(Altcoin Season Index) – آوریل ۲۰۲۵
بازار رمزارزها به‌طور مداوم بین دو فاز اصلی در حال نوسان است: فصل بیت‌کوین و فصل آلتکوین‌ها. شاخص فصل آلتکوین (Altcoin Season Index) ابزاری برای سنجش سلطه بیت‌کوین در مقایسه با سایر ارزهای دیجیتال است و درک آن می‌تواند به سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری‌های بهتر کمک کند. در این تحلیل، وضعیت فعلی این شاخص بررسی شده و ارتباط آن با روندهای بازار مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرد.
بررسی شاخص فصل آلتکوین در آوریل ۲۰۲۵
در تصویر ارائه‌شده، مقدار شاخص ۲۰ است، که نشان‌دهنده فصل بیت‌کوین است. این مقدار بسیار کمتر از آستانه ۷۵ است که نشان می‌دهد بازار در حال حاضر تحت سلطه بیت‌کوین است و آلتکوین‌ها در وضعیت ضعف نسبی قرار دارند.
در بازه زمانی یک‌ساله، می‌توان مشاهده کرد که در اوایل سال ۲۰۲۴، این شاخص چندین بار به بالای سطح ۷۰-۸۰ رسیده که نشان از یک دوره قوی برای آلتکوین‌ها بوده است. اما از اواخر ۲۰۲۴ و به‌ویژه در اوایل ۲۰۲۵، این شاخص روند نزولی داشته و اکنون در محدوده ۲۰ قرار دارد، که این امر به معنای قدرت بیشتر بیت‌کوین در بازار است.
تفسیر داده‌ها و پیامدهای احتمالی
۱. آیا این نشانه‌ای از ادامه سلطه بیت‌کوین است؟
وقتی شاخص فصل آلتکوین پایین باشد (زیر ۲۵)، نشان می‌دهد که بیت‌کوین عملکرد بهتری نسبت به بیشتر آلتکوین‌ها داشته است. در چنین شرایطی، بسیاری از سرمایه‌گذاران به‌جای ریسک‌کردن روی پروژه‌های کوچک‌تر، سرمایه خود را در بیت‌کوین نگه می‌دارند.
این وضعیت می‌تواند ناشی از چند عامل باشد:
-
افزایش سرمایه‌گذاری سازمانی در بیت‌کوین: نهادهای مالی ترجیح می‌دهند روی دارایی‌های با نقدینگی بالاتر و ریسک کمتر سرمایه‌گذاری کنند.
-
بی‌ثباتی اقتصاد جهانی و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی: سرمایه‌گذاران ممکن است به دارایی‌های امن‌تر مانند بیت‌کوین و طلا پناه ببرند.
-
سیاست‌های پولی و مالی آمریکا: افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو می‌تواند نقدینگی را از بازارهای پرریسک، از جمله آلتکوین‌ها، خارج کند.
۲. چه زمانی می‌توان انتظار بازگشت فصل آلتکوین‌ها را داشت؟
بر اساس داده‌های گذشته، آلتکوین‌ها معمولاً پس از دوره‌های رشد شدید بیت‌کوین وارد فاز صعودی می‌شوند. اگر شاخص از محدوده ۴۰-۵۰ عبور کند و به سمت ۷۵ حرکت کند، می‌توان گفت که بازار وارد فاز “آلت سیزن” شده است. عوامل محرک این روند می‌تواند شامل موارد زیر باشد:
-
افزایش پذیرش فناوری بلاکچین و دیفای (DeFi).
-
نوآوری‌های جدید در پروژه‌های لایه ۱ و ۲ مانند اتریوم و سولانا.
-
کاهش سلطه بیت‌کوین در بازار کریپتو (BTC Dominance).
۳. آیا این شرایط فرصت سرمایه‌گذاری ایجاد می‌کند؟
برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال فرصت‌های آتی در آلتکوین‌ها هستند، چنین دوره‌هایی می‌توانند فرصتی برای خرید در قیمت‌های پایین باشند. بااین‌حال، ورود به آلتکوین‌ها در زمان سلطه بیت‌کوین ریسک بیشتری دارد و نیازمند بررسی دقیق پروژه‌ها و روند کلی بازار است.
جمع‌بندی و نتیجه‌گیری
در حال حاضر، بیت‌کوین در بازار رمزارزها سلطه دارد و آلتکوین‌ها تحت فشار هستند. شاخص ۲۰ نشان می‌دهد که بیشتر آلتکوین‌ها عملکرد ضعیف‌تری نسبت به بیت‌کوین داشته‌اند و این وضعیت ممکن است تا زمانی که شرایط اقتصاد کلان یا روندهای تکنیکالی تغییر نکند، ادامه داشته باشد.
📌 سرمایه‌گذاران باید در این شرایط محتاط باشند و مدیریت سرمایه را رعایت کنند. بررسی دقیق روندهای تکنیکال و فاندامنتال می‌تواند در شناسایی فرصت‌های آتی کمک کند. گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic به شما توصیه می‌کند تا قبل از ورود به بازار، استراتژی مناسبی اتخاذ کنید و روند شاخص‌های کلیدی بازار را تحت نظر داشته باشید.
