بازارهای مالی جهانی در دو هفته اخیر تحت تأثیر وقایع سیاسی و ژئوپلیتیکی پرتنشی از جمله حملات مستقیم اسرائیل به زیرساخت‌های حساس ایران و واکنش‌های منطقه‌ای قرار گرفتند. این تحولات منجر به نوسانات شدیدی در بازارهای انرژی، طلا، رمزارزها، ارز و سهام شد. هدف این تحلیل، ارائه تصویری دقیق از آن‌چه در هفته گذشته رخ داد و نگاهی پیش‌بینی‌شده به روند احتمالی بازارها در هفته پیش رو است؛ تا فعالان مالی بتوانند بر اساس واقعیات اقتصادی و سیاسی، تصمیمات حرفه‌ای‌تری اتخاذ کنند.
نفت و انرژی
در هفته گذشته، با افزایش نگرانی‌ها نسبت به اختلال احتمالی در عرضه نفت از منطقه خلیج فارس، قیمت نفت برنت جهشی تا محدوده ۸۱ دلار را تجربه کرد. بازار به‌سرعت نسبت به خطر بسته‌شدن تنگه هرمز واکنش نشان داد؛ چراکه بیش از ۲۰٪ نفت جهان از این مسیر عبور می‌کند. اما پس از اعلام آتش‌بس اولیه میان ایران و اسرائیل، قیمت‌ها با اصلاح شدید به محدوده ۶۸ دلار بازگشتند.
در روزهای پایانی هفته جاری، با بازگشت تدریجی تنش‌های لفظی و ابهام در پایدار بودن آتش‌بس، نفت برنت دوباره تا مرز ۷۴ دلار رشد کرده است. تحلیل‌ها نشان می‌دهد که بازار انرژی هنوز از نظر روانی آماده جهش‌های مجدد است و اگر در هفته آینده درگیری‌ها از سر گرفته شود یا حمله‌ای محدود صورت گیرد، قیمت می‌تواند به سطوح ۸۵ دلار نیز برسد. در غیر این‌صورت، با تثبیت آرامش سیاسی، بازگشت به سطوح ۷۰ دلار دور از انتظار نیست.
طلا
طلا همواره در زمان بحران‌های ژئوپلیتیکی به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران شناخته می‌شود. در هفته گذشته، با شدت گرفتن درگیری‌ها، طلا توانست سقف جدیدی در قیمت ۳۴۲۸ دلار به ثبت برساند که بالاترین قیمت آن در دو ماه گذشته بود. در ادامه و با کاهش نسبی التهاب، قیمت تا حدودی اصلاح شد اما در محدوده بالای ۳۴۰۰ دلار باقی مانده است.
در پایان هفته، قیمت اونس جهانی طلا در حدود ۳۴۱۷ دلار معامله می‌شود و همچنان تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن بالا مانده است. اگر هفته آینده آرامش نسبی تداوم یابد، طلا ممکن است اصلاحی محدود تا سطح ۳۳۰۰ دلار را تجربه کند. اما در صورت بروز تنش‌های تازه، طلا می‌تواند به سمت مقاومت مهم ۳۵۰۰ دلار حرکت کند.
ارزهای دیجیتال
بازار رمزارزها که همواره به‌صورت ترکیبی تحت تأثیر شرایط روانی و جریان نقدینگی قرار دارد، در این دوره نیز نوسانات خاص خود را تجربه کرد. بیت‌کوین که دو هفته پیش در محدوده ۱۰۸ هزار دلار معامله می‌شد، با تقویت دلار و افزایش ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران، کمی عقب‌نشینی کرد و اکنون در حوالی ۱۰۵ هزار دلار قرار دارد.
اتریوم نیز که تا نزدیکی ۲۶۰۰ دلار صعود کرده بود، اکنون در محدوده ۲۵۶۰ دلار تثبیت شده است. با توجه به رفتار قیمتی بیت‌کوین و حمایت تکنیکالی قوی، اگر فضای سیاسی آرام بماند، هفته آینده می‌تواند فرصت مناسبی برای رشد مجدد رمزارزها باشد. در مقابل، تشدید دوباره بحران ممکن است فشار فروش کوتاه‌مدتی را به بازار تحمیل کند.
بازار ارز (فارکس)
طی هفته گذشته، دلار آمریکا بار دیگر نقش سنتی خود را به‌عنوان پناهگاه امن بازی کرد. تقویت شاخص دلار منجر به تضعیف سایر ارزهای مهم جهان شد. یورو به سطح ۱.۱۵۳۰ و پوند به ۱.۳۵۲۲ کاهش یافت. دلیل اصلی این روند، افزایش تقاضای جهانی برای دلار در پی نگرانی از گسترش درگیری‌ها در خاورمیانه و احتمال افزایش تورم جهانی بود.
برای هفته پیش رو، اگر فضای بین‌المللی به سمت ثبات حرکت کند، شاهد بازگشت تدریجی یورو و پوند خواهیم بود. اما در صورت بروز بحران‌های جدید یا تغییرات ناگهانی در سیاست‌های پولی فدرال رزرو، برتری دلار همچنان ادامه‌دار خواهد بود.
بازار سهام
بازارهای سهام، به‌ویژه در ایالات متحده، در هفته گذشته عملکرد ترکیبی داشتند. در حالی‌که در روزهای ابتدایی بحران شاهد فشار فروش و افت شاخص‌ها بودیم، پس از آتش‌بس و آرامش نسبی، بازگشت تدریجی سرمایه به بازار آغاز شد.
شاخص‌های نزدک و S&P با جذب مجدد نقدینگی تا حدودی رشد کردند، اما فضای عمومی بازار هنوز با احتیاط همراه است. در اروپا نیز وضعیت مشابهی دیده شد؛ بازاری متعادل ولی شکننده. در هفته آینده، مسیر حرکت شاخص‌های سهام به‌شدت به تحولات سیاسی منطقه و همچنین داده‌های اقتصادی آمریکا بستگی خواهد داشت.
نتیجه‌گیری نهایی
در مجموع، بازارهای جهانی در دو هفته اخیر نشان دادند که تا چه اندازه تحت تأثیر مستقیم تحولات ژئوپلیتیکی، به‌ویژه در خاورمیانه، قرار دارند. نفت، طلا و رمزارزها بیشترین واکنش را نسبت به بحران نشان دادند، در حالی‌که بازارهای ارز و سهام نیز از این شرایط بی‌تأثیر نماندند.
برای هفته آینده، دو مسیر محتمل وجود دارد: اگر آرامش سیاسی حفظ شود، بازارها به ثبات نسبی و احتمالا روندهای صعودی بازخواهند گشت. اما در صورت وقوع مجدد حملات یا اظهارات تهدیدآمیز، موج جدیدی از نوسان در انتظار سرمایه‌گذاران خواهد بود.
این تحلیل اختصاصی توسط تیم تحقیقاتی گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده و به‌منظور ارائه یک دیدگاه استراتژیک برای معامله‌گران حرفه‌ای، تحلیل‌گران و فعالان بازارهای جهانی آماده شده است. هدف ما، کمک به تصمیم‌گیری آگاهانه و حرفه‌ای در مواجهه با شرایط پیچیده و بی‌ثبات اقتصاد جهانی است.
