تحلیل بنیادی بورس تهران (۹ آذر ۱۴۰۳)
گزارش گروه مالی Eagle Economic
بازار بورس تهران در هفته‌های اخیر روندی ترکیبی را تجربه کرده است. شاخص کل بورس که در محدوده ۲,۰۵۰,۰۰۰ تا ۲,۲۰۰,۰۰۰ واحد نوسان داشته، تحت تأثیر عوامل اقتصادی و سیاسی داخلی و خارجی قرار دارد. مهم‌ترین نکات قابل توجه در تحلیل وضعیت بازار به شرح زیر است:
وضعیت شاخص کل
شاخص کل بورس پس از یک دوره اصلاحی، نشانه‌هایی از رشد به همراه تثبیت بالای سطوح کلیدی مانند ۲,۱۳۸,۰۰۰ واحد نشان داده است. طبق الگوهای تکنیکال مانند “کف دوقلو”، هدف صعودی شاخص می‌تواند در محدوده ۲,۳۰۰,۰۰۰ واحد باشد. اما در صورت فشار فروش یا کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران، احتمال برگشت به محدوده‌های پایین‌تر نیز وجود دارد
تحلیل بنیادی شرکت‌ها
- بسیاری از شرکت‌های تولیدی با توجه به افزایش نرخ ارز و تورم، به رشد درآمدی رسیده‌اند. این افزایش در شرکت‌های صادرات‌محور مشهودتر است.
- شرکت‌های وابسته به بازار داخلی ممکن است از کاهش تقاضا و فشار بر هزینه‌های تولید متأثر شوند.
-
صنایع فلزات اساسی، پتروشیمی، و بانکداری در میان بخش‌هایی قرار دارند که بیشترین توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده‌اند.
عوامل کلان اقتصادی
- نرخ ارز: افزایش نرخ دلار موجب حمایت از سهام شرکت‌های صادرات‌محور شده است.
- سیاست‌های مالی و پولی: اقدامات دولت در کنترل نقدینگی و تغییرات نرخ سود بانکی از عوامل تعیین‌کننده در روند کلی بازار هستند.
- ریسک‌های سیاسی: تنش‌های منطقه‌ای و تغییرات احتمالی در سیاست‌های خارجی همچنان تأثیرات خود را بر بورس تهران دارند.
نتیجه‌گیری
بازار بورس تهران در کوتاه‌مدت به شدت به تصمیمات اقتصادی دولت و نوسانات نرخ ارز وابسته است. با وجود چشم‌انداز صعودی برای شاخص کل، سرمایه‌گذاران باید از تحلیل بنیادی شرکت‌ها و توجه به تغییرات اقتصادی بهره ببرند. گروه مالی Eagle Economic با ارائه این تحلیل، تلاش دارد تا به سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری بهتر کمک کند.
