در این به‌روزرسانی، با توجه به تحقق کامل مربع اندازه‌گیری‌شده در موج قبلی و ثبت سقف تاریخی جدید در عدد ۳,۵۶۱,۴۷۸ واحد، وضعیت تکنیکال شاخص کل بورس تهران را بررسی می‌کنیم. هم‌زمانی رکوردزنی شاخص با جهش نرخ دلار، سیگنال دوگانه‌ای برای بازار ایجاد کرده است؛ از یک‌سو افزایش انتظارات تورمی باعث تقویت قیمت اسمی سهام شده و از سوی دیگر فشار ارزی ممکن است بر هزینه شرکت‌ها تأثیر بگذارد. در ادامه تحلیل، روند فعلی بازار را با دقت بررسی می‌کنیم.

تحلیل تکنیکال شاخص کل (TSE):

روند غالب همچنان صعودی و قدرتمند است و شاخص پس از تکمیل ساختار اصلاحی ABCDE و خروج از کانال اصلاحی با یک موج انگیزشی قوی، موفق شد سقف تاریخی پیشین را بشکند و وارد فاز Price Discovery شود.

کانال صعودی اصلی که از سال گذشته رسم شده، با شیب مثبت در حال حفظ ساختار است و برخورد اخیر شاخص با سقف کانال سبز رنگ، اولین هشدار برای احتمال اصلاح کوتاه‌مدت محسوب می‌شود.

از نظر فیبوناچی موج صعودی اخیر:

• فیبوی ۰.۲۳۶ در محدوده ۳,۴۶۱,۰۰۰ واحد اولین سطح اصلاحی کوتاه‌مدت است.

• فیبوی ۰.۳۸۲ حوالی ۳,۴۰۰,۰۰۰ واحد، حمایت میانی و مهم روند محسوب می‌شود.

• فیبوی ۰.۵ در سطح ۳,۳۴۹,۰۰۰ واحد، حمایت کلیدی این موج است و هم‌پوشانی مناسبی با کف کانال میانی دارد.

• فیبوی ۰.۶۱۸ در محدوده ۳,۲۹۹,۰۰۰ واحد، آخرین سنگر خریداران خواهد بود که معمولاً محل واکنش‌های قوی است.

اندیکاتور RSI در ناحیه اشباع خرید و حوالی عدد ۷۹ قرار دارد و واگرایی‌های جزئی در تایم‌های پایین‌تر دیده می‌شود که احتمال اصلاح ملایم یا رنج زمانی را افزایش می‌دهد.

میانگین متحرک ۵۰ روزه MA50 در سطح ۳,۰۱۴,۹۸۳ واحد در نقش حمایت دینامیک قدرتمند قرار دارد و در اصلاح‌های عمیق‌تر، یکی از اهداف استاندارد بازار است.

در بخش پایینی چارت، استوکاستیک نیز در اوج قرار گرفته و به وضوح هشدار اشباع خرید صادر کرده است.

از نظر ساختار حرکتی و هندسی، ناحیه رنگی حمایتی بزرگ (Strong Support) که از گذشته باقی مانده، همچنان معتبر است و در صورت ریزش‌های سنگین‌تر می‌تواند محدوده کف مطمئن بازار باشد.

نتیجه‌گیری و نگاه ترکیبی تکنیکال–بنیادی:

شاخص کل با قدرت سقف تاریخی جدید ثبت کرده و وارد فاز کشف قیمت شده است؛ اما قرارگیری RSI و استوکاستیک در محدوده اشباع خرید و برخورد به سقف کانال صعودی، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت یا نوسانات رنج را افزایش می‌دهد.

از منظر بنیادی، رشد شدید دلار به‌صورت هم‌زمان دو پیام دارد:

• اثر مثبت: افزایش انتظارات تورمی و رشد ارزش جایگزینی دارایی شرکت‌ها که معمولاً بازار سهام را تقویت می‌کند.

• اثر منفی: فشار بر هزینه‌های تولید، مخصوصاً برای شرکت‌های واردات‌محور، که می‌تواند از شدت صعود در برخی گروه‌ها بکاهد.

در مجموع، ساختار تکنیکال همچنان صعودی است و هر اصلاح فعلی می‌تواند نقش پولبک قبل از ادامه روند داشته باشد؛ مشروط به آنکه شاخص بالای ۳,۳۰۰,۰۰۰ واحد باقی بماند. شکست این سطح، اصلاح عمیق‌تر را فعال می‌کند.

این تحلیل توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است.