(بررسی دو هفته گذشته تا امروز، جمعه ۱۳ تیر ۱۴۰۴)
در جهانی که هر لحظه تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارد، درک دقیق از تأثیر رویدادهای مهم، به ویژه در خاورمیانه، بر بازارهای مالی بین‌المللی اهمیت ویژه‌ای دارد. حمله اخیر اسرائیل به تأسیسات نظامی و حساس ایران، موجی از واکنش‌ها در بازارهای انرژی، فلزات گرانبها، ارزهای دیجیتال و سهام جهانی به راه انداخت. در این تحلیل اختصاصی، گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic با بررسی تحولات دو هفته اخیر و چشم‌انداز هفته آینده، تصویری روشن برای فعالان حرفه‌ای بازار ارائه می‌دهد.
نفت و انرژی؛ محرک نوسانات کلان جهانی
طی دو هفته گذشته، بازار نفت تحت تأثیر شدید حمله نظامی اسرائیل به ایران قرار گرفت. نگرانی از اختلال در جریان عبور نفت از تنگه هرمز باعث شد قیمت نفت برنت به‌سرعت به سطح ۸۱.۴۰ دلار صعود کند. اما پس از اعلام آتش‌بس موقت، فشار فروش افزایش یافت و قیمت‌ها تا محدوده ۶۸ دلار نیز اصلاح شد. با این حال، در پایان این هفته و با بازگشت تدریجی ریسک سیاسی، نفت برنت مجدداً تا مرز ۷۴ دلار رشد کرد.
تحلیل‌گران بازار انرژی معتقدند اگر آرامش در منطقه حفظ شود، احتمال تثبیت قیمت نفت بین ۶۸ تا ۷۰ دلار وجود دارد. اما در صورت بروز مجدد تنش یا هرگونه اختلال فیزیکی در مسیر صادراتی، خصوصاً در تنگه هرمز، مسیر قیمتی نفت می‌تواند بار دیگر صعودی و حتی به سمت محدوده ۸۵ تا ۹۰ دلار متمایل شود.
طلا؛ پناهگاه امن سرمایه‌ها در شرایط بحران
در واکنش به افزایش تنش‌های سیاسی، طلا طی دو هفته گذشته رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد و به بالاترین سطح دو ماه اخیر در قیمت ۳۴۲۸ دلار رسید. با فروکش‌کردن نسبی نگرانی‌ها و بازگشت بخشی از اعتماد سرمایه‌گذاران، قیمت طلا کمی اصلاح شد اما همچنان در بالای سطح ۳۳۸۰ دلار تثبیت شده است. امروز، قیمت اونس جهانی طلا حوالی ۳۴۱۷ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده باقی‌ماندن احساس نااطمینانی در بازارهاست.
چشم‌انداز آینده طلا به‌طور کامل وابسته به تحولات سیاسی خواهد بود. در صورت آرامش نسبی در خاورمیانه، طلا ممکن است به سمت سطح ۳۳۰۰ دلار اصلاح کند. اما در صورت وقوع درگیری مجدد یا افزایش احتمال اقدامات نظامی بیشتر، مسیر طلا به سمت سطح روانی ۳۵۰۰ دلار باز خواهد بود.
بازار ارزهای دیجیتال؛ نوسان بین هیجان و ترس
بازار رمزارزها نیز در دو هفته اخیر، تحت تأثیر فضای ژئوپلیتیکی، روندی ترکیبی را تجربه کرد. بیت‌کوین که پیش از بحران در حال صعود به سطوح بالای ۱۰۸ هزار دلار بود، با آغاز درگیری‌ها و تقویت دلار آمریکا، وارد فاز اصلاحی شد. امروز، قیمت بیت‌کوین حوالی ۱۰۵ هزار دلار نوسان می‌کند و اتریوم نیز در محدوده ۲۵۶۰ دلار معامله می‌شود.
رمزارزها ذاتاً دارایی‌های پرریسک هستند و در فضای بحرانی، بخشی از سرمایه‌ها از این بازار خارج می‌شود. اما با توجه به تثبیت قیمت‌ها در سطوح بالا و حمایت تکنیکالی قوی، در صورت فروکش‌کردن بحران، احتمال بازگشت جریان نقدینگی به بازار رمزارزها وجود دارد.
دلار و بازار فارکس؛ بازگشت قدرت دلار در سایه بحران
دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن در شرایط بحرانی، بار دیگر مورد توجه قرار گرفت. شاخص دلار طی دو هفته اخیر تقویت شد و باعث افت نسبی در جفت‌ارزهایی چون یورو/دلار و پوند/دلار شد. یورو در حال حاضر در سطح ۱.۱۵۳۰ قرار دارد و پوند نیز به ۱.۳۵۲۲ رسیده است. افزایش نرخ بهره محتمل توسط فدرال رزرو آمریکا نیز این تقویت دلار را پشتیبانی کرده است.
تا زمانی که فضای نااطمینانی ژئوپلیتیکی بر بازار حاکم باشد، برتری دلار در بازار فارکس ادامه خواهد داشت. اما با پایان بحران یا عقب‌نشینی یکی از طرفین، احتمال برگشت آرامش و اصلاح شاخص دلار وجود دارد.
جمع‌بندی نهایی؛ نقشه مسیر بازارها
بازارهای جهانی در دو هفته گذشته واکنش شدیدی به تحولات سیاسی در خاورمیانه نشان دادند. نفت و طلا به‌عنوان دارایی‌های حساس به ریسک، نوسانات شدیدی را تجربه کردند و رمزارزها نیز در تلاقی بین هیجان و ترس، مسیر پایداری را طی کردند. بازار سهام جهانی، به‌ویژه در ایالات متحده، توانست بخشی از افت خود را جبران کند، اما همچنان در وضعیت شکننده‌ای قرار دارد.
برای هفته آینده، تمرکز اصلی معامله‌گران بر پایدار بودن آتش‌بس، واکنش بازار انرژی به وضعیت عرضه منطقه‌ای، و همچنین سیگنال‌های اقتصادی آمریکا و اروپا خواهد بود.
تحلیل اختصاصی گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic
ما در Eagle Economic همواره متعهد به ارائه تحلیل‌هایی کاربردی، دقیق و به‌روز هستیم تا فعالان بازارهای مالی بتوانند در مسیر تصمیم‌گیری‌های خود، با آگاهی کامل عمل کنند. شرایط فعلی بازارها به‌گونه‌ای است که تنها با شناخت عمیق از فاکتورهای بنیادی، می‌توان از فرصت‌ها بهره برد و از ریسک‌ها مصون ماند.
