دامیننس کل آلت‌کوین‌ها یکی از دقیق‌ترین ابزارها برای سنجش جریان واقعی نقدینگی در بازار کریپتو است. زمانی که این شاخص دچار ریزش‌های شارپ می‌شود، پیام آن چیزی فراتر از اصلاح قیمتی چند آلت‌کوین است و معمولاً به خروج سیستماتیک سرمایه از بازار دارایی‌های پرریسک اشاره دارد. ریزش شدید شب گذشته در TOTAL2 نیز دقیقاً در چنین فضایی رخ داده؛ فضایی که هم‌زمان با تنش‌های سیاسی جهانی، افزایش نااطمینانی و تشدید رفتار ریسک‌گریز در بازارهای مالی بوده است.

بررسی ساختار کلی روند

در نمای کلی، بازار پس از یک روند صعودی منظم و قابل اتکا که در قالب کانال افزایشی شکل گرفته بود، با رسیدن به محدوده ۱.۷۷ تریلیون دلار وارد فاز توزیع سنگین شد. این محدوده که در چارت به‌عنوان Order Block اصلی مشخص شده، نقطه‌ای بود که عرضه به‌طور کامل بر تقاضا غلبه کرد. شکست کف کانال صعودی، پایان رسمی فاز صعودی آلت‌کوین‌ها را تأیید کرد و بازار را وارد یک ساختار نزولی میان‌مدت نمود.

تحلیل کانال نزولی و رفتار قیمت

پس از شکست ساختار صعودی، قیمت وارد یک کانال نزولی واضح شد که تاکنون نیز اعتبار خود را حفظ کرده است. سقف و کف‌های پایین‌تر به‌صورت منظم تشکیل شده‌اند و هر حرکت صعودی صرفاً به‌عنوان پولبک به سقف کانال عمل کرده است. ریزش شدید شب گذشته نیز دقیقاً در امتداد همین ساختار نزولی رخ داده و نشان می‌دهد بازار هنوز در فاز تخلیه و خروج نقدینگی قرار دارد، نه در فاز انباشت.

بررسی میانگین متحرک ۵۰ روزه (SMA 50)

میانگین متحرک ۵۰ روزه که در روند صعودی گذشته نقش حمایت داینامیک را ایفا می‌کرد، مدت‌هاست ماهیت خود را تغییر داده و به یک مقاومت پویا تبدیل شده است. برخورد قیمت با این میانگین در هفته‌های اخیر بارها با واکنش منفی همراه بوده و ناتوانی بازار در تثبیت بالای آن، ضعف ساختاری تقاضا را تأیید می‌کند. ریزش اخیر نیز پس از یک برخورد ناموفق دیگر با SMA 50 تشدید شده است.

تحلیل فیبوناچی و سطوح کلیدی

از منظر فیبوناچی، سطح ۰.۶۱۸ در محدوده ۱.۲۷ تریلیون دلار یکی از مهم‌ترین مقاومت‌های بازار بود که مجدداً قیمت نتوانست بالای آن تثبیت شود. شکست این سطح به سمت پایین، فشار فروش را به‌طور محسوسی افزایش داد. در ادامه، سطح ۰.۷۸۶ در حوالی ۱.۱۳ تریلیون دلار از دست رفت و همین موضوع باعث شتاب گرفتن ریزش و رسیدن قیمت به محدوده ۱.۰۶ تریلیون دلار شد. این ناحیه اکنون به‌عنوان یک منطقه حساس و شکننده شناخته می‌شود و از دست رفتن کامل آن می‌تواند مسیر حرکت را به سمت محدوده روانی ۱ تریلیون دلار و حتی کف ۹۶۰ میلیارد دلار هموار کند.

بررسی Order Blockها و FVG

در چارت به‌وضوح دیده می‌شود که Order Blockهای بالادستی یکی پس از دیگری بدون واکنش مؤثر بازار باقی مانده‌اند؛ موضوعی که نشان‌دهنده نبود خریدار قدرتمند در این فاز است. همچنین شکل‌گیری نواحی FVG در مسیر نزول، گواهی بر شدت ریزش و عدم تعادل عرضه و تقاضاست. ریزش شب گذشته با پر شدن سریع این نواحی همراه بوده که معمولاً در شرایط شوک‌های سیاسی و خبری رخ می‌دهد.

کندل‌شناسی و مومنتوم ریزش اخیر

کندل نزولی شکل‌گرفته در ریزش اخیر، بدنه‌ای بزرگ با سایه‌های محدود دارد که نشان‌دهنده فروش تهاجمی و تصمیم‌گیری سریع بازیگران بزرگ بازار است. این نوع کندل‌ها معمولاً در شرایط ترس عمومی و افزایش ناگهانی ریسک‌های سیستماتیک دیده می‌شوند. هم‌زمانی این حرکت با تحولات سیاسی جهانی، این پیام را منتقل می‌کند که بازار کریپتو نیز به‌طور کامل تحت تأثیر فضای کلان و رفتار ریسک‌گریز سرمایه‌گذاران قرار گرفته است.

سناریوهای پیش‌رو

در سناریوی مثبت، تنها در صورتی می‌توان به کاهش فشار فروش امیدوار بود که قیمت ابتدا بالای محدوده ۱.۱۳ تریلیون دلار تثبیت شود و سپس بتواند سطح ۱.۲۷ تریلیون دلار را مجدداً پس بگیرد. بدون تحقق این شرایط، هر بازگشت قیمتی صرفاً اصلاحی و کوتاه‌مدت خواهد بود.
در سناریوی منفی، از دست رفتن حمایت فعلی می‌تواند افت دامیننس آلت‌کوین‌ها را تا محدوده‌های پایین‌تر تسریع کند؛ موضوعی که به‌معنای تداوم ضعف آلت‌کوین‌ها در برابر بیت‌کوین و حتی خروج سرمایه به سمت دارایی‌های امن‌تر خواهد بود.

نتیجه‌گیری

دامیننس کل آلت‌کوین‌ها همچنان در یک ساختار نزولی معتبر قرار دارد و ریزش شدید اخیر، بیش از آن‌که یک اصلاح تکنیکال ساده باشد، بازتابی از افزایش نااطمینانی سیاسی و رفتار ریسک‌گریز در سطح بازارهای جهانی است. تا زمانی که قیمت نتواند از کانال نزولی خارج شود و بالای مقاومت‌های کلیدی تثبیت دهد، چشم‌انداز آلت‌کوین‌ها همچنان پرریسک و ناپایدار باقی می‌ماند.

این تحلیل از دیدگاه گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده و بیانگر ارزیابی تکنیکال بازار در شرایط فعلی است.