بازار ارزهای دیجیتال امروز در موقعیتی حساس قرار گرفته است. پس از رشدهای اخیر و ثبت سقف‌های جدید، اکنون شاهد ورود بازار به فاز اصلاح و تثبیت هستیم. این شرایط بیشتر از هر زمان دیگری تحت تأثیر داده‌های اقتصادی آمریکا، جریان نقدینگی نهادی و فضای ژئوپلیتیک جهانی قرار دارد. شاخص ترس و طمع در عدد ۴۸ ایستاده و نشان‌دهنده تعادل نسبی احساسات بازار است، در حالی که شاخص Altseason در سطح ۶۳ قرار دارد که از تمایل سرمایه‌گذاران به سمت آلت‌کوین‌ها حکایت می‌کند.

تحلیل فاندامنتال

بیت‌کوین (BTC)

بیت‌کوین در لحظه نگارش نزدیک به ۱۱۲۰۰۰دلار معامله می‌شود. این ارز پس از رسیدن به اوج بالای ۱۲۴ هزار دلار وارد اصلاح شد و اکنون در محدوده‌ی کلیدی بین ۱۰۸ تا ۱۱۰ هزار دلار نوسان می‌کند. فشار فروش کوتاه‌مدت کاهش یافته و جریان سرمایه‌گذاری نهادی به‌ویژه از طریق ETF ها، همچنان نقش حمایتی دارد. اگر تثبیت قیمت بالای ۱۱۰ هزار دلار ادامه یابد، احتمال حرکت به سمت ۱۱۳ تا ۱۱۵ هزار دلار وجود دارد. در مقابل، از دست‌دادن حمایت ۱۰۸ هزار دلاری می‌تواند اصلاح عمیق‌تری را فعال کند.

اتریوم (ETH)

اتریوم حوالی ۴,۳۷۳ دلار قرار دارد. این ارز دیجیتال پس از لمس سقف تاریخی، با اصلاحی ملایم مواجه شد اما همچنان ساختار بازار آن مقاوم است. فعالیت‌های مرتبط با دیفای، لایه‌دوها و افزایش استفاده از شبکه اتریوم باعث شده است فشار فروش چندان پایدار نباشد. عبور و تثبیت بالای سطح ۴,۴۰۰ دلار می‌تواند محرک رشد مجدد و هدف‌گذاری برای محدوده‌های بالاتر باشد. در صورت شکست این سطح، حمایت‌های میانی در دسترس خواهند بود.

آلت‌کوین‌ها

شاخص Altseason در عدد ۶۳ نشان می‌دهد سرمایه به‌طور انتخابی وارد آلت‌ها شده است. پروژه‌های بنیادی مانند سولانا، کاردانو و شبکه‌های لایه‌دو بیشتر مورد توجه هستند. با این حال رشد گسترده‌ی آلت‌ها وابسته به تثبیت بیت‌کوین بالای محدوده کلیدی است. در کوتاه‌مدت، انتظار می‌رود شاهد نوسانات مقطعی باشیم، اما پتانسیل صعودی در پروژه‌های قدرتمند همچنان وجود دارد.

عوامل ژئوپلیتیکی و اقتصادی

از نظر ژئوپلیتیک، تنش‌های خاورمیانه و شرق اروپا همچنان بازارهای مالی جهانی را تحت فشار روانی نگه داشته‌اند. در سوی دیگر، سرمایه‌گذاران منتظر داده‌های اقتصادی آمریکا در هفته جاری هستند، به‌ویژه آمار تورم و اشتغال که می‌تواند مسیر سیاست‌های پولی فدرال رزرو را مشخص کند. لحن نرم‌تر بانک مرکزی می‌تواند جریان نقدینگی را به سمت دارایی‌های پرریسک مانند رمزارزها تقویت کند، در حالی که هر نشانه از تداوم سیاست انقباضی ممکن است موج اصلاحی جدیدی به بازار تحمیل کند.

نتیجه‌گیری

به‌طور کلی، بازار رمزارزها امروز در شرایط تثبیت سالم قرار دارد. بیت‌کوین محدوده‌ی حمایتی قدرتمندی را حفظ کرده، اتریوم همچنان از فاندامنتال قوی برخوردار است و آلت‌کوین‌ها به تدریج در حال جذب سرمایه‌اند. چشم‌انداز هفته پیش‌رو به شدت به داده‌های کلان اقتصادی و شدت تنش‌های ژئوپلیتیک وابسته است. استراتژی منطقی در چنین فضایی، تمرکز بر انباشت پله‌ای دارایی‌های بنیادی، مدیریت ریسک شفاف و پرهیز از ورود هیجانی به پروژه‌های ضعیف خواهد بود.

این تحلیل اختصاصی توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است.