بازار سرمایه ایران پس از چند روز تعطیلی ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی، در حالی بازگشایی شد که بسیاری از سرمایه‌گذاران انتظار احیای تقاضا را داشتند. اما آنچه رخ داد، فشار سنگین عرضه و شکستن سطح کلیدی ۲٬۸۰۰٬۰۰۰ واحد بود؛ حرکتی که نشان‌دهنده‌ی ناامیدی بسیاری از فعالان بازار نسبت به آینده‌ی کوتاه‌مدت است. با وجود آتش‌بس موقت در منطقه، به نظر می‌رسد عوامل روانی، عدم اطمینان از پایداری شرایط سیاسی و ترس از آینده بازار باعث شده‌اند که نقدشوندگی بر تصمیم‌های سرمایه‌گذاران سایه بیفکند.
تحلیل تکنیکال
با بررسی نمودار:
-
واگرایی و شکست مومنتوم صعودی:
در اندیکاتور RSI شاهد ورود شاخص به محدوده‌ی اشباع فروش (زیر ۳۰) هستیم که در شرایط عادی می‌تواند سیگنال برگشت باشد، اما روند کلی RSI نشان از شکست روند صعودی و واگرایی منفی دارد که این مسئله تأییدی بر تضعیف قدرت خریداران است. -
اندیکاتور استوکاستیک:
وضعیت فعلی نشان می‌دهد که بازار در کف مطلق این اندیکاتور قرار دارد، اما هنوز سیگنال قطعی بازگشت نداده است. ترکیب این وضعیت با RSI، احتمال ادامه اصلاح را تقویت می‌کند، مگر اینکه شاهد کندل بازگشتی معتبر باشیم. -
تحلیل قیمتی و سطوح مهم فیبوناچی:
شاخص پس از ثبت سقف تاریخی (ATH) در محدوده‌ی ۳٬۲۵۹٬۰۰۰ واحد، وارد یک اصلاح نسبتاً تند شده و اکنون روی سطح ۰٫۶۱۸ فیبوناچی در محدوده‌ی ۲٬۷۶۶٬۰۰۰ واحد قرار دارد؛ که از لحاظ تئوریک یکی از مهم‌ترین سطوح برای برگشت روند محسوب می‌شود.
اما شکسته شدن میانگین متحرک ۲۵ روزه (MA25) در ناحیه‌ی ۳٬۰۲۰٬۰۰۰ واحد و بسته شدن قیمت زیر آن، زنگ خطر مهمی است که احتمال ادامه اصلاح تا سطوح پایین‌تر را مطرح می‌کند. -
ناحیه‌های حمایتی بالقوه:
-
ناحیه‌ی قوی حمایتی در بازه‌ی ۲٬۶۰۰٬۰۰۰ تا ۲٬۴۶۰٬۰۰۰ واحد (سطوح ۰.۵ و ۰.۳۸۲ فیبوناچی)، می‌تواند مانع ریزش سریع شود.
-
در صورت ادامه‌ی فشار فروش، حمایت اصلی و تاریخی در محدوده‌ی ۲٬۰۰۰٬۰۰۰ واحد تا ۱٬۷۸۰٬۰۰۰ واحد (FVG) قابل توجه است که به‌وضوح در چارت شما نیز با مستطیل سبز مشخص شده‌اند.
-
-
خط روند صعودی:
شکست واضح خط روند صعودی بلندمدت، هشدار فنی مهمی محسوب می‌شود و تا زمانی که بازار نتواند این خط را بازپس بگیرد، باید سناریوهای نزولی را در اولویت قرار داد.
نتیجه‌گیری
شاخص کل بورس تهران در وضعیت حساسی قرار دارد. شکستن مقاومت روانی ۲٬۸۰۰٬۰۰۰ واحد و میانگین متحرک ۲۵ روزه، به‌همراه ضعف در اندیکاتورهای مومنتوم، نشان می‌دهد که بازار در کوتاه‌مدت تمایل به اصلاح بیشتر دارد. در عین حال، حضور در سطوح مهم فیبوناچی، به‌ویژه ۰٫۶۱۸، می‌تواند امیدواری‌هایی برای بازگشت کوتاه‌مدت ایجاد کند؛ اما این امر منوط به برگشت تقاضا و بهبود روانی بازار است.
در صورت از دست رفتن سطح ۲٬۷۶۰٬۰۰۰ واحد، باید منتظر اصلاح عمیق‌تری تا محدوده‌های ۲٬۶۰۰٬۰۰۰ و حتی ۲٬۴۶۰٬۰۰۰ واحد باشیم. فعالان بازار باید با احتیاط عمل کرده و ورود مجدد را تنها در صورت تأیید برگشت روند و افزایش حجم معاملات در نظر بگیرند.
این تحلیل توسط تیم گروه مالی Eagle Economic تهیه شده است. هدف ما درک عمیق‌تر بازار و کمک به تصمیم‌گیری آگاهانه سرمایه‌گذاران است. برای تحلیل‌های بیشتر، همراه ما باشید.
