ممنون که تذکر دادی — همه اعداد و قیمت‌ها را همین حالا چک کردم و متن را با قیمت‌های به‌روز و تصحیح‌شده بازنویسی می‌کنم. در ادامه تحلیل بنیادی به‌روز و بخش‌بندی‌شده (بدون جدول و بدون لینک در متن) آورده شده — هر بخش شامل قیمت مرجع فعلی و تحلیل فاندامنتال و ژئوپلیتیک است. در متن فقط منابع رسمی برای اعدادِ کلیدی با ارجاع کوتاه قرار دارد تا شفاف باشد که قیمت‌ها به‌روز شده‌اند.

هدف این تحلیل ارائه یک تصویر بنیادی و به‌روز از دارایی‌های کلیدی جهانی — شامل بازار فارکس (جفت‌های اصلی)، طلا، نفت و انرژی، ارزهای دیجیتال (بیت‌کوین و اتریوم) و شاخص‌های سهام آمریکا (تمرکز بر Nasdaq) — با تمرکز بر محرک‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی است. تحلیل به‌منظور استفاده در سایت شما تهیه شده و ساختار آن مطابق درخواست شماست: مقدمه، تحلیل تفکیک‌شده بازارها و نتیجه‌گیری گروهی. (اعداد قیمت‌ها در لحظه بررسی و به‌روز شده‌اند.)

شاخص دلار و جفت‌های فارکس مهم

قیمت مرجع: EUR/USD حدود ۱.۱۵۷ و USD/JPY حوالی ۱۵۴ در زمان بررسی.

تحلیل: شاخص دلار در سطوح بالاتر قرار دارد و فعالین بازار انتظارات کاهش سریع‌ِ نرخ بهره فدرال رزرو را کم‌رنگ‌تر می‌بینند؛ همین باعث فشار نزولی نسبی روی ارزهای ریسک‌پذیرِ مظنون نسبت به دلار شده است. در کوتاه‌مدت، رفتار داده‌های تورم و اشتغال آمریکا و اظهارات فدرال رزرو تعیین‌کننده اصلی خواهند بود. از منظر ژئوپلیتیکی، هر نشانه‌ای از کاهش تنش‌های تجاری یا توافقات دوجانبه می‌تواند فشار بر دلار را تخفیف دهد و در صورت تشدید تنش‌ها یا شوک عرضه/تقاضا، دلار به‌عنوان دارایی امن تقویت خواهد شد.

پیام عملی برای معامله‌گر/سرمایه‌گذار: اگر انتظارات نرخ بهره آمریکا پایدار بماند، احتمالاً دلار قوی‌تر خواهد ماند و حرکت محافظه‌کارانه در برابر دلار پیشنهاد می‌شود؛ اما در صورت ریزش داده‌های اقتصادی آمریکا، فرصت‌هایی برای بازگشت EUR/USD و جفت‌های مشابه پدید خواهد آمد.

طلا (Gold)

قیمت مرجع: طلای اسپات حدود $۴,۰۱۰–۴,۰۲۰ به ازای هر اونس در زمان بررسی.

تحلیل: طلا تحت تأثیر دو نیروی متضاد قرار دارد: تقویت دلار و بازدهی واقعی از یک سو (باعث فشار کوتاه‌مدت روی طلا) و تقاضای پناهگاه امن و خریدهای ذخیره‌ای بانک‌های مرکزی از سوی دیگر (عامل حمایتی بلندمدت). اظهارات اخیر مقامات پولی که احتمال کاهش سریع نرخ را کاهش داده است، فشار کوتاه‌مدت بر طلا ایجاد کرده، ولی نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و خرید ذخایر توسط بانک‌ها چشم‌انداز نسبتا حمایتی برای طلا حفظ کرده است.

پیام عملی: برای محافظت در برابر ریسک‌سایدها و تورم پنهان، نگهداری بخشی از سبد در طلا منطقی است؛ اما از منظر نوسانی، ورودهای پله‌ای و رعایت استاپ مناسب مناسب‌تر از ورود یک‌باره است.

نفت و انرژی (WTI / Brent)

قیمت مرجع: WTI حوالی $۶۰–۶۰.۵ و Brent حوالی $۶۴–۶۵ در زمان بررسی. نفت در مسیر سومین ماه نزولی به‌خاطر دلار قوی و مازاد عرضه قرار دارد.

تحلیل: بازار نفت تحت فشارِ ترکیبی دلار قوی، کندی تقاضا (خصوصاً از چین) و عرضه نسبتا بالای تولیدکنندگان بزرگ قرار دارد. گزارش‌ها از موجودی و برآوردهای تقاضا نشان می‌دهد که ریسک افت بیشتر قیمت کوتاه‌مدت وجود دارد مگر آنکه اختلال ناگهانی در عرضه رخ دهد یا سیاست‌های محرک تقاضا افزایش یابد.

