طبق تحلیل گروه Eagle Economic، نمودار ارائه‌شده وضعیت زیان تحقق‌نیافته بانک‌های آمریکایی را از سال ۲۰۰۶ تا ۲۰۲۴ نشان می‌دهد. این زیان‌ها که شامل اوراق بهادار “نگهداری تا سررسید” و “در دسترس برای فروش” است، از سال ۲۰۲۲ به شدت افزایش یافته و اکنون بانک‌های آمریکایی با زیان سنگینی مواجه هستند. دلیل اصلی این زیان، افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است که ارزش اوراق قرضه موجود در ترازنامه بانک‌ها را کاهش داده است.
در گذشته، زیان‌های تحقق‌نیافته در این مقیاس به‌ندرت دیده می‌شد، اما افزایش نرخ بهره در سال‌های اخیر موجب شده که بانک‌ها نتوانند اوراق خود را با قیمت مناسبی بفروشند. این زیان‌های بزرگ به‌طور مستقیم بر توانایی بانک‌ها در تأمین نقدینگی و ارائه وام تأثیر گذاشته و بی‌ثباتی اقتصادی را افزایش داده است.
پیامدها برای بازار طلا:
با توجه به بحران در سیستم بانکی، طلا به‌عنوان یک دارایی امن بار دیگر مورد توجه قرار گرفته است. در شرایطی که سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به بانک‌ها از دست می‌دهند، تقاضا برای طلا افزایش می‌یابد. علاوه بر این، اگر فدرال رزرو برای کنترل بحران بانکی نرخ بهره را کاهش دهد، دلار ضعیف‌تر خواهد شد و این موضوع باعث افزایش جذابیت طلا در بازارهای جهانی خواهد شد.
پیامدها برای بازار ارزهای دیجیتال:
بحران در سیستم بانکی، ارزهای دیجیتال را به‌عنوان جایگزینی برای سیستم مالی سنتی مطرح کرده است. بیت‌کوین به‌دلیل غیرمتمرکز بودن و ویژگی‌های ضدتورمی خود، به مقصدی جذاب برای سرمایه‌گذارانی تبدیل شده که به دنبال راه‌حلی خارج از سیستم بانکی هستند. این وضعیت همچنین به رشد پروژه‌های مالی غیرمتمرکز کمک می‌کند، اما ممکن است نوسانات بازار ارزهای دیجیتال را نیز افزایش دهد.
نتیجه‌گیری:
گروه Eagle Economic معتقد است که زیان تحقق‌نیافته بانک‌های آمریکایی بر اثر افزایش نرخ بهره تأثیرات مهمی بر بازارهای جهانی دارد. این بحران موجب شده است که سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن مانند طلا و فناوری‌های مالی غیرمتمرکز نظیر ارزهای دیجیتال توجه بیشتری نشان دهند. بررسی دقیق سیاست‌های آینده فدرال رزرو و رفتار بازارها برای درک بهتر این روند ضروری است.
