بازار ارزهای دیجیتال در روزهای اخیر بار دیگر وارد مرحله‌ای حساس شده است. پس از رشدهای پرقدرت هفته‌های گذشته، اکنون نشانه‌هایی از اصلاح و تثبیت در نمودارهای اصلی دیده می‌شود. این اصلاح طبیعی می‌تواند هم فرصتی برای ورود دوباره سرمایه‌گذاران باشد و هم هشداری برای مدیریت ریسک بهتر.

تحلیل فاندامنتال

بیت‌کوین در محدوده حدود ۱۱۲,۹۰۰ دلار قرار دارد؛ پس از صعود تا نزدیکی ۱۲۵ هزار دلار، موجی از برداشت سود و فشار فروش موجب شد قیمت وارد اصلاح کوتاه‌مدت شود. با این حال، حمایت نهادی از طریق ETFها و کاهش عرضه در صرافی‌ها نشان می‌دهد که تقاضا در سطوح پایین‌تر هنوز قوی است. اگر تثبیت بالای محدوده ۱۱۲ تا ۱۱۳ هزار دلار ادامه یابد، احتمال ازسرگیری موج صعودی همچنان بالاست.

اتریوم هم در حوالی ۴,۱۹۳ دلار معامله می‌شود. پس از دستیابی به سقف تاریخی بالای ۴,۳۰۰ دلار، اصلاح مقطعی رقم خورد اما بنیاد قوی شبکه اتریوم در حوزه دیفای و لایه دوم مانع از ریزش شدیدتر شد. حفظ این سطح کلیدی می‌تواند زمینه‌ساز حرکت دوباره به سمت مقاومت‌های بالاتر باشد.

آلت‌کوین‌ها شرایط متزلزل‌تری دارند. شاخص آلت‌سیزن که هفته گذشته روی ۵۲ بود، امروز تا محدوده ۴۳ سقوط کرده است؛ این کاهش نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری وارد بازار آلت‌ها می‌شوند. اصلاح گسترده اخیر و لیکویید شدن حجم بالایی از موقعیت‌های اهرمی در روز گذشته، سبب شد بسیاری از پروژه‌های کوچک‌تر با فشار شدید فروش مواجه شوند. با این حال، همچنان پروژه‌های بنیادی مانند سولانا، کاردانو و برخی توکن‌های دیفای مورد توجه سرمایه‌گذاران باقی مانده‌اند.

تأثیرات ژئوپلیتیکی و اقتصادی

در بعد کلان، تنش‌های ژئوپلیتیکی روسیه با اروپا موجب افزایش عدم‌اطمینان در بازارهای جهانی شده است. این نااطمینانی معمولاً به سود دارایی‌های امن تمام می‌شود و بیت‌کوین نیز به‌عنوان طلای دیجیتال بخشی از این تقاضا را جذب کرده است.
از سوی دیگر، انتظارات در مورد سیاست‌های پولی آمریکا همچنان یکی از متغیرهای اصلی جهت‌دهنده بازار است. گمانه‌زنی‌ها درخصوص کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده، می‌تواند محرکی برای افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک از جمله رمزارزها باشد.

جمع‌بندی

بازار ارزهای دیجیتال اکنون در مرحله تثبیت پس از اصلاح قرار دارد. بیت‌کوین حوالی ۱۱۲,۹۰۰ دلار و اتریوم حدود ۴,۱۹۳ دلار معامله می‌شوند و هر دو نشانه‌هایی از مقاومت در برابر فشار نزولی نشان داده‌اند. با وجود این، آلت‌کوین‌ها همچنان پرنوسان بوده و نیازمند تثبیت بیشتر بیت‌کوین برای رشد پایدار هستند.
در مجموع، سناریوی غالب برای هفته پیش‌رو حفظ روند تثبیتی و آماده‌سازی برای حرکت‌های بعدی است. سرمایه‌گذاران باید ضمن رعایت مدیریت ریسک، بر دارایی‌های بنیادی تمرکز بیشتری داشته باشند.

این تحلیل اختصاصی توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است.