اختصاصی از گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic
بازارهای مالی تنها عرصه‌ای برای تحلیل تکنیکال و بنیادی نیستند، بلکه در عمق خود به شدت تحت‌تأثیر روانشناسی جمعی معامله‌گران حرکت می‌کنند. چرخه‌ای که در تصویر مشاهده می‌شود، یکی از مهم‌ترین نمودارهای رفتاری بازار است که احساسات انسانی را از ابتدای یک روند صعودی تا پایان یک روند نزولی به تصویر می‌کشد. این چرخه در تمامی بازارها اعم از سهام، فارکس، طلا و ارزهای دیجیتال تکرار می‌شود و شناخت آن می‌تواند تفاوت بین یک تریدر موفق و یک معامله‌گر بازنده را رقم بزند.
در ابتدای این چرخه، مرحله انباشت (Accumulation) شکل می‌گیرد؛ جایی که بازیگران بزرگ و حرفه‌ای آرام و بی‌صدا شروع به خرید می‌کنند، در حالی که عموم معامله‌گران هنوز نسبت به بازار بی‌اعتماد هستند. پس از آن با ایجاد قدرت حرکت (Momentum building) و شکل‌گیری روند اولیه، قیمت‌ها جان تازه‌ای می‌گیرند. نقطه مهم بعدی تکانش (Shake-out) است؛ جایی که نوسانات باعث ترساندن سرمایه‌گذاران ضعیف‌دست می‌شود تا سهام یا دارایی خود را ارزان بفروشند و بازار دست قوی‌ترها بیفتد.
با گذر زمان و رشد قیمت، بازار وارد مرحله هیجان و خوش‌بینی (Renewed optimism) می‌شود و در نهایت در اوج، شاهد اوج هیجانی یا سرخوشی (Euphoria) هستیم؛ جایی که ترس از دست دادن فرصت (FOMO) باعث ورود حجم زیادی از سرمایه‌گذاران تازه‌کار می‌شود. درست در همین نقطه است که ریسک بیشترین حد خود را دارد و احتمال وقوع یک تله گاوی (Bull trap) یا حتی آغاز روند نزولی بسیار بالا می‌رود.
در ادامه چرخه، بازار با شکست روند (Breakdown) و سپس مراحل ترس و تسلیم (Fear & Capitulation) روبه‌رو می‌شود و سرمایه‌گذاران بسیاری با ضررهای سنگین از بازار خارج می‌شوند. نهایتاً در کف بازار شاهد یأس و ناامیدی (Despair) هستیم؛ نقطه‌ای که هیچ‌کس حاضر به خرید نیست، اما دقیقاً همان‌جا فرصت طلایی برای ورود سرمایه‌گذاران صبور و حرفه‌ای فراهم می‌شود.
یکی از کلیدی‌ترین مفاهیم در این نمودار، تله خرسی (Bear trap) است؛ جایی که به‌ظاهر روند نزولی آغاز شده و بسیاری از معامله‌گران فروش می‌گیرند، اما ناگهان بازار بازمی‌گردد و یک حرکت صعودی تازه شکل می‌دهد. این تله‌ها نقش مهمی در مدیریت سرمایه و کنترل هیجانات دارند، چرا که بسیاری از افراد در همین نقطه‌ها سرمایه خود را از دست می‌دهند.
نتیجه‌گیری
شناخت این چرخه به ما نشان می‌دهد که بازار بیش از آنکه بر اساس منطق محض حرکت کند، تحت‌تأثیر احساسات جمعی معامله‌گران است. یک تریدر حرفه‌ای باید همواره بداند که در کجای این چرخه قرار دارد و تصمیمات خود را بر اساس داده‌های واقعی و مدیریت ریسک بگیرد، نه بر اساس هیجان و ترس. در نهایت، کسانی که با درک درست از روانشناسی بازار و شناسایی تله‌های قیمتی پیش می‌روند، شانس بیشتری برای موفقیت خواهند داشت.
📌 این تحلیل اختصاصی توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه و تنظیم شد.
