پس از ماه‌ها روند صعودی قدرتمند و ثبت سقف تاریخی جدید در محدوده 5600 دلار، بازار طلا وارد یکی از جدی‌ترین فازهای اصلاحی خود شده است. برخلاف اصلاح‌های قبلی که صرفاً پولبک‌های کوتاه‌مدت در روند صعودی محسوب می‌شدند، این بار ساختار بازار نشانه‌هایی از تضعیف مومنتوم خریداران را نشان می‌دهد. کاهش قدرت تقاضا، تشکیل سقف‌های پایین‌تر و شکست برخی حمایت‌های مهم باعث شده است که طلا از فاز صعودی شتاب‌دار وارد فاز اصلاح میان‌مدت شود.

در حال حاضر معامله‌گران در حال ارزیابی این موضوع هستند که آیا این کاهش قیمت صرفاً یک اصلاح عمیق در روند صعودی بلندمدت است یا آغاز یک فاز نزولی گسترده‌تر.

بررسی ساختار روند

در نمای روزانه، قیمت پس از ثبت ATH موفق به حفظ سقف‌های جدید نشد و به مرور وارد ساختار Lower High و Lower Low شده است.

خط روند نزولی ترسیم‌شده از سقف تاریخی همچنان معتبر باقی مانده و تمامی تلاش‌های خریداران برای عبور از آن تاکنون با شکست مواجه شده است. این موضوع نشان می‌دهد فروشندگان همچنان کنترل حرکات کوتاه‌مدت بازار را در اختیار دارند.

نکته مهم اینجاست که قیمت اکنون در نیمه پایینی کانال نزولی در حال معامله است که معمولاً نشانه ضعف نسبی خریداران محسوب می‌شود.

تحلیل پرایس اکشن

رفتار قیمت طی هفته‌های اخیر کاملاً به نفع فروشندگان بوده است.

پس از تشکیل چندین سقف پایین‌تر در محدوده‌های 5200 تا 4800 دلار، هر موج صعودی با فشار عرضه جدید روبرو شده است. این موضوع بیانگر آن است که معامله‌گران بزرگ در حال استفاده از رشدهای مقطعی برای خروج از معاملات خرید هستند.

آخرین کندل‌های روزانه نیز نشان می‌دهند که قیمت نتوانسته بالای محدوده 4450 دلار تثبیت شود و مجدداً فشار فروش افزایش یافته است.

از دید پرایس اکشن، تا زمانی که سقف‌های پایین‌تر شکسته نشوند، روند کوتاه‌مدت نزولی باقی خواهد ماند

تحلیل کندل‌شناسی

در نزدیکی سقف تاریخی، مجموعه‌ای از کندل‌های بازگشتی با سایه‌های بلند بالایی تشکیل شده که اولین هشدار تغییر روند را صادر کرده بودند.

در ادامه نیز کندل‌های نزولی با بدنه‌های نسبتاً بزرگ و بسته شدن نزدیک کف روزانه مشاهده می‌شود که نشان‌دهنده برتری فروشندگان است.

کندل آخر نیز در نزدیکی حمایت 0.618 فیبوناچی بسته شده و بیانگر آن است که بازار هنوز به تعادل نرسیده و فشار فروش به طور کامل تخلیه نشده است.

میانگین متحرک 50 روزه (SMA 50)

میانگین متحرک 50 روزه که در ماه‌های گذشته نقش حمایت اصلی روند را ایفا می‌کرد، اکنون به مقاومت تبدیل شده است.

قیمت در چندین مرتبه تلاش کرده به بالای این میانگین بازگردد اما هر بار با عرضه سنگین مواجه شده است.

قرار گرفتن قیمت زیر SMA50 نشانه‌ای از کاهش قدرت روند صعودی میان‌مدت محسوب می‌شود.

سطوح مهم فیبوناچی

مقاومت‌های پیش رو

🔹 4458 دلار (سطح 0.5 فیبوناچی)

اولین مقاومت مهم بازار که اکنون به سد اصلی خریداران تبدیل شده است.

🔹 4728 دلار (سطح 0.382 فیبوناچی)

همزمان با محدوده عرضه (OB) بوده و مقاومت بسیار مهمی محسوب می‌شود.

🔹 5062 دلار (سطح 0.236 فیبوناچی)

مقاومت کلیدی بلندمدت که در صورت بازگشت روند، هدف بعدی خریداران خواهد بود.

حمایت‌های مهم

🔹 4188 دلار (سطح 0.618 فیبوناچی)

مهم‌ترین حمایت فعلی بازار که قیمت دقیقاً در حال آزمایش آن است.

🔹 4000 دلار

حمایت روانی بسیار مهم و هم‌پوشان با ناحیه Order Block مشخص شده در چارت.

🔹 3804 دلار (سطح 0.786 فیبوناچی)

در صورت شکست حمایت‌های فعلی، این محدوده می‌تواند مقصد اصلاح بعدی باشد.

🔹 3315 دلار

آخرین حمایت ساختاری بلندمدت بازار.

سناریوی صعودی

اگر خریداران موفق شوند از محدوده 4188 دلار دفاع کنند و قیمت مجدداً بالای 4458 دلار تثبیت شود، احتمال شکل‌گیری یک موج بازگشتی تا محدوده 4728 دلار افزایش پیدا می‌کند.

عبور از مقاومت 4728 دلار می‌تواند پایان فاز اصلاحی فعلی و آغاز تلاش جدید برای حرکت به سمت سقف تاریخی را رقم بزند.

سناریوی نزولی

در صورت شکست قطعی حمایت 4188 دلار، ساختار نزولی بازار تأیید قوی‌تری دریافت خواهد کرد.

در این سناریو ابتدا محدوده 4000 دلار و سپس 3804 دلار به عنوان اهداف اصلاحی مطرح خواهند شد.

از آنجا که RSI نیز در محدوده ضعیف و نزدیک ناحیه اشباع فروش قرار گرفته، احتمال نوسانات شدید و حرکات رفت و برگشتی در این محدوده وجود دارد.

نتیجه‌گیری

انس جهانی طلا پس از ثبت سقف تاریخی وارد فاز اصلاحی قابل توجهی شده و اکنون در یکی از حساس‌ترین نواحی حمایتی خود قرار دارد. ساختار فعلی بازار در کوتاه‌مدت همچنان به نفع فروشندگان است و شکست حمایت 4188 دلار می‌تواند اصلاح عمیق‌تری را فعال کند. با این حال تا زمانی که محدوده حمایتی فعلی حفظ شود، احتمال بازگشت و آغاز یک موج صعودی جدید همچنان وجود دارد.

در مجموع، بازار در نقطه‌ای قرار گرفته که واکنش قیمت به محدوده 4188 دلار می‌تواند مسیر حرکتی طلا در هفته‌های آینده را مشخص کند.

تحلیل اختصاصی از گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic