بازار رمز ارزها امروز تحت تأثیر چند عامل هم‌زمان قرار دارد که با هم ترکیب شده‌اند: افت قابل توجه شاخص Alt-season، لیکوئید شدن‌های سنگین معامله‌گران اهرمی (leverage)، و همچنین تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی بین روسیه و اروپا. این ترکیب باعث شده بازار وارد فاز اصلاحی پرریسک شود، در حالی که برخی از پایه‌های فاندامنتال هنوز پابرجا هستند.

تحلیل فاندامنتال

وضعیت قیمتی فعلی

• بیت‌کوین (BTC): قیمت در حدود ۱۱۲,۹۰۰ دلار است. پس از رشدهای پیشین، بازار شاهد اصلاحی ملایم بوده که فشار فروش بخشی از سودهای پیشین را گرفته است.

• اتریوم (ETH): حوالی ۴,۱۹۳ دلار معامله می‌شود. اتریوم نیز پس از رسیدن به سطوح مقاومتی، اصلاحی از خود نشان داده و هم‌اکنون در حال تثبیت است.

Altseason و لیکوئید شدن

• شاخص Altseason که هفته گذشته در حدود ۵۲ بود، امروز به ۴۳ رسیده است؛ افتی که نشان می‌دهد میل بازار برای ورود به آلت‌کوین‌ها کاهش یافته است.

• لیکوئید شدن قابل‌توجهی در بازار اتفاق افتاده است؛ معاملاتی که با اهرم بالا انجام شده بودند به دلیل سقوط قیمت یا فشار فروش مجبور به بسته‌شدن شده‌اند. این لیکوئید شدن‌ها به فشار اضافی بر قیمت‌ها بدل شده‌اند، خصوصاً برای پروژه‌های آلت کمتر شناخته شده.

تأثیر ژئوپلیتیکی روسیه و اروپا

• روسیه اخیراً تحت فشارهای بیشتری از سوی اتحادیه اروپا قرار گرفته است، از جمله تحریم‌هایی که بخش‌های مالی و کریپتویی را هدف گرفته‌اند. این تنش‌ها باعث شده‌اند سرمایه‌گذاران محتاط‌تر عمل کنند و بخشی از دارایی‌های پرریسک را بفروشند یا به بیت‌کوین به‌عنوان دارایی امن‌تر روی آورند.

• همچنین نگرانی از اختلال در زنجیره‌های انرژی و تأمین مالی بین‌المللی به دلیل تحریم‌ها، بر احساسات کلی تأثیر منفی گذاشته است.

فاندامنتال حمایتی

• با وجود اصلاح، چند نکته فاندامنتال قوی هنوز پا بر جا هستند: جریان نقدینگی نهادی به بیت‌کوین و اتریوم، خروج کوین‌ها از صرافی‌ها، فعالیت پروژه‌های دیفای و لایه‌دو که باعث افزایش استفاده و کاربرد شبکه‌ها می‌شوند.

• این پایه‌ها به بازار کمک می‌کنند تا اصلاح فعلی عمیق‌تر نشود، خصوصاً اگر حمایت‌های روانی و قیمتی کلیدی حفظ شوند.

نتیجه‌گیری

بازار رمز ارزها امروز در وضعیت اصلاحی مهمی قرار دارد؛ ترکیب سقوط Altseason، لیکوئید شدن معاملاتی و تنش‌های ژئوپلیتیکی باعث شده فشار فروش موقت افزایش یابد. با این حال، فاندامنتال‌هایی مانند ورود سرمایه نهادی، کاربرد شبکه‌ها و علاقهٔ بلندمدت به بیت‌کوین و اتریوم هنوز قوی‌اند.

در این شرایط، سناریوی محتاطانه‌ترین پیش‌بینی این است که قیمت بیت‌کوین ممکن است تا حمایت‌های حدود ۱۰۸,۰۰۰–۱۱۰,۰۰۰ دلار پایین بیاید، ولی ریزش عمیق‌تر محتمل نیست مگر خبر بسیار منفی یا تشدید شدید تنش‌های جهانی رخ دهد. اتریوم اگر بتواند بالای حدود ۴,۲۵۰–۴,۴۰۰ دلار تثبیت کند، می‌تواند حرکت صعودی جدیدی را شروع کند.

تحلیل اختصاصی توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic.