تحلیل بنیادی بازار فارکس – هفته منتهی به ۱۱ سپتامبر ۲۰۲۴

در این تحلیل، بازار فارکس را طی هفته گذشته تا امروز بررسی خواهیم کرد. با توجه به داده‌های اقتصادی مهم منتشر شده، به‌ویژه نرخ‌های بهره و تورم، نوسانات ارزهای اصلی مورد بررسی قرار خواهند گرفت. داده‌های CPI ایالات متحده که امروز منتشر می‌شود نیز در پایان تحلیل به‌طور مختصر بررسی خواهد شد. این تحلیل توسط گروه Eagle Economic تهیه شده و هدف آن ارائه دیدگاهی جامع برای معامله‌گران است.

وضعیت دلار آمریکا (USD)

هفته گذشته، دلار آمریکا تحت تأثیر گزارش‌های اقتصادی، به ویژه داده‌های مشاغل (NFP) و آمارهای تولیدی، روند صعودی ملایمی داشت. گزارش NFP کمتر از انتظارات (۱۶۴ هزار شغل) منتشر شد، که فشار فروش اولیه بر دلار را افزایش داد. با این حال، انتظار کاهش تورم و کنترل بهتر توسط فدرال رزرو باعث تقویت مجدد دلار شد.

• پیش‌بینی‌ها درباره CPI: امروز شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) منتشر خواهد شد و انتظار می‌رود تورم سالانه از ۲.۹% به ۲.۵% کاهش یابد. اگر این پیش‌بینی محقق شود، نشان از کاهش فشارهای تورمی و احتمال توقف افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو دارد. این امر می‌تواند باعث کاهش تقاضا برای دلار در کوتاه‌مدت شود.

یورو (EUR) و اقتصاد منطقه یورو

یورو در هفته گذشته تحت فشارهای مختلفی قرار داشت. داده‌های اقتصادی ضعیف از آلمان و ایتالیا، دو اقتصاد بزرگ منطقه، موجب کاهش ارزش یورو شد. رشد اقتصادی ضعیف در منطقه و کاهش تقاضای مصرف‌کننده، بانک مرکزی اروپا (ECB) را در موقعیتی قرار داده که شاید نیاز به سیاست‌های حمایتی بیشتری داشته باشد.

• بانک مرکزی اروپا: تصمیم‌گیری‌های آینده ECB در مورد نرخ بهره بسیار مهم است. اگرچه انتظار می‌رود نرخ بهره ثابت بماند، اما گزارش‌هایی درباره احتمال کاهش نرخ بهره برای جلوگیری از رکود شنیده می‌شود.

پوند بریتانیا (GBP)

پوند بریتانیا همچنان با نوسانات شدید مواجه است. هفته گذشته، آمارهای اقتصادی بریتانیا به‌ویژه در بخش تولید و ساخت‌وساز نشان داد که اقتصاد این کشور به سرعت در حال کاهش رشد است. این موضوع همراه با عدم قطعیت‌های مربوط به برگزیت و مذاکرات تجاری، فشار بر پوند را افزایش داده است.

• انتظارات از بانک انگلستان: با توجه به رشد ضعیف اقتصادی، بانک انگلستان ممکن است تصمیم بگیرد نرخ بهره را افزایش ندهد، که می‌تواند فشار نزولی بیشتری بر پوند وارد کند.

ین ژاپن (JPY)

ین ژاپن به دلیل تقاضا برای دارایی‌های امن در برابر تورم و رکودهای اقتصادی در سایر نقاط جهان، روند صعودی داشته است. این افزایش تقاضا برای ین به عنوان پناهگاه امن، به‌ویژه در برابر دلار و یورو، منجر به تقویت آن شد. بانک مرکزی ژاپن همچنان به سیاست‌های پولی بسیار انبساطی خود ادامه می‌دهد که این امر می‌تواند در آینده باعث کاهش ارزش ین شود، اما در کوتاه‌مدت ین به دلیل وضعیت‌های جهانی می‌تواند تقویت شود.

داده CPI امروز و تاثیر آن بر بازار فارکس

با انتشار داده‌های CPI امروز، انتظار می‌رود اگر تورم مطابق پیش‌بینی کاهش یابد (CPI y/y از ۲.۹% به ۲.۵%)، دلار آمریکا تحت فشار قرار گیرد و احتمال کاهش تقاضا برای آن وجود داشته باشد. کاهش فشار تورمی می‌تواند فدرال رزرو را از افزایش بیشتر نرخ بهره بازدارد، که به نوبه خود باعث کاهش ارزش دلار خواهد شد. به همین دلیل، معامله‌گران فارکس باید به دقت داده‌های CPI را در نظر داشته باشند و اثرات آن بر ارزش جفت ارزهای مرتبط با دلار را رصد کنند.

نتیجه‌گیری

در هفته گذشته، نوسانات بازار فارکس تحت تأثیر داده‌های مختلف اقتصادی از جمله نرخ بیکاری و آمارهای تولیدی قرار داشت. با کاهش احتمالی تورم و تأثیرات آن بر سیاست‌های پولی فدرال رزرو، دلار ممکن است در کوتاه‌مدت با کاهش تقاضا مواجه شود. سایر ارزهای اصلی همچون یورو و پوند نیز تحت فشار اقتصادی و سیاست‌های پولی هستند. در نتیجه، معامله‌گران باید داده‌های CPI امروز و گزارش‌های آتی را برای اتخاذ تصمیمات دقیق در نظر بگیرند. گروه Eagle Economic به تحلیل این داده‌ها ادامه خواهد داد تا بهترین استراتژی‌های معاملاتی را ارائه دهد.