تحریم، تنگه هرمز و ریسک ژئوپلیتیک

تتر در بازار ایران همچنان تقریباً هم‌جهت با دلار آزاد حرکت می‌کند و به همین دلیل، برای تحلیل تتر نمی‌توان فقط به نمودار نگاه کرد؛ شرایط سیاسی، تحریم‌ها، جریان ورود ارز و انتظارات تورمی نقش بسیار مهمی دارند.

در شرایط فعلی، فشار اقتصادی آمریکا علیه ایران دوباره تشدید شده و تحریم‌های جدید، شبکه‌های مرتبط با نفت و مبادلات مالی ایران را هدف گرفته‌اند. هم‌زمان تلاش‌های دیپلماتیک برای کاهش تنش و ایجاد مسیر موقت عبور از تنگه هرمز در جریان است؛ بنابراین بازار با دو نیروی متضاد روبه‌روست: فشار تحریمی از یک طرف و امید به کاهش تنش از طرف دیگر.

تحلیل بنیادی

مهم‌ترین نکته برای بازار ارز، اثر تحریم‌ها روی عرضه و دسترسی به ارز است. اگر تحریم‌های جدید باعث دشوارتر شدن صادرات، انتقال پول و دسترسی به منابع ارزی شود، طبیعتاً فشار روی بازار آزاد ارز افزایش پیدا می‌کند. در چنین شرایطی معمولاً تقاضای احتیاطی برای دلار و تتر هم بیشتر می‌شود.

از طرف دیگر، موضوع تنگه هرمز همچنان یکی از مهم‌ترین متغیرهای بازار است. کاهش عبورومرور نفتکش‌ها و اختلال در مسیر انرژی، ریسک اقتصادی منطقه را بالا نگه داشته است. با این حال، مذاکرات ایران و عمان برای ایجاد یک مسیر موقت و تلاش قطر برای میانجی‌گری، می‌تواند در صورت موفقیت بخشی از این ریسک را کاهش دهد.

بنابراین فعلاً نمی‌توان گفت بازار فقط یک سناریو دارد. اگر مذاکرات شکست بخورد و تحریم‌ها و تنش‌ها تشدید شوند، فشار بنیادی همچنان به نفع رشد دلار و تتر خواهد بود. اما اگر مسیر دیپلماتیک جدی شود و وضعیت هرمز به سمت عادی‌شدن حرکت کند، بخشی از پریمیوم ریسک می‌تواند از قیمت ارز خارج شود.

ارتباط فاندامنتال با نمودار

نکته جالب اینجاست که نمودار تتر هم دقیقاً در یک نقطه حساس قرار گرفته است.

قیمت حوالی ۱۹۹ هزار تومان قرار دارد و به مقاومت ۲۰۴ هزار تومان نزدیک شده؛ یعنی بازار از نظر تکنیکال در حال آزمایش یک سقف بسیار مهم است.

از طرف دیگر، قیمت همچنان بالاتر از EMA25 در محدوده ۱۹۱٬۴۰۰ تومان قرار دارد و RSI نیز حوالی ۶۴ است؛ بنابراین مومنتوم کلی هنوز صعودی است.

در نتیجه، اگر فشارهای ژئوپلیتیک افزایش پیدا کند و تقاضای ارز دوباره بالا برود، شکست ۲۰۴ هزار تومان می‌تواند از نظر تکنیکال حرکت صعودی جدیدی را فعال کند و هدف فیبوناچی بعدی در محدوده ۲۳۰ هزار تومان قرار می‌گیرد.

در سناریوی مقابل، اگر مذاکرات پیشرفت کند، مسیر هرمز پایدارتر شود و ریسک سیاسی کاهش پیدا کند، احتمال تخلیه بخشی از هیجان بازار وجود دارد. در این حالت محدوده ۱۹۰ تا ۱۹۱ هزار تومان اولین حمایت مهم برای بررسی قدرت خریداران خواهد بود.

نتیجه‌گیری

از دید گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic، فاندامنتال بازار تتر در حال حاضر همچنان ریسک صعودی دارد؛ چون فشار تحریمی و محدودیت‌های اقتصادی هنوز پابرجاست. با این حال، تلاش‌های دیپلماتیک اخیر باعث شده بازار نتواند صرفاً بر اساس سناریوی تشدید تنش قیمت‌گذاری کند.

به زبان ساده، تحریم و تنش بیشتر = فشار صعودی روی دلار و تتر و کاهش واقعی تنش و بازگشت جریان تجارت = فشار اصلاحی روی تتر.

از نظر تکنیکال هم قیمت دقیقاً در نقطه تصمیم قرار گرفته؛ ۲۰۴ هزار تومان مقاومت کلیدی و ۱۹۰ تا ۱۹۱ هزار تومان حمایت مهم است. بنابراین واکنش قیمت به این دو محدوده، در کنار اخبار سیاسی، می‌تواند جهت حرکت بعدی تتر را مشخص کند.

اختصاصی از ایگل