تحلیل تهیه‌شده توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic

در شرایطی که بازارهای مالی جهانی با موجی از ریسک‌گریزی، داده‌های تورمی متناقض، سیاست‌های نامشخص بانک‌های مرکزی و بحران‌های ژئوپلیتیکی مواجه هستند، بازار فارکس وارد فاز نوسانی جدیدی شده است. سرمایه‌گذاران با دقت به شاخص‌های کلیدی مانند تورم آمریکا، رشد اقتصادی اروپا، سیاست‌های پولی انگلیس و تنش‌های جهانی به‌ویژه در خاورمیانه و دریای چین جنوبی چشم دوخته‌اند. در این میان، طلا به عنوان پناهگاه امن دوباره جایگاه سنتی خود را پس گرفته و شاخص دلار در سطوح بحرانی نوسان می‌کند.

تحلیل جفت‌ارزها و طلا

💶 EUR/USD – یورو به دلار آمریکا

🔹 قیمت فعلی: 1.۱۳۴۲
🔹 یورو در برابر دلار آمریکا در نزدیکی بالاترین سطح دو ماه اخیر معامله می‌شود. علت اصلی این رشد، ضعف دلار آمریکا در نتیجه افزایش نگرانی‌ها نسبت به کاهش رشد اقتصادی ایالات متحده و کاهش نرخ بهره در نیمه دوم سال است.
🔹 همچنین، شاخص PMI ناحیه یورو بالاتر از انتظارات منتشر شده و این امر به بهبود چشم‌انداز اقتصادی اروپا کمک کرده است. سیاست‌گذاران بانک مرکزی اروپا نیز با لحنی محتاطانه، اما بدون عقب‌نشینی از سیاست‌های انقباضی، اعتماد بازار را حفظ کرده‌اند.
🔹 از سوی دیگر، تنش‌ها در سیاست داخلی آمریکا و مذاکرات سقف بدهی باعث شده سرمایه‌گذاران نسبت به دلار مردد باشند.

💷 GBP/USD – پوند به دلار آمریکا

🔹 قیمت فعلی: 1.۳۴۵۵
🔹 پوند انگلیس نیز به دلیل ادامه فشارهای تورمی در اقتصاد بریتانیا و احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی بانک انگلستان، در برابر دلار تقویت شده است.
🔹 با این حال، داده‌های اشتغال بریتانیا نشان از کاهش تدریجی رشد بازار کار دارند که ممکن است به زودی منجر به چرخش در سیاست پولی شود.
🔹 سرمایه‌گذاران در حال حاضر بین دو عامل متضاد قرار دارند: ضعف دلار و ابهام در سیاست پولی بریتانیا.

💴 USD/JPY – دلار آمریکا به ین ژاپن

🔹 قیمت فعلی: 144.۲۸
🔹 دلار در برابر ین با فشار فروش مواجه است، زیرا افزایش خرید دارایی‌های امن در آسیا و کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا باعث شده تقاضا برای ین افزایش یابد.
🔹 از سوی دیگر، بانک مرکزی ژاپن همچنان به سیاست‌های بسیار انبساطی پایبند است و این موضوع مانع از ریزش سریع‌تر USD/JPY می‌شود.
🔹 در کنار این مسائل، افزایش تهدیدات نظامی چین در تنگه تایوان و تنش‌ها با آمریکا، ین را به‌عنوان دارایی امن تقویت کرده است.

🪙 XAU/USD – طلا به دلار آمریکا

🔹 قیمت فعلی: 3,۳۱۲ دلار در هر اونس
🔹 طلا بار دیگر با قدرت به روند صعودی خود بازگشته است. عوامل کلیدی افزایش قیمت طلا عبارتند از:

• ضعف شاخص دلار آمریکا

• نگرانی‌ها از احتمال رکود اقتصادی نرم در ایالات متحده

• رشد تنش‌های ژئوپلیتیکی (جنگ غزه-اسرائیل، ناآرامی‌های عراق، تحرکات نظامی چین در دریای چین جنوبی)

• افزایش تقاضا از سوی بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران بزرگ جهانی برای دارایی‌های امن

🔹 در حال حاضر، تحلیل‌گران سطوح ۳۳۵۰ دلار را به عنوان مقاومت مهم بعدی در نظر دارند و انتظار دارند طلا در صورت حفظ منطقه ۳۳۰۰، در روزهای آینده به رشد ادامه دهد.

💵 شاخص دلار آمریکا (DXY)

🔹 مقدار فعلی: 99.۵۱
🔹 شاخص دلار در پایین‌ترین سطوح چند هفته اخیر قرار دارد. کاهش بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به زیر ۴.۲٪ و نگرانی درباره تصمیمات بعدی فدرال رزرو باعث شده دلار جذابیت خود را از دست بدهد.
🔹 انتشار داده‌های خرده‌فروشی و تورم در هفته جاری نیز نشان‌دهنده ضعف تدریجی اقتصاد آمریکا است. سرمایه‌گذاران احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر را بسیار بالا ارزیابی می‌کنند.

نتیجه‌گیری نهایی

در شرایط فعلی، بازار فارکس درگیر ترکیبی پیچیده از عوامل اقتصادی، سیاسی و ژئوپلیتیکی است. ضعف دلار آمریکا به دلیل نگرانی‌های اقتصادی داخلی و ترس از کاهش نرخ بهره، به رشد طلا و جفت‌ارزهایی چون یورو و پوند منجر شده است. از سوی دیگر، تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا و ین ژاپن نیز به علت بی‌ثباتی‌های ژئوپلیتیکی و فشار روانی سرمایه‌گذاران رو به افزایش است.

سرمایه‌گذاران باید در روزهای آینده با دقت به تقویم اقتصادی (شامل نشست فدرال رزرو، داده‌های PCE و بیکاری آمریکا) و تحولات جهانی به‌ویژه در خاورمیانه و آسیا توجه ویژه‌ای داشته باشند.

📌 این تحلیل توسط تیم تخصصی گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده و هرگونه استفاده از آن با ذکر منبع بلامانع است. هدف ما کمک به درک دقیق‌تر شرایط بازار و تصمیم‌گیری هوشمندانه شماست.