در هفته‌ای که گذشت، بازارهای مالی جهانی تحت تأثیر مجموعه‌ای از رویدادهای کلان اقتصادی، داده‌های تورمی، عملکرد شرکت‌ها و تنش‌های ژئوپلیتیکی قرار گرفتند. درحالی‌که رشد اقتصادی در برخی مناطق نشانه‌هایی از ضعف نشان داد، بازارها واکنش‌های متفاوتی نسبت به دلار، طلا، نفت، رمزارزها و بازار سهام از خود نشان دادند. چشم‌انداز هفته آینده نیز همچنان تحت سلطه عواملی نظیر گزارش‌های تورمی، تصمیمات بانک‌های مرکزی و تغییرات در عرضه و تقاضا خواهد بود.

بازار فارکس

شاخص دلار آمریکا در پایان هفته به‌رغم برخی داده‌های ضعیف اقتصادی، همچنان در سطوح بالا باقی ماند و با حفظ قدرت نسبی خود، نشان داد که بازارها فعلاً به تغییر مسیر سیاست‌های فدرال رزرو اطمینان ندارند. جفت ارز یورو/دلار با افتی محسوس به محدوده ۱.۱۲۰۹ رسید که معادل کاهش ۰.۳۴٪ نسبت به ابتدای هفته بود. همچنین پوند/دلار در سطح ۱.۳۳۰۴ تثبیت شد.
ثبات دلار نشان‌دهنده انتظار بازار برای گزارش‌های تورمی جدید و داده‌های مربوط به مصرف است. همچنین سرمایه‌گذاران در انتظار نشست بعدی فدرال رزرو هستند تا مشخص شود کاهش نرخ بهره به تأخیر خواهد افتاد یا خیر.

بازار طلا

قیمت طلا پس از لمس سقف تاریخی ۳,۲۵۰ دلار در روزهای ابتدایی هفته، وارد فاز اصلاحی شد و در پایان معاملات روز جمعه در سطح ۳,۲۱۶.۱۷ دلار قرار گرفت. این کاهش حدود ۱٪ نسبت به اوج هفته بوده و تحت تأثیر افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و تقویت نسبی دلار رخ داده است.
با وجود این افت، طلا همچنان از حمایت‌های ساختاری برخوردار است؛ تنش‌های ژئوپلیتیکی، نگرانی درباره ثبات بازارهای سهام و تقاضای فیزیکی بالا در آسیا، از جمله عواملی هستند که می‌توانند در هفته آینده به حفظ جذابیت این دارایی امن کمک کنند.

بازار نفت و انرژی

نفت در هفته گذشته نوسانات شدیدی را تجربه کرد. نفت خام برنت هفته را با قیمت ۶۴.۳۴ دلار به پایان رساند که رشد ملایم ۰.۶٪ نسبت به هفته گذشته را نشان می‌دهد. در همین حال، نفت WTI روی ۶۱.۴۱ دلار بسته شد. عوامل متعددی نظیر احتمال افزایش تولید اوپک‌پلاس، کاهش ذخایر آمریکا و احتمال بازگشت عرضه ایران به بازار، در این نوسانات نقش داشتند.
در بازار گاز طبیعی نیز قیمت‌ها کاهش یافتند. قیمت هر میلیون بی‌تی‌یو گاز طبیعی به ۳.۴۱ دلار رسید؛ کاهشی بیش از ۲٪ در مقایسه با هفته قبل. دلیل این کاهش، آب‌وهوای معتدل در ایالات متحده و افزایش سطح ذخایر اعلام شده توسط اداره اطلاعات انرژی آمریکاست.

