🌍 تحولات کلیدی و جهت‌گیری بازار این هفته

در هفته گذشته تنش‌های ژئوپلیتیکی بین آمریکا، روسیه، چین و هند اوج گرفت: آمریکا هشدار تعرفه بالای واردات نفت روسیه به هند و چین داد، چین در پاسخ اعلام کرد این تحریم‌ها را نمی‌پذیرد و به منافع ملی پایبند می‌ماند، و روسیه نیز در پاسخ به فشار غرب به تهدید قطع خطوط نفتی از قزاقستان دست زد. این موج ناشی از تحول در سیاست خارجی آمریکا است که جنگ نفتی و اقتصادی را به سطحی جدید برده است. این تنش‌ها بر بازارهای فارکس، نفت و طلا تأثیر عمیق داشته‌اند.

📊 وضعیت نرخ‌های امروز (بر اساس داده‌های بازار جهانی)

• EUR/USD: حدود ۱.۱۵۸۰. یورو به رغم فشار رشد دلار، با بهبود نسبی گزارش‌های صنعتی اروپا و ضعف دلار آمریکا روبه‌روست.

• GBP/USD: در سطوح ۱.۳۲۹۰ تثبیت شده است، جنگ تجاری و بحران انرژی، فشار نزولی بر پوند وارد کرده اما تاحدی از نرخ بهره نسبتا بالاتر انگلستان پشتیبانی دریافت کرده است.

• USD/JPY: حوالی ۱۴۷.۳ معامله می‌شود؛ در شرایطی که ین به‌عنوان دارایی امن تقویت شده، فاصله نرخ بهره همچنان دلار را نگه داشته است.

• طلا (XAU/USD): قیمت نزدیک ۳۳۶۶ دلار است و طی هفته ۰.۴ درصد افت کرده، اما همچنان در محدوده بالا باقی مانده است. تقاضا برای طلا به‌عنوان پوشش در برابر نفت و تحریم‌ها آرام نشده است.

• نفت خام (Brent ~70 دلار، WTI ~66 دلار): پس از رشد اولیه به ۷۰ دلار، روند متعادل‌تری شکل گرفته است. تهدید دومین تحریم بر نفت روسیه این بازار را با عدم‌قطعیت جدید روبرو کرده است. ذخایر پالایشی نیز کاهش یافته و حمایت از قیمت را افزایش داده است.

🔍 تحلیل فاندامنتال: تأثیر عوامل جهانی

۱. تنش انرژی و سیاست‌های نفتی

تهدید آمریکا به اعمال تعرفه‌های عمیق علیه خریداران نفت روسیه و چین، به بازگشت نگرانی عرضه و افزایش قیمت نفت منجر شد. چین علناً این سیاست را نمی‌پذیرد، اما اگر محدودیت‌های تجاری عملی شوند، عدم قطعیت بازار انرژی افزایش خواهد یافت. این مسئله موجی از جریان نقدینگی را به سمت طلا و پناهگاه‌های ارزی ایجاد کرده است.

۲. تصمیمات بانک‌های مرکزی

فدرال رزرو با داده‌های ضعیف اقتصاد کلان آمریکا و رخوت در تورم، موضع ملایم‌تری اتخاذ کرده؛ اما در صورت افزایش جهش قیمت نفت، ممکن است موضع تندتری اتخاذ کند. در اروپا و بریتانیا نیز بانک‌های مرکزی به‌دنبال سیاست‌های انقباضی یا کاهش کنترل‌شده تورم انرژی هستند که بر ارزهای نزدیکی مانند یورو و پوند اثر ماندگاری خواهد گذاشت.

۳. تحولات تجاری و منطقه‌ای

بحران سیاسی بین چین، هند، روسیه و آمریکا همچنان در جریان است. مقتضی شدن تحریم‌های نفتی علیه روسیه توسط آمریکا، ممکن است صادرات نفت روسیه را محدود کند و تجاوز بیشتری به ثبات بازار جهانی وارد کند. چین و هند که مصرف‌کننده عمده نفت روسیه هستند، مقاومت کرده‌اند؛ اما ورود تحریم‌ها ممکن است اقتصاد آنها را مختل و در کنار آن تضعیف دلار و تغییر تقاضای جهانی را رقم بزند.

🔭 چشم‌انداز هفته پیش‌رو

• در صورت تشدید تحریم آمریکا بر نفت روسیه و کاهش خرید هند یا چین، نفت می‌تواند به نزدیکی ۸۰ دلار یا بالاتر جهش کند.

• اگر آمریکا با چین یا هند معامله تجاری جدیدی نداشته باشد، فشار بر دلار بیشتر خواهد شد و ممکن است دلار از محدوده فعلی به زیر ۱۰۵ کاهش یابد.

• طلا همچنان در مسیر صعود محتاطانه قرار دارد و اگر ترس ژئوپلیتیک ادامه یابد، مرز ۳۴۰۰ دلار شکسته می‌شود.

• EUR/USD و GBP/USD احتمال افت به زیر سطح حمایت کنونی را دارند اگر قیمت نفت افزایشی شود و تورم انرژی بالا بماند.

• USD/JPY ممکن است تا ۱۴۸ نیز بالا رود اگر دلار تقویت شود، اما صدور اخبار مثبت تجدیدنظر چین یا آرامش روسیه می‌تواند به تقویت ین منجر شود.

✅ جمع‌بندی

در این مقطع بازار جهانی تحت تأثیر تعامل چند خطی از بحران انرژی، تحریم‌های نفتی، سیاست پولی و تغییر جهت تجاری بین قدرت‌ها قرار گرفته است. ارزهایی مانند یورو و پوند تحت فشارند، دلار در وضعیت انتظار متغیر قرار دارد، نفت در رقابت بین عرضه و سیاست‌های آمریکا برای کنترل قیمت‌ است و طلا به‌عنوان پوشش اصلی نوسانات جهانی باقی می‌ماند. معامله‌گران در این هفته باید با دقت به وقایع عمده نظیر تصمیمات اخیر اوپک، نشست‌های بانکی، و اعلامیه‌های ترامپ از واشنگتن نگاه کنند تا تصمیمات هوشمندانه‌تری بگیرند.

این تحلیل توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده و برای انتشار در پلتفرم مالی شما آماده است.