بازار فارکس امروز در شرایطی فعالیت خود را آغاز کرده که فضای کلی بازار بین‌الملل با ترکیبی از آرامش محتاطانه و انتظار برای داده‌های مهم اقتصادی آمریکا همراه است. انتشار گزارش‌های تازه از بازار کار، وضعیت تورم و روند بازدهی اوراق خزانه‌داری، جهت‌گیری اصلی دلار را در کوتاه‌مدت مشخص کرده است. علاوه بر این، پایان بحران تعطیلی دولت آمریکا و نهایی‌شدن بودجه اضطراری، فشارهای هفته‌های گذشته بر دلار را کاهش داده و مقداری ثبات روانی را به بازار بازگردانده است.

وضعیت دلار آمریکا

پس از هفته‌ای پرتنش که نگرانی از تعطیلی دولت آمریکا معامله‌گران را در حالت دفاعی قرار داده بود، اکنون با تصویب بودجه موقت، فضای نااطمینانی کاهش یافته و این امر سبب شده دلار در برابر اکثر ارزها کمی تقویت شود. بازدهی اوراق ۱۰ساله همچنان بالاست و نشان می‌دهد بازار، احتمال سیاست‌های انقباضی را برای دوره طولانی‌تری در قیمت‌ها لحاظ کرده است.

با این حال، قدرت‌گیری دلار محدود است؛ زیرا اقتصاد آمریکا علائم slowing و کاهش فشار تورمی را نشان می‌دهد. داده‌های مربوط به مخارج مصرف‌کننده، افت سرعت رشد اقتصادی و کاهش نرخ افزایش دستمزدها، همگی سیگنال‌هایی هستند که می‌توانند فدرال رزرو را به سمت عدم افزایش مجدد نرخ بهره سوق دهند.

یورو و پوند

یورو/دلار (EUR/USD) امروز با بازیابی ملایمی همراه شده است. ثبات‌سازی اخیر در شاخص‌های تولید و خدمات اروپا، اگرچه شکننده است، اما نشان می‌دهد که رکود عمیق‌تر هنوز تأیید نشده. بازار انتظار دارد بانک مرکزی اروپا در ماه‌های آینده موضعی محتاطانه‌تر بگیرد و نرخ بهره را ثابت نگه دارد. این موضوع مانع سقوط یورو شده و اجازه داده در برابر دلار اندکی رشد کند.

پوند/دلار (GBP/USD) نیز به دلیل تورم بالا در بریتانیا و احتمال مقاومت بانک انگلستان در برابر کاهش نرخ بهره، حمایت بنیادی مناسبی دارد. اگر داده‌های تورمی هفته آینده بالاتر از پیش‌بینی‌ها ثبت شود، احتمال قوی‌تر شدن پوند افزایش خواهد یافت.

دلار/ین و چشم‌انداز ین

در Pair دلار/ین (USD/JPY)، بازار همچنان به سیاست فوق انبساطی بانک مرکزی ژاپن واکنش نشان می‌دهد. اختلاف فاحش سیاست پولی بین آمریکا و ژاپن، اجازه اصلاح جدی به ین نمی‌دهد. با این حال، هرگونه تشدید تنش ژئوپلیتیکی می‌تواند ین را تقویت کند، زیرا ین در بازار جهانی یک دارایی امن محسوب می‌شود.

وضعیت ژئوپلیتیک

بازار فارکس همچنان تحت تأثیر ریسک‌های جهانی است:

• در خاورمیانه، درگیری‌ها در غزه و تنش در مرز لبنان-اسرائیل ادامه دارد.

• تحرکات نظامی در دریای سرخ و نگرانی‌ها نسبت به امنیت مسیرهای تجاری دریایی افزایش یافته است.

• تنش میان چین و تایوان نیز بار دیگر در تیتر اخبار قرار گرفته است.

این شرایط حمایت مستقیمی بر طلا و ین ژاپن ایجاد کرده و در صورت تشدید تنش‌ها می‌تواند فشار فروش بر دلار را بیشتر کند.

چشم‌انداز هفته آینده

حرکت اصلی بازار فارکس در روزهای آینده به چند عامل کلیدی وابسته است:

1. واکنش بازار به باز شدن دولت آمریکا و کاهش ریسک سیاسی
   اگر آرامش فعلی ادامه یابد، دلار می‌تواند بخشی از افت‌های هفته گذشته را جبران کند.

2. داده‌های تورمی ماهانه آمریکا
   هرگونه کاهش غیرمنتظره در تورم می‌تواند دلار را تحت فشار قرار دهد.

3. پیگیری وضعیت ژئوپلیتیکی خاورمیانه
   تشدید درگیری‌ها، بازار را به سمت دارایی‌های امن سوق می‌دهد.

4. روند اقتصاد اروپا
   انتشار PMIهای جدید می‌تواند مسیر یورو را تقویت یا تضعیف کند.

جمع‌بندی

در مجموع، فارکس وارد دوره‌ای از ثبات نسبی با ریسک‌های پنهان شده است. باز شدن دولت آمریکا، بخشی از فشار بر دلار را کاهش داده، اما داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر آمریکا در برابر اروپا می‌تواند مانع از بازگشت قدرتمند دلار شود. یورو و پوند در موقعیت بازگشتی قرار دارند و ین همچنان چشم‌به‌راه رویدادهای ژئوپلیتیکی است.

در نهایت، چشم‌انداز امروز و هفته آینده نشان می‌دهد که بازار فارکس بیش از هر زمان دیگر نسبت به اخبار سیاسی و داده‌های لحظه‌ای حساس شده است؛ بنابراین مدیریت ریسک و واکنش سریع نسبت به رویدادهای کلیدی اهمیت بالایی دارد.

این تحلیل توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است.