تحلیل بنیادی امروز بازارهای جهانی

بازارهای مالی در پایان این هفته و آغاز امروز، در شرایطی قرار گرفته‌اند که ترکیبی از فشارهای ژئوپلیتیکی، چشم‌انتظاری برای داده‌های تورمی ایالات متحده، وضعیت نامطمئن سیاست پولی فدرال رزرو و نوسانات شدید در بازار انرژی، نگاه معامله‌گران را حساس‌تر از همیشه کرده است.
بازارها این روزها واکنش‌های سریع و بعضاً غیرخطی نشان می‌دهند؛ بنابراین تحلیل دقیق وضعیت بنیادی برای تصمیم‌گیری حرفه‌ای اهمیت دوچندان پیدا کرده است. در ادامه، تحلیل جامع امروز را بر اساس اهمیت بازارها مرور می‌کنیم.

تحلیل بازارها (به‌روز و بر اساس آخرین نوسانات امروز)

نفت و انرژی

قیمت فعلی WTI: حدود ۵۹.۷ دلار
برنت: محدوده ۶۳ دلار

بازار نفت امروز نیز تحت تأثیر دو عامل اصلی قرار دارد:

1. نگرانی از اختلال در عرضه به‌دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی در مناطق تولیدکننده

2. انتظار برای داده‌های اقتصادی آمریکا که می‌تواند بر تقاضای آینده انرژی اثر بگذارد

نفت پس از برخورد به سطح حمایتی، بازگشت قابل توجهی داشته و همچنان در مسیر مقاومت‌های بالاتر حرکت می‌کند. تثبیت قیمت‌ها بالای محدوده‌های کنونی می‌تواند تداوم فاز صعودی کوتاه‌مدت را تقویت کند.
سناریوی محتمل:

• در صورت تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیک، اهداف ۶۲ تا ۶۴ دلار فعال می‌شوند.

• در صورت کاهش تنش‌ها یا کاهش تقاضا، بازگشت مجدد به ۵۶ تا ۵۸ دلار قابل انتظار است.

طلا

قیمت فعلی: حدود ۴۲۲۶ دلار

طلا تحت اثر کاهش نسبی ارزش دلار و عقب‌نشینی بازده اوراق دولتی در فاز تقویت قرار گرفته است. سرمایه‌گذاران در آستانه انتشار داده‌های تورمی آمریکا، دوباره به طلا به چشم دارایی امن نگاه می‌کنند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت:

• اگر داده‌های تورمی کمتر از انتظار باشد، طلا ظرفیت جهش جدید دارد.

• اگر بازده اوراق بالا برود یا دلار تقویت شود، طلا با فشار عرضه روبه‌رو می‌شود.

فارکس و جفت‌ارزهای مهم

دلار آمریکا امروز همچنان در وضعیت نوسانی قرار دارد. پیش‌بینی‌ها درباره کاهش نرخ بهره در سال جدید، دلار را به سمت ضعیف‌شدن سوق داده است، اما نگرانی‌های جهانی باعث می‌شود تقاضا برای دلار به‌عنوان پناهگاه امن نیز دوره‌ای افزایش یابد.

پیامد برای جفت‌ارزها:

• ارزهای اصلی در برابر دلار مسیر شفافی ندارند و هر داده اقتصادی مهم می‌تواند موازنه را تغییر دهد.

• اقتصادهای کالا‌محور در صورت افزایش قیمت انرژی، تقویت خواهند شد.

سناریوی امروز:

• ضعف دلار = تقویت جفت‌ارزهای غیرده‌دلاری

• افزایش ریسک‌ها = بازگشت جریان نقدینگی به دلار

رمزارزها (بیت‌کوین و اتریوم)

بیت‌کوین در محدوده حدود ۹۲ هزار دلار در حال معامله است. طی چند روز گذشته بازار کریپتو فشار فروش شدیدی را تجربه کرد که به‌دلیل هم‌زمانی با نگرانی‌های اقتصادی و کاهش نقدینگی جهانی رخ داد. در این میان اتریوم نیز همگام با بیت‌کوین با ریزش قابل توجهی مواجه شد.

دلایل ریزش اخیر:

• خروج نقدینگی از دارایی‌های پرریسک

• تقویت نسبی دلار در مقاطع حساس

• نگرانی از سیاست پولی فدرال رزرو

• رفتار معاملاتی نهنگ‌ها و کاهش ورودی سرمایه جدید

چشم‌انداز:

• اگر بازارهای ریسکی کمی آرام بگیرند، بیت‌کوین می‌تواند دوباره وارد فاز تقاضا شود.

• اما اگر تنش‌ها یا فشارهای اقتصادی تشدید شود، خطر اصلاح بیشتر همچنان وجود دارد.

سهام آمریکا (به‌ویژه نزدک)

بازارهای سهام آمریکا امروز با رفتار محتاطانه معامله می‌شوند. نزدک که عموماً به داده‌های تورمی و نرخ بهره حساس است، در انتظار جلسه بعدی فدرال رزرو حرکت کند می‌کند.

فاکتورهای اثرگذار امروز:

• انتظار برای داده‌های تازه تورمی

• تعدیل سودآوری شرکت‌های بزرگ تکنولوژی

• نگرانی از کاهش گسترش نقدینگی جهانی

• جهت‌گیری دلار و اوراق ده‌ساله

چشم‌انداز کوتاه‌مدت:

• اگر داده‌های تورمی کاهش بیشتری نشان دهد → نزدک احتمالاً رشد می‌کند.

• اگر تورم بالا یا دست‌کم ثابت بماند → فشار فروش دوباره باز می‌گردد.

جمع‌بندی و نتیجه‌گیری

دیدگاه گروه مالی و تحلیلی ایگل (Eagle Economic)
بازارهای امروز در نقطه تعادلی شکننده قرار دارند. نفت و انرژی در اثر ریسک‌های ژئوپلیتیک تقویت شده‌اند، طلا به‌دلیل کاهش بازده و ضعف دلار در فاز صعودی قرار دارد، و ارزها، سهام و رمزارزها زیر سایه عدم قطعیت سیاست پولی آمریکا نوسان می‌کنند.

توصیه تحلیلی ما:

• مدیریت ریسک در این شرایط باید در بالاترین سطح باشد.

• ورود به بازارها باید پله‌ای و بر اساس تحلیل‌های روزانه انجام شود.

• در سبد سرمایه‌گذاری، تنوع میان انرژی، طلا، ارز و بخشی محدود رمزارز ضروری است.

• معامله‌گران باید آماده تغییر ناگهانی شرایط باشند؛ چرا که بازارها اکنون واکنش‌پذیرتر از همیشه‌اند.