تحلیل بنیادی بازار طلای جهانی در حال حاضر (سپتامبر ۲۰۲۴) به شدت تحت تأثیر انتظارات مربوط به داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و سیاست‌های فدرال رزرو است. این شاخص مهم اقتصادی که روند تورم در آمریکا را نشان می‌دهد، نقش مهمی در تعیین سیاست‌های آتی نرخ بهره دارد که به‌طور مستقیم بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد.

تغییرات اخیر و عوامل مؤثر:

1. پیش‌بینی کاهش تورم: تحلیل‌گران انتظار دارند که داده‌های CPI نشان‌دهنده کاهش تورم باشد. این موضوع به معنای کاهش فشار برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است که می‌تواند منجر به تقویت بازار طلا شود. اگر تورم کمتر از حد انتظار باشد، دلار آمریکا تضعیف شده و طلا که به دلار قیمت‌گذاری می‌شود، افزایش قیمت خواهد یافت

2. سیاست‌های فدرال رزرو: در حال حاضر، بازارها به شدت انتظار دارند که فدرال رزرو به‌زودی نرخ بهره را کاهش دهد. این کاهش نرخ بهره باعث جذابیت بیشتر طلا به عنوان یک دارایی امن می‌شود. با توجه به اینکه اوراق قرضه و سایر دارایی‌های بهره‌دار جذابیت خود را از دست می‌دهند، طلا به‌عنوان ذخیره ارزش تقاضای بیشتری خواهد داشت​

3. تنش‌های ژئوپولیتیکی: علاوه بر داده‌های اقتصادی، تنش‌های ژئوپولیتیکی نظیر بحران در خاورمیانه و اوکراین همچنان بر بازار طلا تأثیرگذار هستند. این رویدادها باعث افزایش تقاضا برای طلا به عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران شده است. هرگونه تشدید این بحران‌ها می‌تواند فشار بیشتری بر افزایش قیمت طلا وارد کند​

4. حرکت‌های تکنیکال و نوسانات بازار: از لحاظ تکنیکال، طلا در هفته گذشته در محدوده‌ی بین ۲۴۷۰ تا ۲۵۳۲ دلار نوسان کرده است. اگر قیمت بتواند مقاومت ۲۵۳۲ دلار را بشکند، احتمال رشد قیمت تا ۲۶۰۰ دلار وجود دارد. در صورت نزول قیمت به زیر ۲۴۷۰ دلار، بازار می‌تواند به سمت ۲۴۰۰ دلار حرکت کند

نتیجه‌گیری:

با توجه به کاهش احتمالی تورم و سیاست‌های پولی فدرال رزرو، انتظار می‌رود قیمت طلا در آینده نزدیک به رشد خود ادامه دهد. از سوی دیگر، باید به تحولات ژئوپولیتیکی نیز توجه داشت که ممکن است محرک قوی برای افزایش بیشتر قیمت طلا باشند.

این تحلیل در راستای ارائه خدمات تحلیلی گروه Eagle Economic تهیه شده و امیدواریم اطلاعات ارائه‌شده برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری شما مفید واقع شود.