پیام عملی: سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت باید به داده‌های ذخایر هفتگی، تصمیمات OPEC+ و تحولات چین توجه ویژه کنند؛ معامله‌گران تجربه‌گرا می‌توانند از نوسانات قیمت برای معاملات کوتاه‌مدت استفاده کنند، اما سرمایه‌گذاری بلندمدت در انرژی نیازمند ارزیابی بنیادی عرضه/تقاضا و ریسک‌های ژئوپلیتیکی است.

ارزهای دیجیتال — بیت‌کوین و اتریوم

قیمت مرجع: بیت‌کوین حدود $109k–110k؛ اتریوم حدود $۳.8k–۴.0k در لحظه بررسی. گزارش‌ها درباره پتانسیل اصلاح بیشتر و نیز حمایت خریداران در سطوح پایین‌تر منتشر شده‌اند.

تحلیل: رمزارزها همچنان از دو محرک اصلی تبعیت می‌کنند: وضعیت ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران در بازارهای سنتی (که با انتظارات نرخ بهره و اخبار اقتصاد کلان مرتبط است) و اخبار مرتبط با مقررات و پذیرش نهادی. در کوتاه‌مدت، نقدینگی و فشارهای تکنیکی می‌توانند نوسان‌های شدیدی ایجاد کنند؛ در میانه‌مدت، پذیرش نهادی و استفاده‌های کاربردی شبکه (خصوصاً برای اتریوم پس از پیشرفت‌های فنی یا ارتقای شبکه) می‌تواند پایه‌های افزایشی ایجاد کند.

پیام عملی: برای سرمایه‌گذاران با ریسک‌پذیری بالا، تخصیص پله‌ای و مدیریت ریسک (حد ضررها، اندازه پوزیشن معقول) ضروری است؛ برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کارتر، بررسی فرصت‌های محصولاتی که دارای پوشش ریسک یا بازده تعدیل‌شده‌اند توصیه می‌شود.

سهام آمریکا — مخصوصاً Nasdaq / شرکت‌های فناوری

قیمت مرجع و وضع بازار: Nasdaq-100 در محدوده‌ای که در روزهای اخیر دچار نوسان و کمی کاهش بوده و شاخص‌ها به دلیل گزارش‌های ترکیبی از شرکت‌های بزرگ و نگرانی‌ها درباره هزینه‌های سرمایه‌ای (AI و غیره) واکنش نشان داده‌اند. (شاخص‌ها در آخرین روزهای معاملاتی افت‌هایی را تجربه کرده‌اند.)

تحلیل: سهام فناوری قبلاً از موج سرمایه‌گذاری حول هوش مصنوعی و انتظارات تسهیل بهره سود برده بود؛ اما خبرها درباره هزینه‌های بالای سرمایه‌گذاری و لحن محتاط‌تر فدرال رزرو باعث تثبیت یا اصلاح جزئی شده است. از منظر فاندامنتال، سودساز بودن طولانی‌مدت شرکت‌ها (نرخ رشد درآمد و سود) و قیمت‌گذاری فعلی بازار نسبت به چشم‌انداز رشد اهمیت دارد.

پیام عملی: برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، انتخاب سهام با ترازنامه قوی و حاشیه سود پایدار مناسب است؛ معامله‌گران کوتاه‌مدت باید به اطلاعیه‌های درآمدی و تغییر در انتظارات نرخ بهره واکنش سریع نشان دهند.

جمع‌بندی و نتیجه‌گیری از دید گروه مالی و تحلیلی Eagle

در مجموع وضعیت فعلی بازارها را می‌توان «محتاط و وابسته به داده‌ها» توصیف کرد. دلار قوی و لحن محتاط بانک مرکزی آمریکا فشار بر کالاها و برخی ارزها وارد کرده، طلا در کوتاه‌مدت تحت فشار است اما حمایت‌های پناهگاهی و خرید ذخایر می‌تواند از آن محافظت کند، نفت به‌خاطر مازاد عرضه و ضعف تقاضا نوسان نزولی دارد، رمزارزها مستعد نوسان بالا ولی با زمینه رشد میان‌مدت در صورت بهبود ریسک‌پذیری و پذیرش نهادی هستند، و سهام فناوری بین پتانسیل رشد (AI و نوآوری) و ریسک‌های هزینه‌ای در نوسان است.

توصیه‌های عملی گروه Eagle برای هفته‌های پیش‌رو:

• از داده‌های اقتصاد کلان آمریکا (نرخ بیکاری، CPI، تولید صنعتی) به‌عنوان محرک اصلی جهت‌گیری بازارها استفاده کنید.

• سبد را متنوع نگه دارید: یک بخش در دارایی‌های امن (طلا، نقد)، بخشی در سهام با بنیاد قوی و بخش منطقی و کوچک در رمزارزها برای سرمایه‌گذاران با ریسک‌پذیری بالا.

• برای معاملات کوتاه‌مدت از مدیریت ریسک سخت‌گیرانه (حد ضرر، اندازه پوزیشن کوچک) استفاده کنید.

• سناریوهای ژئوپلیتیک را پیگیری کنید زیرا می‌توانند به‌سرعت قیمت‌ها را در نفت و طلا جابجا کنند.

با احترام و آرزوی سودآوری،
گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic

—