بازار سهام آمریکا

بازار سهام ایالات متحده هفته‌ای سبز و پرقدرت را سپری کرد. شاخص نزدک کامپوزیت با ثبت رشد ۲.۵٪ در روز جمعه، به سطح ۱۹,۱۱۲.۳۲ واحد رسید که بالاترین سطح تاریخی آن محسوب می‌شود. رشد درآمد شرکت‌های فناوری، به‌ویژه در حوزه هوش مصنوعی و نرم‌افزارهای سازمانی، محرک اصلی این صعود بود.
شاخص S&P 500 نیز با رشد ۰.۴۱٪ در روز پایانی هفته، در سطح ۵,۹۱۶.۹۳ واحد تثبیت شد. این اعداد نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک‌پذیری بیشتر و باور به ادامه رشد اقتصادی در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ هستند، هرچند ریسک‌های تورمی و سیاستی همچنان پابرجا هستند.

بازار رمزارزها

بازار ارزهای دیجیتال نیز با عملکردی مثبت همراه شد. بیت‌کوین با رشد قابل‌توجه، به سطح ۱۰۳,۹۳۶ دلار رسید. این عدد نشان‌دهنده اطمینان مجدد سرمایه‌گذاران نهادی و تقاضای رو‌به‌رشد از سوی ETFها و مؤسسات مالی بزرگ است.
اتریوم نیز در ادامه حرکت صعودی خود، در محدوده ۲,۵۷۱ دلار تثبیت شد و همچنان از برنامه‌های ارتقاء شبکه و افزایش کاربرد در پروژه‌های دیفای و NFT سود می‌برد. بازار کریپتو در وضعیت تثبیتی در سقف‌های اخیر قرار دارد و به نظر می‌رسد در صورت حفظ جو خوش‌بینی جهانی، مسیر صعودی آن ادامه‌دار خواهد بود.

چشم‌انداز هفته آینده

در هفته پیش رو، چند رویداد کلیدی مسیر بازارها را شکل خواهد داد:

• گزارش CPI آمریکا: انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده می‌تواند تغییر مهمی در نرخ بهره انتظاری ایجاد کند و اثر مستقیم بر دلار، طلا و بازار سهام داشته باشد.

• نشست فدرال رزرو و سخنرانی پاول: سرمایه‌گذاران به دنبال شفافیت بیشتر درباره آینده سیاست‌های پولی هستند.

• تصمیمات احتمالی اوپک‌پلاس: افزایش یا کاهش برنامه تولید نفت، بازار انرژی را دستخوش تغییر خواهد کرد.

• گزارش‌های درآمدی شرکت‌های بزرگ: ادامه فصل گزارش‌ها می‌تواند به پایداری روند صعودی شاخص نزدک و S&P کمک کند.

• تحولات ژئوپلیتیکی و دیپلماتیک: به‌ویژه در خاورمیانه و شرق اروپا، که می‌توانند روند کالاها و انرژی را تغییر دهند.

• فعالیت‌های شبکه‌های بلاک‌چین و دیفای: پروژه‌های توسعه‌ای در شبکه اتریوم و دیگر بلاک‌چین‌ها همچنان بر ارزش‌گذاری این دارایی‌ها اثرگذار خواهند بود.

نتیجه‌گیری

بازارهای جهانی در آستانه مرحله‌ای حساس از نظر تحولات اقتصادی و سیاست‌های پولی قرار گرفته‌اند. با توجه به پایداری نرخ بهره بالا، سیگنال‌های تورمی، فشارهای ژئوپلیتیکی و مسیر نامشخص رشد جهانی، نوسانات در بازارهای مختلف اجتناب‌ناپذیر خواهد بود. توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران با رویکردی ترکیبی، به بررسی دقیق داده‌های اقتصادی و تحلیل‌های ساختاری بپردازند تا بتوانند تصمیم‌گیری‌های آگاهانه‌تری در معاملات خود داشته باشند.

این تحلیل توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده و برای استفاده تخصصی در وب‌سایت‌های اقتصادی، آموزشی و تحلیلی قابل انتشار است. تمرکز ما بر ارائه اطلاعات به‌روز، دقیق و کاربردی برای معامله‌گران حرفه‌ای و علاقه‌مندان به بازارهای مالی جهانی است.