در تاریخ چهارشنبه، ۱۸ ژوئن ۲۰۲۵، بازارهای جهانی شامل فارکس، طلا و نفت تحت تأثیر شدید تحولات ژئوپلیتیکی (به‌ویژه حملات اسرائیل به ایران و تهدید به بستن تنگه هرمز)، اخبار اقتصادی مهم و پیامدهای بانک‌های مرکزی قرار دارند. تحلیل امروز توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic ارائه می‌شود:
تحولات ژئوپلیتیکی کلیدی
در هفته‌ای که گذشت، حمله هماهنگ اسرائیل و آمریکا به تأسیسات هسته‌ای و نظامی ایران، واکنش موشکی تهران و تهدید رسمی به بست تنگه هرمز، بازارها را به سرعت تغییر داد. در ادامه، آتش‌بسی موقت برقرار شد، اما تهدید بسته شدن تنگه همچنان باقی مانده—موضوعی که تقریبا ۲۰٪ نفت دنیا از طریق آن عبور می‌کند .
طلای جهانی (XAU/USD)
طلا این هفته از سطح ۳,۳۸۷ به مرز ۳,۴۰۰ دلار صعود کرد، با توجه به تقاضای گسترده به‌عنوان دارایی امن در فضای تنش‌زای ژئوپلیتیکی و کاهش بازده واقعی اوراق قرضه .
با ادامه بحران، احتمال دارد تا محدوده ۳,۴۵۰–۳,۵۰۰ دلار پیش برود. اما اگر آتش‌بس تثبیت شود، اصلاح جزئی نیز محتمل است.
شاخص دلار آمریکا (DXY)
شاخص دلار در محدوده ۱۰۴.۵۰ تا ۱۰۵.۵۰ تثبیت شده است. هرچند دلار به‌صورت سنتی در بحرانها تقویت می‌شود، اما در حال حاضر نقدینگی قابل‌توجهی به سمت طلا و ین ژاپن منتقل شده است . مسیر آینده دلار وابسته به نتایج نشست آینده فدرال رزرو و داده‌های CPI آمریکا خواهد بود.
نفت خام (WTI & Brent)
قیمت‌های نفت این هفته از ۷۵–۸۰ دلار برای WTI و ۷۸–۸۳ دلار برای Brent نوسان کردند. رشد اولیه بیش از ۱۰٪ ناشی از تهدید بستن تنگه هرمز بود، با بازگشت بخشی از قیمت پس از آتش‌بس موقت . اگر تهدید عملی شود، نفت می‌تواند به ۹۰–۱۰۰ دلار یا بالاتر برسد.
جفت‌ارزهای اصلی
-
EUR/USD در محدوده ۱.۱۳۵۰ تا ۱.۱۴۰۰ نوسان داشت. یورو از تثبیت در برابر دلار بهره‌مند شد، اما فشار تورم انرژی می‌تواند آن را در کوتاه‌مدت تحت فشار قرار دهد .
-
GBP/USD حول ۱.۳۴۸۰ تا ۱.۳۵۵۰ نوسان می‌کند. افزایش قیمت نفت منجر به تورم بالاتر شد، و بانک مرکزی بریتانیا ممکن است برای مهار تورم، نرخ را ثابت نگه دارد یا به افزایش مجدد فکر کند .
-
USD/JPY در محدوده ۱۴۴ تا ۱۴۶ قرار دارد. ین به‌عنوان دارایی امن تقویت شده، اما سیاست پولی انبساطی ژاپن مانع تقویت جدی آن شده است. در صورت ادامه بحران، احتمال کاهش تا ۱۴۲ وجود دارد .
اخبار اقتصادی مهم این هفته
-
فدرال رزرو نرخ بهره را در دامنه ۴٫۲۵–۴٫۵٪ نگه داشت، اما بازار انتظار کاهش ۲/۳ درصدی تا پایان سال را دارد. سخنان اعضا نشان‌دهنده اختلاف‌نظر در گروه عمده درباره سطح نرخ‌ها بوده است .
-
تورم بریتانیا در سطح حدود ۳٫۴٪ تثبیت شد، که راه را برای کاهش نرخ در ماه آگوست فراهم کرد؛ اما تورم انرژی می‌تواند برنامه‌ریزی بانک مرکزی را به تأخیر بیندازد .
-
کاهش تقاضای نفت هند و اثر آن بر کسری تجاری، تکانه‌ای مثبت اما محدود برای بازار نفت ایجاد کرده است .
-
کاهش درآمد نفت روسیه نشانه افزایش فشار بر عرضه جهانی بود، اگرچه تولید همچنان پایدار گزارش شد .
چشم‌انداز هفته آینده
-
نشست فدرال رزرو و بیانیه آن می‌تواند مسیر دلار، طلا و نفت را تعیین کند.
-
آمار CPI، PPI و اشتغال آمریکا عامل کلیدی جهت‌گیری دلار و انتظارات سیاست پولی خواهند بود.
-
تحولات خاورمیانه و تصمیم ایران درباره تنگه هرمز—حتی اگر به‌صورت بخشی صورت گیرد—می‌تواند شوک‌های جدید نفتی را رقم بزند.
-
جلسات بانک مرکزی اروپا و انگلستان در واکنش به تورم انرژی و رشد اقتصادی تأثیرگذار خواهد بود.
-
داده‌های اقتصادی چین و هند مسیر رشد جهانی را نشان داده و باعث نوسان در نفت و کالاها خواهد شد.
✅ جمع‌بندی نهایی
-
طلا در صدر دارایی‌های امن قرار گرفته و تا محدوده ۳,۵۰۰ دلار ظرفیت رشد دارد.
-
دلار در وضعیت انتظار است؛ داده‌های اقتصادی و سیاست پولی فدرال رزرو کلید مسیر آن خواهد بود.
-
نفت در آستانه جهش احتمالی تا ۱۰۰ دلار است، مخصوصا اگر تهدید هرمز عملی شود.
-
یورو و پوند تحت تاثیر تورم انرژی هستند و باید منتظر سیگنال‌های بانک مرکزی باشند.
-
ین تقویت جزئی داشته و اگر بحران ادامه یابد، احتمال کاهش نرخ USD/JPY وجود دارد.
پیشنهاد می‌شود معامله‌گران با مدیریت دقیق ریسک، خوانش فوری اخبار جهانی و برنامه‌ریزی بر اساس سناریوها در هفته پیش رو وارد بازار شوند.
این تحلیل توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است.
