تحلیل بنیادی بازارهای ارز دیجیتال در هفته گذشته (اواخر آگوست ۲۰۲۴) نشان می‌دهد که بازار تحت تأثیر عوامل اقتصادی، حقوقی، تکنولوژیک و نهادی بوده که همگی بر روند قیمتی و فضای کلی رمز ارزها تأثیرگذار بوده‌اند. این ترکیب از عوامل موجب تغییرات مهمی در بازار شده که به شرح زیر است:
بازگشت قیمت بیتکوین و انتظارات افزایش بیشتر
بیتکوین پس از افت‌های مکرر، بار دیگر روند صعودی به خود گرفت و به سطح ۶۵ هزار دلار رسید. این افزایش به دلیل انتظارات پیرامون کاهش نرخ بهره از سوی بانک‌های مرکزی رخ داد، که می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های پرریسک‌تری مانند رمز ارزها را افزایش دهد. در صورت ادامه این شرایط اقتصادی مثبت، قیمت بیتکوین می‌تواند به سطوح بالاتر مانند ۶۹ هزار دلار نیز برسد(
حقوقی و اثرات آن بر بازار
یکی از وقایع مهم این هفته، دستگیری پاول دورف، بنیان‌گذار تلگرام، بود که تأثیر منفی شدیدی بر تون‌کوین داشت و ارزش آن را به شدت کاهش داد. همچنین، پرونده‌های حقوقی مهمی مانند پرونده ریپل با SEC همچنان تأثیرات خود را بر بازار دارند. هرچند پیشرفت‌هایی در این پرونده مشاهده می‌شود، اما همچنان عدم قطعیت‌های نظارتی قابل توجهی در این بازار وجود دارد که می‌تواند بر روند قیمتی دارایی‌های دیجیتال تأثیرگذار باشد(
پیشرفت‌های تکنولوژیک و نوآوری‌ها
سولانا و دیفای همچنان نقش کلیدی در رشد بازار ایفا می‌کنند. سولانا با افزایش فعالیت‌های صرافی‌های غیرمتمرکز و پیشرفت‌های تکنولوژیک در پروژه‌های دیفای مانند Jito و Drift، توانست با رشد ۳۰.۵٪ عملکرد قوی از خود نشان دهد. این نوآوری‌ها و پیشرفت‌ها نشان‌دهنده پتانسیل بالای رمز ارزها برای رشد بیشتر، حتی در مواجهه با چالش‌های نظارتی هستند.
ورود سرمایه‌های نهادی و رشد دیفای
ورود سرمایه‌های نهادی به بازار رمز ارزها، از جمله ETFهای بیتکوین و رشد پروژه‌های دیفای، نشانه‌ای از افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران بزرگ به این حوزه است. این سرمایه‌گذاری‌ها به کاهش نوسانات و تقویت بازار کمک کرده و به افزایش ارزش دارایی‌هایی مانند ریپل و مجموع ارزش قفل شده (TVL) در پروتکل‌های دیفای انجامیده است.
نگرانی‌ها پیرامون فروش گسترده بیتکوین
از سوی دیگر، نگرانی‌هایی درباره فروش گسترده بیتکوین توسط دولت آمریکا و بازپرداخت قربانیان هک Mt. Gox وجود دارد. اگر این فروش‌ها به بازار تزریق شوند، می‌توانند فشار فروش سنگینی ایجاد کنند که منجر به کاهش قیمت‌ها شود. این نگرانی به عنوان یکی از بزرگترین ریسک‌های کوتاه‌مدت بازار مطرح است.
توسعه دیفای و NFT
رشد دیفای و NFTها همچنان ادامه دارد و پروژه‌هایی مانند Symbiotic و Mellow Protocol با افزایش مجموع ارزش قفل شده (TVL)، جذب سرمایه و پیشرفت‌های مثبت نشان‌دهنده این است که این بخش‌ها از بازار رمز ارزها همچنان رو به رشد هستند و می‌توانند به عنوان منابع جدیدی برای جذب سرمایه عمل کنند.
نتیجه‌گیری کلی
بازار رمز ارزها در این هفته با تحرکات مثبت ناشی از عوامل اقتصادی و تکنولوژیک روبرو بوده است. رشد قیمت بیتکوین و سولانا نشان‌دهنده بازگشت اعتماد به بازار و ورود سرمایه‌های نهادی است. با این حال، نگرانی‌های مربوط به فشار فروش بیتکوین و ریسک‌های نظارتی همچنان وجود دارند. به طور کلی، بازار پتانسیل رشد بیشتری دارد، اما سرمایه‌گذاران باید به دقت تحولات حقوقی و نظارتی و همچنین سیاست‌های پولی جهانی را زیر نظر داشته باشند.
