بازار ارزهای خارجی در سال جدید با نوسانات زیادی همراه بوده است. افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی، سیاست‌های اقتصادی ایالات متحده، و شرایط داخلی ایران از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر قیمت دلار و تتر محسوب می‌شوند. در این تحلیل، وضعیت فعلی دلار و تتر را بر اساس شاخص‌های فاندامنتال بررسی کرده و تأثیر عوامل کلان اقتصادی و سیاسی را بر نوسانات اخیر بازار تحلیل خواهیم کرد. این گزارش توسط گروه مالی Eagle Economic تهیه شده و صرفاً جنبه آموزشی دارد.
وضعیت دلار و تتر در بازار داخلی
- قیمت تتر در بازار آزاد تا ۱۰۰,۵۰۰ تومان افزایش یافت، اما سپس به ۹۸,۲۵۰ تومان کاهش پیدا کرد. در حال حاضر، تتر در محدوده ۹۳,۰۰۰ تومان در نوسان است، که نشان‌دهنده فشار عرضه و نبود تقاضای کافی برای حفظ قیمت در سطوح بالاتر است.
- دلار آمریکا نیز با کاهش مواجه شده است. همبستگی بالای قیمت دلار و تتر باعث شده که همزمان با افت دلار، تتر نیز کاهش یابد.
- در حال حاضر، بازار از نبود قیمت مشخص رنج می‌برد و معامله‌گران در حالت انتظار قرار دارند.
عوامل کلان تأثیرگذار بر قیمت دلار و تتر
۱. مناقشات منطقه‌ای و تأثیر آن بر دلار و تومان
در ماه‌های اخیر، افزایش تنش‌ها در منطقه خاورمیانه، به‌ویژه درگیری‌های میان حماس و امریکا و اسراعیل و غزه، باعث افزایش ریسک ژئوپلیتیکی و رشد تقاضا برای دلار شده است. ایالات متحده حمایت خود را از اسرائیل افزایش داده و خود نیز اقداماتی علیه حماس انجام داده که این امر موجب بالا رفتن نگرانی‌های اقتصادی و سیاسی شده است.
در ایران، این مناقشات تأثیر مستقیمی بر ارزش ریال داشته است. افزایش تحریم‌ها، فشارهای سیاسی، و نگرانی از تشدید درگیری‌ها، باعث کاهش اعتماد به ریال و افزایش تمایل به خرید دارایی‌های امن مانند دلار و تتر شده است. این روند به‌طور مستقیم به رشد قیمت دلار در بازار آزاد منجر شد.
۲. سیاست‌های اقتصادی آمریکا و تأثیر آن بر دلار جهانی
بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) در ماه‌های اخیر همچنان سیاست‌های انقباضی را دنبال کرده است، اما نشانه‌هایی از احتمال کاهش نرخ بهره در نیمه دوم سال ۲۰۲۴ (۱۴۰۳ شمسی) به گوش می‌رسد. اگر فدرال رزرو سیاست‌های خود را تغییر دهد، می‌توان انتظار داشت که دلار جهانی ضعیف‌تر شود و این موضوع بر بازار داخلی ایران نیز اثرگذار باشد.
۳. سیاست‌های داخلی و تأثیر آن بر بازار ارز
- عرضه محدود دلار از سوی بانک مرکزی: بانک مرکزی ایران در ماه‌های اخیر اقداماتی برای کنترل نرخ ارز انجام داده است، اما عرضه محدود دلار باعث افزایش نوسانات شده است.
- رکود در بخش تجاری: کاهش درآمدهای ارزی ناشی از تحریم‌ها و مشکلات صادراتی، تأثیر منفی بر توانایی بانک مرکزی در مدیریت بازار داشته است.
- افزایش نقدینگی: رشد نقدینگی و تورم همچنان یکی از چالش‌های اصلی اقتصاد ایران است که موجب کاهش ارزش ریال می‌شود.
نتیجه‌گیری و پیش‌بینی روند بازار
۱. در کوتاه‌مدت، با توجه به وضعیت ژئوپلیتیکی و محدودیت‌های عرضه ارز، دلار و تتر ممکن است همچنان با نوسانات بالا همراه باشند. اما در صورتی که تنش‌های منطقه‌ای کاهش یابد و بانک مرکزی موفق به کنترل تقاضای ارز شود، امکان تثبیت قیمت‌ها در محدوده‌های پایین‌تر نیز وجود دارد.
۲. اگر فشارهای سیاسی و اقتصادی افزایش یابد، دلار و تتر مجدداً می‌توانند روند صعودی داشته باشند. تثبیت قیمت تتر بالای ۹۵,۰۰۰ تومان می‌تواند نشان‌دهنده ادامه رشد قیمت باشد، اما در صورت کاهش تقاضا، امکان نزول تا محدوده ۹۰,۰۰۰ تومان نیز وجود دارد.
۳. در تحلیل کندل‌شناسی و پرایس اکشن، نشانه‌هایی از ورود خریداران در محدوده ۹۳,۰۰۰ تومان مشاهده می‌شود. اگر این سطح حمایتی حفظ شود، امکان رشد قیمت وجود دارد. در غیر این صورت، افت قیمت به ۹۰,۰۰۰ تومان محتمل است.
در نهایت، گروه مالی Eagle Economic بر این باور است که معامله‌گران باید با درنظرگرفتن تمامی عوامل فاندامنتالی و تکنیکالی، مدیریت ریسک داشته باشند و از تصمیم‌گیری‌های هیجانی پرهیز کنند.