اختصاصی از گروه مالی و تحلیلی ایگل – بنیان‌گذار تحلیل‌های ماهانه تاریخ‌محور در ایران
در دنیای پیچیده مالی، هر ماه نقشی متفاوت در حرکت بازارها ایفا می‌کند. گروه مالی Eagle Economic به‌عنوان بنیان‌گذار سبک تحلیلی مبتنی بر بررسی تاریخی ماهانه در ایران، در این تحلیل اختصاصی، نگاهی جامع و دقیق به ماه می (May) دارد. هدف از این تحلیل آن است که با مرور روندهای گذشته و داده‌های تاریخی مهم، مسیر احتمالی بازارهای مالی در این ماه ارزیابی شده و سرمایه‌گذاران به درک عمیق‌تری از چرخه‌های اقتصادی برسند.
اهمیت تاریخی ماه می در بازارهای مالی
ماه می در تاریخ بازارهای جهانی، معمولاً به‌عنوان نقطه‌ای حساس شناخته می‌شود؛ زیرا در بسیاری از سال‌ها، تغییرات عمده‌ای در روند بازارها در همین ماه آغاز یا تثبیت شده‌اند. معروف‌ترین عبارت مالی مرتبط با این ماه، جمله کلاسیک انگلیسی “Sell in May and go away” است. این جمله که از اوایل قرن بیستم رایج شده، نشان از این دارد که سرمایه‌گذاران غالباً تمایل دارند در ماه می از بازارها خارج شوند یا پوزیشن‌های خود را سبک کنند.
برخی رویدادهای مهم تاریخی در ماه می:
-
می ۱۹۴۰ – سقوط بازارهای اروپایی در آغاز جنگ جهانی دوم: در پی تهاجم آلمان نازی به فرانسه و هلند، بازارهای مالی اروپا در ماه می دچار سقوط شدید شدند که آغاز یک رکود فراگیر بود.
-
می ۲۰۱۰ – سقوط فلش (Flash Crash): در تاریخ ۶ می ۲۰۱۰، بازار سهام آمریکا تنها در چند دقیقه بیش از ۱۰۰۰ واحد سقوط کرد. این اتفاق به دلیل فروش‌های الگوریتمی و کمبود نقدینگی لحظه‌ای رخ داد و اهمیت زیرساخت‌های معاملاتی را به همه یادآور شد.
-
می ۲۰۱۳ – سیگنال Tapering فدرال رزرو: بن برنانکه رئیس وقت فدرال رزرو، در ماه می ۲۰۱۳ خبر از آغاز تدریجی کاهش خرید اوراق داد. این اتفاق به شدت باعث واکنش منفی بازارهای نوظهور شد و نرخ بهره جهانی را تحت تأثیر قرار داد.
-
می ۲۰۲۱ – اصلاح شدید بیت‌کوین: در این ماه، قیمت بیت‌کوین از محدوده ۶۰ هزار دلار به کمتر از ۳۵ هزار دلار سقوط کرد، به‌دنبال اعلام ممنوعیت استخراج در چین و نگرانی‌ها از مقررات‌گذاری در آمریکا.
تحلیل چشم‌انداز مالی در می ۲۰۲۵
با توجه به داده‌های تاریخی و شرایط فعلی بازار جهانی، می‌توان ماه می ۲۰۲۵ را نقطه‌ای حساس در ادامه مسیر سال ارزیابی کرد. در ادامه به بررسی عوامل کلیدی تأثیرگذار در این ماه می‌پردازیم:
۱. سیاست‌های پولی و نرخ بهره جهانی
بانک‌های مرکزی، به‌ویژه فدرال رزرو آمریکا، تصمیمات بسیار مهمی در این ماه خواهند داشت. اگر نرخ بهره کاهش یابد یا نشانه‌هایی از سیاست‌های تسهیلی ارائه شود، می‌توان انتظار داشت بازارهای سهام و رمزارزها وارد یک موج صعودی جدید شوند. در مقابل، اگر تورم همچنان بالا باقی بماند و سیاست انقباضی حفظ شود، احتمال اصلاح مجدد در بازار وجود دارد.
۲. عملکرد شاخص‌های اقتصادی
گزارش‌های مربوط به نرخ بیکاری، تورم، خرده‌فروشی و تولید صنعتی در کشورهای بزرگ صنعتی می‌توانند نوسانات زیادی در بازارها ایجاد کنند. تحلیل دقیق داده‌های منتشره در هفته‌های ابتدایی می، نقش کلیدی در تصمیم‌گیری‌ها خواهد داشت.
۳. بازار ارزهای دیجیتال
ماه می معمولاً برای رمزارزها ماهی پرنوسان بوده است. با نزدیک شدن به نیمه دوم سال، اگر فشارهای نظارتی کاهش یابند یا ورود پول‌های بزرگ به این بازار ادامه یابد، می‌توان انتظار رشدهای قابل‌توجهی را داشت. همچنین رفتار بیت‌کوین در نزدیکی محدوده‌های روانی (مثلاً ۷۰ هزار دلار) باید با دقت زیر نظر گرفته شود.
۴. قیمت نفت و کامودیتی‌ها
در آستانه فصل تابستان، تقاضای جهانی برای انرژی افزایش می‌یابد. قیمت نفت ممکن است در این ماه با رشد همراه باشد، به‌ویژه اگر بحران‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه یا اروپا شدت گیرند.
۵. رفتار بازارهای سهام
ماه می از نظر تاریخی یکی از نقاط آغاز اصلاحات در بازارهای سهام بوده است. سرمایه‌گذاران ممکن است به‌دنبال تثبیت سود سه‌ماهه اول، تصمیم به خروج موقت از بازار بگیرند. این الگو در سال‌های ۲۰۱۰، ۲۰۱۳، ۲۰۱۵ و ۲۰۲۲ نیز دیده شده است.
نتیجه‌گیری
ماه می، هم از منظر تاریخی و هم از نظر داده‌های جاری بازار، ماهی کلیدی و تعیین‌کننده محسوب می‌شود. تحلیل دقیق روندهای پیشین نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران باید با هوشیاری بالا و تحلیل چندبعدی به استقبال این ماه بروند. رصد تصمیمات سیاست‌گذاران اقتصادی، تغییرات داده‌های کلان و رفتار بازیگران بزرگ بازار، در موفقیت سرمایه‌گذاری‌ها طی ماه می نقشی حیاتی خواهد داشت.
این تحلیل اختصاصی توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است؛ گروهی که برای اولین‌بار در ایران، نگاه تاریخی و علمی را به تحلیل ماهانه وارد کرد و به سرمایه‌گذاران بینش عمیق‌تری از رفتار چرخه‌های مالی ارائه می‌دهد.
