تهیه‌شده توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic
در این تحلیل قصد داریم به بررسی وضعیت فعلی و گذشته شاخص Altcoin Season Index بپردازیم و بر اساس آن شرایط تسلط بیت‌کوین و آلتکوینها را در بازار ارزهای دیجیتال بررسی کنیم. این شاخص یکی از مهم‌ترین معیارها برای تشخیص فازهای مختلف بازار کریپتو است، به‌ویژه برای معامله‌گرانی که به دنبال چرخش سرمایه بین بیت‌کوین و آلتکوینها هستند.
شاخص Altcoin Season Index چیست؟
این شاخص بین عدد ۰ تا ۱۰۰ نوسان دارد و بر اساس عملکرد ۵۰ آلتکوین برتر نسبت به بیت‌کوین در یک بازه ۹۰ روزه محاسبه می‌شود. تفسیر آن به‌صورت زیر است:
-
زیر ۲۵ → فصل بیت‌کوین (Bitcoin Season): عملکرد بیت‌کوین بهتر از اکثر آلتکوین‌هاست.
-
بین ۲۵ تا ۷۵ → بازار متعادل یا فاز گذار
-
بالای ۷۵ → فصل آلتکوین (Altcoin Season): آلتکوینها عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین دارند.
وضعیت فعلی شاخص (اواخر آوریل ۲۰۲۵)
در حال حاضر، شاخص روی عدد ۱۴ قرار دارد که به‌وضوح نشان‌دهنده شروع یک فصل قوی بیت‌کوین است. این یعنی طی ۹۰ روز گذشته، فقط تعداد محدودی از آلتکوینها توانسته‌اند عملکرد بهتری از بیت‌کوین داشته باشند و سرمایه‌گذاران به‌صورت کلی تمایل بیشتری به خرید بیت‌کوین نشان داده‌اند.
تحلیل روند شاخص در یک سال گذشته
در بازه زمانی نمایش‌داده‌شده در نمودار (از ژانویه ۲۰۲۴ تا آوریل ۲۰۲۵)، چند نکته کلیدی مشاهده می‌شود:
-
ژانویه تا مارس ۲۰۲۴: شاخص در محدوده نسبتاً بالای ۵۰ تا حدود ۷۰ نوسان داشت. این دوره نشان‌دهنده بازار متعادل با میل بیشتر به سمت آلتکوینها بود.
-
آوریل تا جولای ۲۰۲۴: شاخص به زیر ۲۵ سقوط کرد. این مرحله آغاز یک فصل قوی بیت‌کوین بود، که با اصلاح گسترده در بازار آلتکوینها همراه شد.
-
اوت تا اکتبر ۲۰۲۴: بازگشت موقت به محدوده متعادل (بین ۲۵ تا ۵۰) دیده می‌شود. برخی آلتکوینها دوباره عملکردی بهتر از بیت‌کوین داشتند، ولی روند پایدار نبود.
-
نوامبر ۲۰۲۴: نقطه اوج شاخص در عدد حدود ۸۰ تا ۸۵ شکل گرفت، که رسماً وارد فصل آلتکوینها شد. این بازه احتمالاً با رشد قوی بازارهایی مانند اتریوم، سولانا، آوالانچ و سایر پروژه‌های دیفای همراه بوده است.
-
ژانویه تا آوریل ۲۰۲۵: شاخص در یک روند نزولی مستمر قرار گرفته و اکنون در عدد ۱۴ قرار دارد. یعنی بازار دوباره به نفع بیت‌کوین چرخش کرده و آلتکوینها عملکرد ضعیف‌تری دارند.
چشم‌انداز آینده شاخص
با توجه به وضعیت فعلی شاخص:
-
در حال حاضر بازار در فاز تسلط بیت‌کوین است.
-
در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران نهادی و بزرگ معمولاً تمرکز خود را بر بیت‌کوین حفظ می‌کنند و ریسک‌های آلتکوین را نمی‌پذیرند.
-
اگر شاخص در همین ناحیه (زیر ۲۵) باقی بماند، می‌توان انتظار داشت آلتکوینها همچنان زیر فشار فروش باشند و حرکات قوی صعودی بیشتر مختص بیت‌کوین باشد.
با این حال، در صورتی که شاخص در ماه‌های آینده به محدوده بالای ۲۵ و سپس ۵۰ صعود کند، سیگنالی برای آغاز فصل جدیدی از رشد آلتکوینها صادر می‌شود.
نتیجه‌گیری نهایی
در حال حاضر شاخص Altcoin Season عدد ۱۴ را نشان می‌دهد که بیانگر حضور بازار در یک فصل بیت‌کوینی قوی است. این وضعیت معمولاً با عملکرد برتر بیت‌کوین نسبت به آلتکوینها و کاهش نقدینگی در بازارهای جایگزین همراه است. معامله‌گران باید با در نظر گرفتن این شاخص، تمرکز خود را بیشتر بر روی بیت‌کوین قرار دهند و با احتیاط بیشتری وارد معاملات آلتکوینی شوند تا در دام اصلاح‌های سنگین نیفتند.
این تحلیل توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده و هدف آن کمک به درک بهتر فازهای گردش سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال است. برای دریافت تحلیل‌های روزانه بیشتر، با ما همراه باشید.
