اونس جهانی طلا پس از ثبت سقف تاریخی 5602 دلار وارد یک روند اصلاحی میان‌مدت شده است؛ روندی که طی هفته‌های اخیر با تشکیل سقف‌ها و کف‌های پایین‌تر، قدرت فروشندگان را به‌خوبی نشان می‌دهد. برخلاف ماه‌های گذشته که خریداران کنترل بازار را در اختیار داشتند، اکنون قیمت در یک کانال نزولی در حال نوسان است و هر حرکت صعودی بیشتر به‌عنوان پولبک به مقاومت‌ها دیده می‌شود.

در حال حاضر قیمت به یکی از مهم‌ترین نواحی حمایتی چند ماه اخیر رسیده است. واکنش بازار به این محدوده می‌تواند جهت حرکت طلا در هفته‌های آینده را مشخص کند؛ بنابراین این ناحیه از اهمیت بالایی برای معامله‌گران برخوردار است.

بررسی روند کلی

بررسی نمودار روزانه نشان می‌دهد روند میان‌مدت همچنان نزولی است. قیمت زیر خط روند نزولی اصلی معامله می‌شود و تاکنون هیچ شکست معتبری در این ساختار دیده نشده است. علاوه بر این، کانال نزولی رسم‌شده همچنان معتبر بوده و قیمت بارها به سقف و کف آن واکنش نشان داده است.

از دید ساختار بازار (Market Structure)، تشکیل Lower High و Lower Low همچنان ادامه دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد فروشندگان کنترل بازار را حفظ کرده‌اند.

تحلیل پرایس اکشن و کندل‌شناسی

رفتار کندل‌ها همچنان به نفع فروشندگان است. پس از هر موج صعودی، کندل‌های نزولی با بدنه‌های نسبتاً بزرگ ظاهر شده‌اند و اجازه تثبیت قیمت در سطوح بالاتر را نداده‌اند.

در روزهای اخیر سایه‌های پایینی کندل‌ها نشان می‌دهد خریداران در محدوده حمایتی حوالی 4000 دلار در حال دفاع هستند، اما هنوز هیچ الگوی بازگشتی قدرتمندی مانند Bullish Engulfing یا Morning Star دیده نمی‌شود که پایان اصلاح را تأیید کند. بنابراین از دید پرایس اکشن، بازار همچنان در فاز اصلاحی قرار دارد.

بررسی میانگین متحرک SMA50

میانگین متحرک 50 روزه اکنون شیب نزولی پیدا کرده و به یک مقاومت داینامیک تبدیل شده است. فاصله قیمت با این میانگین نشان می‌دهد مومنتوم نزولی هنوز حفظ شده و خریداران برای تغییر روند باید ابتدا قیمت را بالای SMA50 تثبیت کنند.

تا زمانی که این اتفاق رخ ندهد، هر رشد قیمتی بیشتر به‌عنوان اصلاح در روند نزولی تلقی خواهد شد.

حمایت‌ها و مقاومت‌ها

قیمت اکنون پایین‌تر از سطح 0.618 فیبوناچی (4188 دلار) قرار گرفته که از منظر تکنیکال یک سیگنال منفی محسوب می‌شود. مهم‌ترین مقاومت‌های پیش روی بازار عبارت‌اند از:

• مقاومت 4458 دلار (سطح 0.5 فیبوناچی)
• مقاومت 4728 دلار (سطح 0.382 فیبوناچی)
• محدوده عرضه و Order Block بین 4300 تا 4450 دلار

در سمت مقابل، حمایت مهم فعلی در محدوده 3950 تا 4000 دلار قرار دارد. پایین‌تر از آن نیز سطح 0.786 فیبوناچی در 3804 دلار و محدوده FVG می‌توانند اهداف بعدی اصلاح باشند.

تحلیل RSI و مومنتوم

شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده 38 قرار دارد که نشان‌دهنده ضعف مومنتوم بازار است. اگرچه RSI به ناحیه اشباع فروش نزدیک شده، اما هنوز واگرایی مثبت معتبری مشاهده نمی‌شود و به همین دلیل نمی‌توان پایان روند نزولی را صرفاً بر اساس این اندیکاتور تأیید کرد.

تا زمانی که RSI دوباره به بالای سطح 50 بازنگردد، برتری نسبی همچنان در اختیار فروشندگان خواهد بود.

سناریوی صعودی

در سناریوی صعودی، حفظ محدوده حمایتی 4000 دلار اهمیت بسیار زیادی دارد. اگر خریداران بتوانند این ناحیه را حفظ کرده و قیمت را مجدداً بالای سطح 4188 دلار تثبیت کنند، احتمال حرکت به سمت مقاومت‌های 4458 دلار و سپس 4728 دلار افزایش خواهد یافت.

عبور از سقف کانال نزولی و تثبیت بالای SMA50 نیز می‌تواند نخستین نشانه بازگشت روند صعودی باشد.

سناریوی نزولی

سناریوی غالب همچنان نزولی است. در صورتی که حمایت 4000 دلار از دست برود، احتمال ادامه افت قیمت تا محدوده 3804 دلار بسیار بالا خواهد رفت. شکست این سطح نیز می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت نواحی FVG پایین‌تر و حمایت‌های عمیق‌تر بازار هموار کند.

تا زمانی که قیمت زیر مقاومت‌های داینامیک و خط روند نزولی قرار دارد، احتمال ادامه فشار فروش نسبت به رشد پایدار بیشتر است.

جمع‌بندی

طلا همچنان در یک روند اصلاحی قرار دارد و ساختار تکنیکال نمودار هنوز نشانه‌ای قطعی از پایان این اصلاح ارائه نمی‌دهد. قرار گرفتن قیمت زیر میانگین متحرک 50 روزه، حفظ کانال نزولی و شکست سطح 0.618 فیبوناچی، همگی برتری فروشندگان را تأیید می‌کنند. با این حال، محدوده 3950 تا 4000 دلار اکنون مهم‌ترین حمایت بازار محسوب می‌شود و واکنش قیمت به این ناحیه می‌تواند مسیر حرکتی هفته‌های آینده را مشخص کند. در صورت حفظ این سطح، احتمال یک بازگشت اصلاحی وجود دارد؛ اما شکست آن می‌تواند افت قیمت تا محدوده 3800 دلار را در دسترس قرار دهد.

این تحلیل توسط تیم تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است.