پس از وقفه‌ای چندماهه در ارائه تحلیل‌های منظم و در شرایطی که بازار سرمایه ایران دوره‌ای از ابهام ناشی از تنش‌های منطقه‌ای و تعطیلی مقطعی معاملات را پشت سر گذاشت، اکنون شاخص کل بورس تهران با بازگشایی قدرتمند و ثبت روزهای متوالی سبز، بار دیگر توجه فعالان بازار را به خود جلب کرده است.

عبور شاخص از سطح ۴ میلیون واحد و تثبیت نسبی در این محدوده، نشان‌دهنده بازگشت اعتماد نسبی سرمایه‌گذاران و ورود مجدد نقدینگی به بازار است. این رشد، در حالی رخ داده که بازار پس از شوک‌های ناشی از تحولات جنگی، توانسته ساختار تکنیکال خود را حفظ کرده و مجدداً در مسیر صعود قرار گیرد.

بررسی تکنیکال شاخص کل

واکنش دقیق به سطوح فیبوناچی و حفظ ساختار صعودی

بررسی چارت نشان می‌دهد شاخص پس از اصلاح از سقف تاریخی ۴,۵۴۴,۸۷۵ واحد، تا محدوده فیبوی ۰.۷۸۶ در سطح ۳,۸۸۶,۹۴۵ واحد اصلاح کرده و دقیقاً در همین محدوده با ورود تقاضا مواجه شده است.

این واکنش اهمیت بالایی دارد؛ چراکه سطح ۰.۷۸۶ معمولاً یکی از آخرین نواحی اصلاحی معتبر در روندهای صعودی است. حفظ این سطح نشان می‌دهد ساختار صعودی کلان هنوز مخدوش نشده است.

حمایت میانگین متحرک ۲۵ روزه (MA25)

میانگین متحرک ۲۵ روزه اکنون در محدوده ۳,۸۸۶,۰۷۷ واحد قرار دارد و شاخص در حال تلاش برای تثبیت بالای این سطح است.

در صورتی که تثبیت بالای این میانگین ادامه‌دار شود، می‌توان انتظار داشت بازار برای حمله مجدد به مقاومت‌های بالاتر آماده شود.

مقاومت‌های کلیدی پیش‌رو

شاخص اکنون با چند مقاومت مهم روبه‌رو است:

• ۴,۰۷۳,۶۵۲ واحد → مقاومت کوتاه‌مدت
• ۴,۱۲۶,۳۴۴ واحد → مقاومت میانی
• ۴,۲۲۵,۱۱۷ واحد → مقاومت مهم ساختاری
• ۴,۵۴۴,۸۷۵ واحد → سقف تاریخی (ATH)

عبور از مقاومت ۴.۰۷ میلیون واحد، اولین تأیید ادامه حرکت صعودی خواهد بود.

وضعیت اندیکاتورها

RSI در محدوده ۵۶.۵۰ قرار دارد؛ این یعنی شاخص از ناحیه اشباع فروش فاصله گرفته و فضای کافی برای رشد بیشتر دارد، بدون اینکه هنوز وارد اشباع خرید شده باشد.

استوکاستیک نیز کراس صعودی قدرتمندی ثبت کرده و در حال ورود به محدوده‌های بالاتر است که نشانه‌ای مثبت برای ادامه حرکت در کوتاه‌مدت محسوب می‌شود.

حمایت‌های مهم در صورت اصلاح

در صورت فشار فروش یا اصلاح مقطعی، حمایت‌های مهم به‌ترتیب:

• ۳,۸۸۶,۰۰۰ واحد
• ۳,۷۰۷,۸۱۳ واحد
• ۳,۱۹۰,۵۱۰ واحد

تا زمانی که شاخص بالای محدوده ۳.۷ میلیون واحد باقی بماند، روند میان‌مدت همچنان صعودی ارزیابی می‌شود.

جمع‌بندی و چشم‌انداز بازار

بازار سرمایه ایران پس از بازگشایی اخیر، نشانه‌های روشنی از بازگشت قدرت خریداران را بروز داده است. سبزپوشی گسترده نمادها، عبور شاخص از مرز روانی ۴ میلیون واحد و حفظ حمایت‌های کلیدی، همگی بیانگر آن است که بازار فعلاً در فاز بازیابی قرار دارد.

از منظر بنیادی نیز رشد نرخ ارز، افزایش انتظارات تورمی، جذاب‌تر شدن ارزش جایگزینی شرکت‌ها و نگاه سرمایه‌گذاران به بورس به‌عنوان پوشش تورمی، از مهم‌ترین محرک‌های فعلی بازار هستند. البته پایداری این روند نیازمند ثبات سیاسی و کاهش ابهامات کلان اقتصادی است.

در مجموع، اگر شاخص موفق به تثبیت بالای ۴.۰۷ میلیون واحد شود، مسیر برای حرکت مجدد به سمت سقف تاریخی و حتی ثبت ATH جدید باز خواهد شد.

این تحلیل اختصاصی توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است.