بازارهای جهانی در هفته اخیر تحت‌تأثیر مجموعه‌ای از تحولات ژئوپلیتیک و اقتصادی، نوسانات چشم‌گیری را تجربه کردند. از یک سو فعال شدن مکانیزم ماشه توسط اروپا علیه ایران و افزایش ریسک‌های منطقه‌ای، فضای نااطمینانی را بالا برده و از سوی دیگر داده‌های اقتصادی قدرتمند آمریکا، مسیر انتظارات نرخ بهره را تغییر داده است. هدف از این تحلیل آن است که با نگاهی دقیق و لحظه‌ای، وضعیت بازارهای ارز دیجیتال، فارکس، طلا، نفت و انرژی، و همچنین سهام آمریکا و شاخص نزدک بررسی شود و چشم‌اندازی روشن برای هفته آینده ترسیم گردد.

شرایط ژئوپلیتیک و اثرات آن بر بازارها

فعال شدن مکانیزم ماشه از سوی اروپا، موضوعی کلیدی در هفته اخیر بود. این اقدام نه تنها فضای سیاسی ایران و غرب را متشنج‌تر کرده بلکه در بازار انرژی نیز اثر مستقیمی بر نگرانی عرضه گذاشته است. واکنش قدرت‌های بزرگی چون چین و روسیه به این رویداد، ابعاد ماجرا را پیچیده‌تر ساخته و نشان می‌دهد که ریسک‌های سیاسی، همچنان عامل تعیین‌کننده در قیمت نفت و دارایی‌های امن باقی خواهند ماند. بازارها امروز بیش از هر زمان دیگری خبرمحور هستند و هر تحول دیپلماتیک می‌تواند مسیر قیمت‌ها را در کوتاه‌مدت تغییر دهد.

بازار انرژی و نفت

نفت در این هفته در محدوده‌ای حساس نوسان داشت. قیمت برنت در نزدیکی ۶۹ تا ۷۰ دلار و نفت خام آمریکا حوالی ۶۴ تا ۶۵ دلار قرار گرفت. از یک طرف، افزایش ذخایر و نگرانی از کاهش تقاضا در برخی اقتصادها فشار نزولی ایجاد کرد، اما تهدیدات ژئوپلیتیک، ریسک عرضه را بالا برد و اجازه نداد قیمت‌ها افت شدیدی داشته باشند. در کوتاه‌مدت، چشم‌انداز نفت تثبیت با تمایل ملایم به رشد است، مگر آنکه داده‌های جهانی تقاضا به شکل غیرمنتظره‌ای تضعیف شود. معامله‌گران در این فضا باید توجه داشته باشند که نفت اکنون بیش از هر زمان دیگری به اخبار حساس است.

بازار طلا

طلا در هفته اخیر توانست جایگاه خود را به‌عنوان دارایی امن تثبیت کند. قیمت در سطوح بالاتر تاریخی باقی مانده در قیمت ۳۷۹۱ دلار و حتی رشد هفتگی ثبت کرد. دلیل اصلی این روند، افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک و همچنین تعدیل انتظارات از کاهش سریع نرخ‌های بهره بود. طلا در حال حاضر دو نقش هم‌زمان دارد: پوشش ریسک در برابر بحران‌های منطقه‌ای و سپری در برابر نوسانات بازده واقعی اوراق. در چنین شرایطی، نگه‌داشتن بخشی از پرتفوی در طلا و استفاده از فرصت‌های اصلاحی برای خرید، استراتژی منطقی محسوب می‌شود.

بازار فارکس

شاخص دلار آمریکا با توجه به داده‌های قوی اقتصادی و کاهش بیکاری، در وضعیت نسبتاً صعودی قرار گرفت. یورو و پوند تحت فشار این روند قرار داشتند و در مقابل، ین ژاپن به دلیل اختلاف بازدهی با اوراق آمریکا، تضعیف شد. وضعیت فعلی نشان می‌دهد که ارزها در حال حاضر به‌شدت داده‌محور و خبرمحور هستند. به‌ویژه EUR/USD و GBP/USD به انتشار داده‌های جدید حساس‌اند و USD/JPY نیز همچنان فشار نزولی را تجربه می‌کند. معامله‌گران باید پیش از داده‌های مهم، احتیاط بیشتری در ورود به پوزیشن‌ها داشته باشند.

بازار ارزهای دیجیتال

بازار رمزارزها در هفته اخیر با نوسانات و اصلاح قیمتی همراه بود. بیت‌کوین حوالی ۱۰۹ هزار دلار در حال معامله است و اتریوم در محدوده ۳۹۰۰ دلار نوسان دارد. این ریزش نسبی پس از رشدهای قبلی، طبیعی و ناشی از سه عامل اصلی است: تغییر هزینه فرصت سرمایه در برابر بازده اوراق، جریان سرمایه نهادی که باعث نوسانات کوتاه‌مدت می‌شود، و فضای پرریسک ژئوپلیتیک که سرمایه‌گذاران را بین خرید دارایی‌های امن و کریپتو مردد کرده است. چشم‌انداز کوتاه‌مدت نشان از تثبیت نوسانی دارد، در حالی که چشم‌انداز میان‌مدت همچنان مثبت است.

سهام آمریکا و شاخص نزدک

بازار سهام آمریکا به‌ویژه بخش فناوری هفته‌ای پرنوسان را پشت سر گذاشت. داده‌های اقتصادی قوی باعث افزایش نگرانی از ادامه سیاست‌های انقباضی شد و فشارهایی بر سهام وارد کرد، اما جریان نقدینگی و انتظارات میان‌مدت از رشد، همچنان محرک خریداران باقی ماند. نزدک در این هفته شاهد نوساناتی شدید بود، اما مسیر کلی آن همچنان رشد تدریجی در صورت کنترل تورم خواهد بود. توصیه برای سرمایه‌گذاران ورود پله‌ای در اصلاحات قیمتی و تمرکز بر شرکت‌هایی با بنیاد قوی است.

جمع‌بندی

بازارهای جهانی در حال حاضر در نقطه تلاقی دو نیروی اصلی قرار دارند: تحولات ژئوپلیتیک و داده‌های اقتصادی. همین ترکیب باعث شده نفت و طلا به اخبار حساس باشند، ارزهای دیجیتال فاز اصلاحی را تجربه کنند و سهام آمریکا بین امید رشد و نگرانی از نرخ‌های بهره در نوسان باشد. در چنین شرایطی، مدیریت ریسک، استراتژی پوششی و نگاه میان‌مدت می‌تواند بهترین راه برای عبور از فضای پرالتهاب امروز بازارها باشد.

این تحلیل اختصاصی توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه و ارائه شده است.