در روزهای پایانی ماه مه، بازار جهانی فارکس و طلا تحت فشار متغیرهایی قرار گرفته که ماهیت آن‌ها ترکیبی از رویدادهای سیاسی، نظامی و تصمیمات کلان اقتصادی است. مهم‌ترین آن‌ها کاهش ارزش دلار در نتیجه‌ی افت بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا، تردید فدرال رزرو نسبت به ادامه روند انقباضی، درگیری‌های نظامی در مرز غزه، سوریه و تنش‌های رو به افزایش در دریای چین جنوبی است. این رویدادها بر تمامی دارایی‌های حساس به ریسک تأثیرگذار بوده‌اند.
شاخص دلار آمریکا امروز در محدوده ۹۹.۷۸ قرار دارد؛ سطحی که بیانگر ضعف ساختاری دلار در هفته‌های اخیر است. این افت بیشتر از هر چیز به دلیل فشار بر اقتصاد داخلی ایالات متحده پس از انتشار داده‌های ضعیف خرده‌فروشی و کندی فعالیت صنعتی در ماه آوریل و مه بوده است. در همین حال، سخنان اخیر اعضای فدرال رزرو که بر “نیاز به صبر در تصمیم‌گیری‌های بعدی” تأکید کرده‌اند، باعث شده انتظارات بازار نسبت به کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر تقویت شود. این موضوع فضای کلی بازار را به نفع ارزهای غیر‌دلاری تغییر داده است.
در جفت‌ارز EUR/USD که اکنون در سطح ۱.۱۳۲۰ قرار دارد، شاهد بازگشت تقویت‌شده یورو هستیم. بهبود نسبی در داده‌های تولیدی و صادرات آلمان، هم‌زمان با کاهش فشار تورمی در حوزه یورو، باعث شده بانک مرکزی اروپا بتواند بدون شتاب‌زدگی در کاهش نرخ بهره حرکت کند. این موضوع موجب جذاب‌تر شدن یورو برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی شده است. همچنین، ضعف دلار در کنار خوش‌بینی به رشد اقتصادی در فرانسه و هلند بر ادامه روند صعودی EUR/USD تأکید دارد.
GBP/USD نیز امروز با قدرت در سطح ۱.۳۵۰۰ نوسان می‌کند؛ بالاترین سطح خود در ماه‌های اخیر. بانک انگلستان علی‌رغم کاهش تدریجی تورم، هنوز فضای کافی برای کاهش نرخ بهره نمی‌بیند و همین مسئله موجب حفظ جذابیت پوند شده است. در کنار آن، بازار مسکن بریتانیا پس از ماه‌ها رکود، در حال بهبود است که این موضوع چشم‌انداز اقتصادی را روشن‌تر کرده و جریان سرمایه به سمت پوند را تقویت کرده است.
در جبهه آسیا، USD/JPY در محدوده ۱۴۴.۶۱ معامله می‌شود. با وجود تضعیف دلار، کاهش تدریجی تمایل به خرید ین ناشی از سیاست‌های شدیداً انبساطی بانک مرکزی ژاپن مانع از کاهش جدی USD/JPY شده است. با این حال، به دلیل افزایش خرید دارایی‌های امن و نگرانی‌ها از تقابل نظامی در تنگه تایوان و جزایر مورد مناقشه با چین، ین ژاپن از حمایت موقتی برخوردار است. بازار به دقت نشانه‌هایی از چرخش احتمالی سیاست پولی در ژاپن را دنبال می‌کند که می‌تواند آینده این جفت‌ارز را تعیین کند.
در بازار طلا نیز شاهد ادامه روند پرقدرت صعودی هستیم. طلا اکنون در سطح ۳,۲۹۷ دلار معامله می‌شود. این رشد به‌دلیل چند عامل هم‌زمان اتفاق افتاده است: اول، افت شاخص دلار و نرخ بهره واقعی آمریکا؛ دوم، تردید گسترده در بازار نسبت به ادامه سیاست‌های انقباضی بانک‌های مرکزی؛ سوم، تشدید درگیری‌ها در منطقه غزه، مرز سوریه و لبنان، و همچنین تهدیدات کره شمالی نسبت به شلیک آزمایشی موشک‌های بالستیک. تمامی این موارد باعث شده‌اند طلا دوباره به دارایی شماره یک سرمایه‌گذاران محافظه‌کار بدل شود. همچنین داده‌ها نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی آسیا و خاورمیانه نیز همچنان در حال افزودن به ذخایر طلای خود هستند که خود محرکی قوی برای حفظ روند صعودی قیمت محسوب می‌شود.
جمع‌بندی
در مجموع، بازار فارکس امروز تحت تأثیر کاهش ارزش دلار، بهبود وضعیت اقتصادی در اروپا و بریتانیا، و شرایط ناپایدار ژئوپلیتیکی در آسیا و خاورمیانه قرار دارد. طلا در جایگاه امن‌ترین دارایی جهانی، روند افزایشی خود را ادامه می‌دهد و ارزهای غیر دلاری همچون یورو و پوند از فضای ایجاد شده سود می‌برند. در این شرایط، معامله‌گران باید نسبت به هرگونه تحول در داده‌های اشتغال آمریکا، تنش‌های نظامی و نشست‌های بانک‌های مرکزی حساس و واکنش‌پذیر باقی بمانند.
این تحلیل توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده و بازتابی حرفه‌ای و به‌روز از وضعیت بازارهای جهانی در امروز است.
