شاخص ترس و طمع یکی از مهم‌ترین ابزارهای سنجش احساسات جمعی در بازار رمزارزها است و تغییرات آن در بازه‌های زمانی مختلف می‌تواند تصویری شفاف از رفتار روانی معامله‌گران ارائه دهد. زمانی که این شاخص به سمت اعداد پایین حرکت می‌کند، نشانه‌ای از افزایش احتیاط، کاهش اعتماد و احتمال ادامه فشار فروش است. برعکس، افزایش شاخص معمولاً نشان از بازگشت خوش‌بینی و تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک بیشتر دارد.

وضعیت امروز: تشدید ترس در بازار

شاخص امروز بر روی ۲۰ قرار گرفته؛ سطحی که بازار را وارد محدوده ترس شدید (Extreme Fear) می‌کند. این محدوده معمولاً زمانی دیده می‌شود که فشار فروش در روزهای اخیر بالا بوده، نوسانات افزایش یافته و معامله‌گران تمایلی به باز کردن پوزیشن‌های جدید ندارند.
در چنین شرایطی، رفتار سرمایه‌گذاران بیشتر بر پایه واکنش‌های تدافعی و نقد ماندن است تا پذیرش ریسک.

مقایسه با روز گذشته: کاهش محسوس اعتماد

دیروز شاخص ۲۳ بود و افت آن به ۲۰ نشان می‌دهد که در ۲۴ ساعت گذشته فضای روانی بازار بدتر شده است. این کاهش می‌تواند ناشی از ادامه‌دار بودن فروش‌ها، افزایش فشار اخبار منفی اقتصادی یا ضعف در بازیابی قیمت‌ها باشد.
این حرکت رو به پایین، بیانگر آن است که سرمایه‌گذاران هنوز سیگنال قوی از کف‌سازی مشاهده نکرده‌اند.

مقایسه با هفته گذشته: سقوط از محدوده ترس به ترس شدید

هفته گذشته شاخص ۲۸ بود؛ یعنی بازار در حالت ترس اما نه ترس شدید قرار داشت. افت ۸ واحدی طی یک هفته نشان می‌دهد که احساسات بازار طی روزهای اخیر به‌طور معنی‌دار بدتر شده و فشار روانی فروش تقویت شده است.
این کاهش معمولاً با یکی از عوامل زیر هم‌زمان می‌شود:

• نوسانات شدید قیمت و ریزش سریع

• خروج سرمایه کوتاه‌مدت

• نگرانی از اخبار کلان اقتصادی یا ژئوپلیتیک

• کاهش تقاضای لحظه‌ای در صرافی‌ها

بازار به طور کامل در فاز تدافعی قرار گرفته است.

مقایسه با ماه گذشته: بهبود موقت و بازگشت ترس

ماه گذشته شاخص ۲۴ بوده و اگرچه یک دوره بهبود تا سطح ۲۸ مشاهده شد، دوباره با فشار فروش اخیر به محدوده پایین‌تر یعنی ۲۰ بازگشته است. این الگو نشان می‌دهد که:

• بازار در ماه‌های اخیر هرگز به فاز طمع نزدیک نشده،

• شرایط احساسی شکننده است،

• و هر موج فروش به سرعت باعث بازگشت به محدوده ترس شدید می‌شود.

این رفتار معمولاً در دوره‌هایی دیده می‌شود که بازار بالای یک «کف روانی» مهم قرار دارد اما هنوز اعتماد کافی برای آغاز روندهای صعودی شکل نگرفته است.

جمع‌بندی و چشم‌انداز

شاخص ترس و طمع امروز در عدد ۲۰ قرار دارد که نشان‌دهنده غلبه احساسات منفی و ترس شدید در بازار رمزارزها است. مقایسه با روز گذشته، هفته گذشته و ماه گذشته نشان می‌دهد که بازار به‌صورت تدریجی و مستمر وارد فاز بدبینی شده و اعتماد معامله‌گران کاهش قابل‌توجهی یافته است.

در چنین فضایی:

• معامله‌گران محتاط منتظر تثبیت قیمت‌ها هستند،

• سرمایه‌گذاران بلندمدت معمولاً این محدوده‌ها را برای انباشت تدریجی مناسب می‌دانند،

• و بازار برای خروج از این فاز نیازمند محرک قوی، از جمله اخبار مثبت کلان یا بازگشت تقاضا از سمت سرمایه‌گذاران نهادی است.

در مجموع، وضعیت فعلی سنتیمنت نشان می‌دهد که بازار در مرحله‌ای بسیار حساس قرار دارد و حرکت‌های بعدی قیمت می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت‌گیری احساسات طی هفته‌های آینده داشته باشد.

تحلیل از گروه مالی و تحلیلی ایگل