بازارهای جهانی در شرایطی به روزهای پایانی این هفته رسیده‌اند که ترکیب انفجاری از بحران‌های ژئوپلتیکی، تعطیلی دولت ایالات متحده، و نااطمینانی اقتصادی جهانی باعث نوسانات بی‌سابقه در دارایی‌های امن و جفت‌ارزهای اصلی شده است. پس از بالا گرفتن تنش‌ها میان ایران و اسرائیل، تهدیدهای آمریکا علیه روسیه و چین، و فضای سیاسی پرالتهاب واشنگتن به‌دلیل تعطیلی دولت و توقف فعالیت‌های بخشی از نهادهای فدرال، سرمایه‌گذاران جهانی به‌شدت به دنبال امنیت مالی هستند. همین عامل باعث شد طلا برای نخستین‌بار در تاریخ، به سطح ۴۰۴۰ دلار برسد و بازار فارکس شاهد حرکت‌های قابل‌توجه در جفت‌ارزهای کلیدی شود.

تحلیل بازار فارکس

🟡 طلا (XAU/USD)

طلا امروز در محدوده ۴۰۴۰ دلار معامله می‌شود و رکورد تاریخی تازه‌ای ثبت کرده است. علت اصلی این صعود خیره‌کننده، افزایش تقاضای جهانی برای دارایی‌های امن در واکنش به تشدید تنش‌های نظامی خاورمیانه و نگرانی از درگیری مستقیم قدرت‌های بزرگ است. همزمان، تعطیلی دولت آمریکا و تضعیف شاخص دلار باعث شد جذابیت طلا بیشتر شود. از منظر فاندامنتال، فشار تورمی پایدار و احتمال کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده از سوی فدرال‌رزرو نیز پشتوانه‌ای قدرتمند برای طلا محسوب می‌شود. تا زمانی که شرایط ژئوپلتیکی و سیاسی بهبود نیابد، چشم‌انداز طلا همچنان صعودی باقی می‌ماند، هرچند اصلاحات کوتاه‌مدت ممکن است در نزدیکی این سقف تاریخی رخ دهد.

💵 شاخص دلار (DXY)

شاخص دلار آمریکا پس از هفته‌ای پرتنش در محدوده ۹۷.۲ تا ۹۷.۵ واحد در نوسان است. نگرانی از تعطیلی دولت و احتمال تأخیر در انتشار داده‌های اقتصادی رسمی باعث کاهش اعتماد به دلار شده است. علاوه بر این، کاهش بازدهی اوراق خزانه آمریکا به‌دلیل افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، فشار مضاعفی بر دلار وارد کرده است. در حال حاضر بازارها با احتیاط به سمت سایر ارزهای اصلی مانند یورو و پوند متمایل شده‌اند.

🇪🇺 یورو به دلار (EUR/USD)

یورو امروز در سطح ۱.۱۷ دلار معامله می‌شود. ضعف دلار اصلی‌ترین عامل رشد یورو بوده، هرچند اقتصاد اروپا هنوز با رکود صنعتی و رشد پایین دست‌وپنجه نرم می‌کند. بازار در انتظار موضع‌گیری بعدی بانک مرکزی اروپا درباره نرخ بهره است. اگر سیاست‌گذاران اروپایی لحن انقباضی خود را حفظ کنند، احتمال ادامه رشد یورو در برابر دلار وجود دارد.

🇬🇧 پوند به دلار (GBP/USD)

پوند در محدوده ۱.۳۵ دلار در نوسان است. با وجود فشارهای سیاسی در لندن و داده‌های اقتصادی ضعیف بریتانیا، ضعف عمومی دلار به پوند اجازه داده تا بالاتر برود. معامله‌گران به‌ویژه بر داده‌های تورمی هفته آینده بریتانیا تمرکز دارند که می‌تواند مسیر بعدی نرخ بهره را مشخص کند.

🛢 نفت خام (WTI)

نفت خام پس از رشدهای پی‌درپی، امروز به محدوده ۶۶ دلار رسیده است. علت این افزایش، نگرانی از اختلال در عرضه جهانی به‌دلیل تهدید بسته‌شدن تنگه هرمز و واکنش احتمالی ایران به حملات اخیر است. رشد قیمت نفت همچنین به‌دلیل کاهش ذخایر آمریکا و افزایش پیش‌بینی‌ها از تقاضای زمستانی ادامه یافته است. با این حال، کندی رشد اقتصادی چین همچنان عاملی بازدارنده برای صعودهای بیشتر است.

نتیجه‌گیری تحلیلی

ترکیب بحران‌های ژئوپلتیکی، فشارهای اقتصادی و بی‌ثباتی سیاسی در آمریکا موجب شده امروز بازار فارکس در وضعیتی به‌شدت حساس قرار گیرد. طلا با ثبت رکورد تاریخی ۴۰۴۰ دلار، جایگاه خود را به‌عنوان امن‌ترین پناهگاه سرمایه‌گذاران تثبیت کرده است، نفت از ریسک‌های عرضه انرژی در خاورمیانه نیرو می‌گیرد و دلار آمریکا زیر سایه بحران سیاسی داخلی در حال تضعیف است.

در چنین شرایطی، حفظ انضباط سرمایه‌گذاری، رعایت مدیریت ریسک و تمرکز بر داده‌های اقتصادی پیش‌رو اهمیت حیاتی دارد. هفته آینده، بازارها چشم‌انتظار تصمیمات سیاست پولی فدرال‌رزرو و تحولات میدانی خاورمیانه خواهند بود.

✍️ این تحلیل اختصاصی توسط گروه مالی و تحلیلی ایگل (Eagle Economic) تهیه و تنظیم شده است.