شاخص ترس و طمع یکی از ابزارهای مهم رفتاری در بازار کریپتو است که احساسات جمعی معامله‌گران را در قالب یک عدد بین صفر تا صد نشان می‌دهد. اعداد پایین‌تر بیانگر ترس شدید و خروج از ریسک هستند و اعداد بالاتر نشان‌دهنده طمع و آماده‌بودن بازار برای رشد. بررسی این شاخص در کنار نمودارها و داده‌های نقدینگی، دید بسیار دقیقی از فاز روانی بازار ارائه می‌دهد.

تحلیل وضعیت

امروز شاخص روی ۱۳ قرار دارد؛ این یعنی بازار همچنان در محدوده «ترس شدید» است. با اینکه نسبت به دیروز مقدار کمی افزایش داشته (از ۱۱ به ۱۳)، اما هنوز در همان ساختار رفتاری ترس قرار داریم و تغییر محسوسی در جریان احساسات دیده نمی‌شود.

نکته مهم‌تر این است که هفته گذشته شاخص روی ۱۰ بوده؛ بنابراین بازار از کف‌ترین سطح ترس فاصله گرفته اما این حرکت هنوز بسیار خفیف و شکننده است. این رفتار نشان می‌دهد فشار فروشنده‌ها کند شده، اما هنوز تمایل قابل‌توجهی برای ورود نقدینگی جدید دیده نمی‌شود.

در مقایسه با ماه گذشته که شاخص ۳۰ بوده، به‌وضوح مشخص است بازار طی یک ماه گذشته وارد یک فاز ریسک‌گریز شده و معامله‌گران به سمت نقدماندن، استیبل‌کوین‌ها و حتی خروج موقتی از بازار حرکت کرده‌اند.

این ساختار معمولاً در دو حالت شکل می‌گیرد:

1. عدم قطعیت بنیادی (رشد ریسک‌های ژئوپلیتیک، نگرانی‌های اقتصادی، بی‌اعتمادی به روند بازار).

2. فشار فروش ناشی از موج‌های اصلاحی که منجر به بی‌اعتمادی کوتاه‌مدت می‌شود.

از آنجا که دامیننس تتر نیز این هفته در اوج چندماهه قرار گرفته، ترکیب این دو داده پیام واضحی دارد:
بازار هنوز در فاز محافظه‌کارانه است و ورود سرمایه‌گذاران بزرگ به ریسک پایین است.

جمع‌بندی

شاخص ترس و طمع نشان می‌دهد بازار همچنان در منطقه «ترس شدید» قرار دارد اما از کف ۱۰ فاصله گرفته و به‌سمت ثبات تدریجی حرکت می‌کند. این مرحله معمولاً پیش‌نیاز شکل‌گیری فازهای کف‌سازی و سپس بازگشت جریان نقدینگی است، البته به شرط اینکه شاخص بتواند در روزهای آینده به محدوده ۲۰–۲۵ نفوذ کند. تا زمانی که این اتفاق رخ ندهد، بازار همچنان ریسک‌گریز باقی می‌ماند و بهترین استراتژی، مدیریت ریسک و پرهیز از معاملات احساسی و سنگین است.

تحلیل از گروه مالی و تحلیلی ایگل