی محدوده 0.618 فیبوناچی قرار گرفته که یکی از مهم‌ترین سطوح بازگشتی بازار محسوب می‌شود.

مناطق نقدینگی (FVG) و اوردر بلاک‌ها

چندین محدوده FVG و Order Block در زیر قیمت دیده می‌شود که می‌توانند به‌عنوان اهداف اصلاحی بازار عمل کنند.

مهم‌ترین اوردر بلاک حمایتی در محدوده 3950 تا 4000 دلار قرار گرفته است که در صورت شکست حمایت فعلی، احتمال جذب قیمت به سمت آن وجود دارد.

همچنین FVG بزرگ‌تر در محدوده 3600 تا 3800 دلار همچنان پر نشده و از دید پرایس اکشن می‌تواند یکی از اهداف بالقوه فروشندگان در ماه‌های آینده باشد.

تحلیل اندیکاتور RSI

شاخص قدرت نسبی (RSI) اکنون در محدوده 38 قرار دارد.

این موضوع نشان می‌دهد مومنتوم نزولی همچنان فعال است و بازار به ناحیه اشباع فروش نزدیک شده است.

البته هنوز واگرایی صعودی قدرتمندی در RSI مشاهده نمی‌شود؛ بنابراین فعلاً نمی‌توان پایان اصلاح را تأیید کرد.

سناریوی صعودی

در سناریوی مثبت، خریداران باید از محدوده 4188 دلار دفاع کنند.

در صورت حفظ این حمایت و شکست مقاومت 4458 دلار، می‌توان انتظار حرکت به سمت:

• 4728 دلار
• 5062 دلار
• 5200 دلار

را داشت.

شکست کانال نزولی و تثبیت بالای SMA50 مهم‌ترین سیگنال بازگشت روند صعودی خواهد بود.

سناریوی نزولی

سناریوی غالب فعلی همچنان نزولی است.

اگر حمایت 4188 دلار از دست برود، احتمال افزایش فشار فروش و حرکت قیمت به سمت:

• 4000 دلار
• 3804 دلار
• 3600 دلار

بسیار بالا خواهد رفت.

شکست قطعی محدوده 4000 دلار می‌تواند اصلاح عمیق‌تری را در بازار طلا فعال کند.

جمع‌بندی

طلا پس از ثبت سقف تاریخی 5602 دلار وارد فاز اصلاحی قابل‌توجهی شده و اکنون در یکی از حساس‌ترین محدوده‌های حمایتی خود قرار دارد. ساختار بازار همچنان نزولی است، قیمت زیر SMA50 قرار گرفته و کانال نزولی روزانه نیز حفظ شده است. از دید تکنیکال، محدوده 4188 دلار آخرین سنگر مهم خریداران محسوب می‌شود. حفظ این سطح می‌تواند زمینه‌ساز یک بازگشت صعودی باشد، اما شکست آن احتمال ادامه اصلاح به سمت 4000 و حتی 3800 دلار را افزایش خواهد داد.

تحلیل فوق توسط تیم تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است.