انس جهانی طلا پس از یک دوره رشد پرشتاب و ثبت سقف تاریخی جدید (ATH)، در روزهای اخیر وارد فاز اصلاحی قابل‌توجهی شده است. این ریزش که به‌وضوح در چارت دیده می‌شود، بیش از آنکه نشانه تغییر روند بلندمدت باشد، واکنشی طبیعی به اشباع خرید، برخورد به نواحی مقاومتی سنگین و هم‌زمانی با فشارهای خبری و فاندامنتال کوتاه‌مدت تلقی می‌شود. با این حال، اهمیت این اصلاح در آن است که مشخص می‌کند آیا بازار صرفاً در حال استراحت است یا وارد یک فاز اصلاح عمیق‌تر می‌شود.

از منظر ساختار روند، طلا همچنان در چارچوب یک روند صعودی میان‌مدت تا بلندمدت قرار دارد. کانال صعودی اصلی که از ماه‌های قبل شکل گرفته، هنوز به‌صورت کامل شکسته نشده و قیمت پس از برخورد به سقف کانال و ثبت ATH حوالی محدوده ۵۶۰۰ دلار، با یک ریزش شارپ به سمت نواحی حمایتی بازگشته است. این رفتار معمولاً در فازهای پایانی موج‌های صعودی دیده می‌شود و لزوماً به معنای پایان روند نیست.

در بررسی پرایس اکشن، ریزش اخیر با کندل‌های نزولی قدرتمند و بدنه‌های بزرگ همراه بوده که نشان‌دهنده خروج بخشی از نقدینگی و فعال شدن فروشندگان در سقف تاریخی است. با این حال، واکنش قیمت به محدوده‌های حمایتی پایین‌تر اهمیت زیادی دارد. ناحیه اصلاحی ۰.۶۱۸ فیبوناچی در محدوده حدود ۴۶۶۰ دلار و همچنین محدوده ۰.۵ فیبوناچی حوالی ۴۵۱۰ دلار، به‌عنوان حمایت‌های کلیدی بازار عمل می‌کنند. رفتار قیمت در این سطوح تعیین‌کننده ادامه مسیر خواهد بود.

از منظر کندل‌شناسی، اگرچه کندل نزولی قوی در سقف شکل گرفته، اما هنوز الگوی بازگشتی کلاسیک و تأییدشده‌ای که شکست قطعی روند صعودی را نشان دهد، مشاهده نمی‌شود. در صورتی که در نواحی حمایتی فعلی، کندل‌های با سایه پایینی بلند یا کندل‌های برگشتی صعودی شکل بگیرد، می‌توان این ریزش را صرفاً یک اصلاح در دل روند صعودی دانست. در مقابل، تثبیت قیمت زیر حمایت‌های مهم و تشکیل کندل‌های نزولی پی‌درپی، ریسک اصلاح عمیق‌تر را افزایش خواهد داد.

میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA 50) همچنان شیب صعودی دارد و قیمت پس از ریزش، به این میانگین نزدیک شده است. این موضوع از دید تکنیکال بسیار مهم است، زیرا در روندهای صعودی قدرتمند، SMA 50 اغلب نقش حمایت دینامیک را ایفا می‌کند. از دست رفتن این میانگین می‌تواند نشانه‌ای از ورود بازار به فاز اصلاحی میان‌مدت باشد، اما تا این لحظه چنین اتفاقی به‌صورت قطعی رخ نداده است.

بررسی نواحی FVG و Order Block نیز نشان می‌دهد که بازار در حال حرکت به سمت پر کردن بخشی از ناکارآمدی‌های قیمتی قبلی است. این رفتار با منطق بازار هم‌خوانی دارد و می‌تواند زمینه‌ساز جذب مجدد خریداران در قیمت‌های پایین‌تر شود، به‌ویژه اگر هم‌زمان با کاهش فشار خبری منفی همراه باشد.

در سناریوی صعودی، در صورتی که قیمت بالای محدوده ۰.۶۱۸ فیبوناچی تثبیت شود و نشانه‌های بازگشت تقاضا در قالب کندل‌های صعودی ظاهر گردد، می‌توان انتظار داشت طلا پس از یک فاز نوسانی، مجدداً به سمت سقف‌های قبلی و حتی اهداف بالاتر حرکت کند.
در سناریوی نزولی، شکست و تثبیت زیر ناحیه ۰.۵ و سپس ۰.۳۸۲ فیبوناچی می‌تواند اصلاح را عمیق‌تر کرده و قیمت را به سمت نواحی حمایتی پایین‌تر در محدوده‌های ۴۳۰۰ تا ۴۱۰۰ دلار سوق دهد. این سناریو بیشتر با تداوم فشارهای خبری و افزایش ریسک‌گریزی در بازارها هم‌راستا خواهد بود.

در جمع‌بندی، با وجود ریزش اخیر که در چارت کاملاً مشهود است، ساختار کلی بازار طلا هنوز صعودی ارزیابی می‌شود و این افت قیمت فعلاً در قالب یک اصلاح پس از ثبت ATH قابل تفسیر است. واکنش بازار به حمایت‌های کلیدی در روزهای آینده، مسیر بعدی طلا را مشخص خواهد کرد. این تحلیل بر اساس چارت به‌روز ارائه شده و دیدگاه تحلیلی گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic را منعکس می‌کند.

تحلیل از گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic