تحلیل فاندامنتال دلار و تتر در بازار ایران با توجه به نزدیکی قیمتی
نزدیکی قیمتی دلار نقدی ایران و تتر به‌عنوان دو ابزار مالی اصلی در بازار، نتیجه تأثیر عوامل ساختاری و روان‌شناختی در شرایط کنونی است. این تحلیل به بررسی دلایل اصلی شباهت روند قیمتی این دو دارایی و تأثیر متقابل شرایط اقتصادی، ژئوپلیتیک، و تقاضای عمومی می‌پردازد.
کاهش عرضه و افزایش تقاضای ارزی
عرضه محدود دلار نقدی به دلیل تحریم‌ها و کاهش درآمدهای ارزی کشور باعث شده است که تقاضای بازار به سمت تتر نیز هدایت شود. شباهت قیمتی این دو دارایی عمدتاً ناشی از رقابت در تأمین تقاضای ارزی است.
- دلار نقدی: محدودیت در ورود ارز به کشور از طریق مبادی رسمی، قیمت دلار را تحت فشار قرار داده است.
- تتر: به دلیل قابلیت دسترسی آسان‌تر و کاربرد در تراکنش‌های بین‌المللی، جایگزین مستقیم دلار در بسیاری از معاملات شده است.
تنش‌های ژئوپلیتیکی و تأثیر ترامپ
بازگشت ترامپ به ریاست‌جمهوری آمریکا و نگرانی از سیاست‌های تحریمی مشابه دوره قبل، فشار بیشتری بر بازار ارز وارد کرده است. این عامل باعث افزایش تقاضا برای هر دو ابزار (دلار و تتر) به‌عنوان ذخایر امن شده است.
- سیاست‌های ترامپ می‌تواند مسیر ورود ارز به ایران را محدودتر کند، در نتیجه قیمت دلار نقدی و تتر با سرعت مشابهی رشد می‌کند.
افزایش نقدینگی و تورم داخلی
اقتصاد ایران با حجم بالای نقدینگی و نرخ تورم دورقمی مواجه است. این موضوع منجر به کاهش اعتماد عمومی به ریال و افزایش تمایل به خرید دارایی‌های امن مانند دلار و تتر شده است.
- مردم و کسب‌وکارها برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به خرید دلار نقدی و تتر روی آورده‌اند که باعث ایجاد شباهت قیمتی شده است.
ارتباط مستقیم با بازارهای جهانی
تتر به دلیل اینکه بر اساس ارزش دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شود، از سیاست‌های اقتصادی و پولی جهانی تأثیر می‌پذیرد. از سوی دیگر، دلار نقدی در ایران نیز با نرخ جهانی دلار مرتبط است.
- تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو یا تحولات اقتصادی آمریکا مستقیماً بر قیمت هر دو دارایی تأثیرگذار است.
روان‌شناسی بازار و انتظارات عمومی
یکی از عوامل مهم نزدیکی قیمت دلار و تتر، انتظارات مردم است. با گمانه‌زنی درباره افزایش فشارهای اقتصادی، تقاضا برای هر دو دارایی به‌عنوان ابزار پوشش ریسک افزایش یافته است.
- تتر به دلیل سهولت معامله و ذخیره‌سازی، مکمل دلار نقدی شده است.
- هر گونه افزایش قیمت در یکی، به‌سرعت بر دیگری نیز اثر می‌گذارد.
چشم‌انداز آینده و نتیجه‌گیری
شباهت روند قیمتی دلار و تتر نتیجه طبیعی شرایط فعلی اقتصاد ایران و عوامل ژئوپلیتیکی است. تا زمانی که تحریم‌ها و محدودیت‌های ارزی ادامه داشته باشد، این هم‌گرایی قیمتی احتمالاً پایدار خواهد ماند. با این حال، هر تغییری در شرایط جهانی یا توافقات هسته‌ای می‌تواند مسیر یکی از این دو را تغییر دهد و شکاف قیمتی ایجاد کند.
گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic همچنان در ارائه تحلیل‌های دقیق بازار، همراه شما خواهد بود.
