بازارهای مالی جهان در هفته‌ای که گذشت، تحت تأثیر موجی از تحولات اقتصادی، سیاسی و ژئوپلتیکی قرار گرفتند که مسیر قیمت‌گذاری دارایی‌ها را تا حد زیادی تغییر داد. رشد تاریخی بیت‌کوین، بازگشت قدرتمند اتریوم، جهش طلا، افت محسوس نفت، نوسانات سهام در آمریکا و تحرکات نرخ ارز همگی نشانه‌هایی از تغییر فاز در اقتصاد جهانی هستند. سیاست‌های پولی فدرال رزرو، تعرفه‌های تازه آمریکا، افزایش تولید اوپک‌پلاس و بحران‌های منطقه‌ای از جمله فاکتورهای کلیدی مؤثر بر روند بازار در هفته گذشته بودند. در ادامه، تحلیل فاندامنتال هر بازار به‌طور مجزا بررسی می‌شود.
₿ بازار رمزارزها | بیت‌کوین و اتریوم
بیت‌کوین این هفته موفق شد سقف تاریخی جدیدی را در سطح ۱۱۸٬۸۰۰ دلار به ثبت برساند. این جهش چشمگیر تحت تأثیر ورود گسترده سرمایه‌گذاران نهادی، رشد پذیرش ETFهای بیت‌کوین و نگاه مثبت قانون‌گذاران آمریکا نسبت به دارایی‌های دیجیتال شکل گرفت. شاخص‌های تکنیکال مانند RSI و MACD سیگنال‌های صعودی صادر کرده‌اند و در صورت تثبیت قیمت در محدوده فعلی، اهداف بعدی در سطح ۱۲۰٬۰۰۰ تا ۱۲۵٬۰۰۰ دلار کاملاً در دسترس هستند.
اتریوم نیز پس از مدت‌ها رکود، سطح کلیدی ۳٬۰۰۰ دلار را با قدرت شکست و تا محدوده ۳٬۰۷۰ دلار پیشروی کرد. حجم بالای ورودی‌ها به ETFهای اسپات و رشد فعالیت شبکه‌ای (به‌ویژه در DeFi و NFT) از عوامل بنیادی این صعود بودند. اگر اتریوم بتواند تثبیت مناسبی در بالای این سطح انجام دهد، اهداف ۳٬۴۰۰ تا ۳٬۷۰۰ دلار برای هفته‌های آینده قابل تصور است.
🟡 بازار طلا
طلا با رشد چشمگیر به سطح ۳٬۳۴۵ دلار رسید و همچنان به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه در فضای پرریسک جهانی نقش‌آفرینی می‌کند. افزایش تنش‌های خاورمیانه، کاهش اعتماد به بازارهای سهام، و نگرانی از رکود اقتصادی جهانی از جمله دلایل اساسی این رشد بودند. هرچند دلار آمریکا نیز تقویت شده، اما طلا توانسته موقعیت خود را حفظ کند. اگر اخبار منفی اقتصادی یا تنش‌های سیاسی تداوم یابد، احتمال حرکت به سمت سطح ۳٬۵۰۰ دلار نیز وجود دارد.
🛢 بازار نفت و انرژی
قیمت نفت WTI که در ماه ژوئن به سطح ۸۰٫۶۰ دلار رسیده بود، این هفته تا محدوده ۶۹٫۸۹ دلار افت کرد. این افت ناشی از افزایش عرضه اوپک‌پلاس، کندی رشد تقاضای جهانی، و پیش‌بینی رکود در چین و اروپا بوده است. با وجود این کاهش، ریسک‌های ژئوپلیتیکی مثل تهدیدات تنگه هرمز و تحریم‌های نفتی ایران همچنان می‌توانند نوسانات شدیدی ایجاد کنند. پیش‌بینی می‌شود قیمت نفت در کوتاه‌مدت در بازه ۶۸ تا ۷۲ دلار نوسان کند، مگر آن‌که اتفاقات ناگهانی عرضه را به‌شدت مختل کنند.
💹 بازار سهام آمریکا | نزدک و S&P500
بازار سهام ایالات متحده با نوساناتی همراه بود. تصمیم دولت آمریکا برای اعمال تعرفه‌های جدید تا ۵۰٪ بر واردات کالا از برخی کشورها به‌ویژه کانادا، فشار روانی زیادی بر بازار وارد کرد. با این حال، عملکرد قوی شرکت‌هایی مانند مایکروسافت، دلتا و به‌ویژه Nvidia که به ارزش بازار ۴ تریلیون دلار نزدیک شده، باعث شد شاخص‌ها همچنان در محدوده‌های بالای خود باقی بمانند. در هفته آینده انتشار ادامه گزارش‌های فصلی شرکت‌ها می‌تواند روند بازار را مشخص‌تر کند.
💱 بازار ارز و فارکس
دلار آمریکا با حمایت از فضای ریسک‌گریز جهانی، رشد خوبی در برابر ارزهای مهم داشت. یورو به سطح ۱٫۱۶۷۶ کاهش یافت و پوند نیز تحت فشار قرار گرفت. این تقویت دلار به‌واسطه بازدهی بالای اوراق خزانه‌داری آمریکا و ترس از رکود جهانی بود. معامله‌گران منتظر تصمیمات بعدی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا در خصوص نرخ بهره هستند که می‌تواند سمت‌وسوی جدیدی به بازار بدهد.
✅ نتیجه‌گیری نهایی
ترکیب داده‌های اقتصادی، تحولات سیاسی و جریان سرمایه در بازارهای جهانی نشان می‌دهد که هفته جاری یکی از مقاطع حساس و تعیین‌کننده برای سرمایه‌گذاران است. رمزارزها به‌ویژه بیت‌کوین و اتریوم در فاز صعودی قدرتمندی قرار دارند که می‌تواند با تثبیت سطوح فعلی، اهداف بالاتری را نیز محقق کند. طلا در سایه نااطمینانی‌های جهانی همچنان گزینه‌ای امن برای پوشش ریسک محسوب می‌شود. بازار نفت با افت اخیر، وارد ناحیه نوسانی شده اما همچنان پتانسیل واکنش به تحولات ژئوپلیتیکی را دارد. بازار سهام آمریکا در حال بررسی ریسک‌های جدید تعرفه‌ای است، ولی همچنان به واسطه عملکرد قوی شرکت‌های تکنولوژی حمایت می‌شود. در بازار ارز نیز تقویت دلار ادامه دارد و فرصت‌هایی برای معامله‌گران محتاط ایجاد شده است.
برای سرمایه‌گذاران، هفته پیش رو نیازمند مدیریت ریسک هوشمندانه، تحلیل چندجانبه و استفاده از فرصت‌های کوتاه‌مدت در کنار دیدگاه میان‌مدت خواهد بود.
با تحلیل و آرزوی سودآوری برای شما توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic
