وضعیت بازار: ترس شدید تاریخی (Extreme Fear)

بازار رمزارزها امروز در یکی از سنگین‌ترین فازهای روانی خود قرار دارد. شاخص ترس و طمع با ثبت عدد ۷ نشان می‌دهد که فضای غالب بازار به‌طور کامل تحت سلطه ترس، نااطمینانی و فشار روانی شدید است؛ وضعیتی که معمولاً در مقاطع بحرانی و پس از ریزش‌های سنگین و فرسایشی شکل می‌گیرد.

مقایسه این عدد با دیروز (۶) نشان می‌دهد اگرچه شدت ترس همچنان در بالاترین سطح ممکن قرار دارد، اما بازار وارد فاز تثبیت در ناحیه ترس شدید شده است. این موضوع بیانگر آن است که شوک اصلی ریزش‌ها قبلاً به بازار وارد شده و اکنون معامله‌گران بیشتر در حالت سردرگمی، انتظار و بی‌تصمیمی به سر می‌برند تا واکنش‌های هیجانی ناگهانی.

نگاهی به عدد هفته گذشته (۱۴) نشان می‌دهد بازار در مدت کوتاهی از محدوده ترس شدید به ناحیه‌ای عمیق‌تر و بحرانی‌تر سقوط کرده است. این افت تند، بازتاب مستقیم ریزش‌های پی‌درپی قیمت‌ها، لیکویید شدن گسترده پوزیشن‌ها و از بین رفتن اعتماد عمومی در میان فعالان بازار است. در چنین شرایطی، حتی اخبار مثبت نیز معمولاً توانایی تغییر سریع احساسات بازار را ندارند.

در مقیاس بزرگ‌تر، مقایسه با عدد ماه گذشته (۲۷) اهمیت این وضعیت را دوچندان می‌کند. بازار طی یک ماه گذشته از مرز ترس معمولی عبور کرده و اکنون به مرحله‌ای رسیده که بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد یا از بازار خارج شده‌اند یا در حالت انفعال کامل قرار دارند. این فاصله قابل توجه، نشان‌دهنده فرسایش شدید سرمایه روانی بازار و خستگی عمومی معامله‌گران است.

از منظر روان‌شناسی بازار، قرار گرفتن شاخص در اعداد تک‌رقمی معمولاً نشانه‌ی ترس فراگیر و رفتارهای احساسی جمعی است. در این فاز، فروش‌ها اغلب نه از روی تحلیل، بلکه برای فرار از زیان بیشتر انجام می‌شوند. تجربه تاریخی بازارهای مالی نشان می‌دهد چنین سطوحی اغلب با پایان موج‌های سنگین فروش و نزدیک شدن بازار به نقاط تعادلی همراه می‌شوند، هرچند زمان‌بندی این تغییر همیشه قابل پیش‌بینی نیست.

در جمع‌بندی می‌توان گفت بازار رمزارزها اکنون در یکی از تاریک‌ترین فازهای احساسی خود قرار دارد. شاخص ترس و طمع با عدد ۷ تصویری از بازاری را ترسیم می‌کند که اعتماد در آن به‌شدت کاهش یافته و تصمیم‌گیری‌ها بیش از هر زمان دیگری محافظه‌کارانه شده‌اند. در چنین شرایطی، مدیریت ریسک، صبر و پرهیز از تصمیمات هیجانی، مهم‌ترین عامل بقا برای فعالان بازار محسوب می‌شود.

✍️ تحلیل ارائه‌شده از دیدگاه گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic