جولای، ماه تصمیم‌های عمیق و آغاز تحولات نیمه دوم سال

جولای به‌عنوان هفتمین ماه سال میلادی، نه‌تنها در میانه تابستان بلکه در نقطه عطف چرخه مالی سال قرار دارد. این ماه، شروع رسمی نیمه دوم سال است و معمولاً نقش کلیدی در تنظیم استراتژی‌های سرمایه‌گذاری، سیاست‌گذاری‌های پولی و جهت‌گیری بازارها ایفا می‌کند.

گروه مالی ایگل با اتکا به رویکرد تاریخ‌محور و نگاه ساختاریافته به داده‌های مالی، در این تحلیل، به بررسی رفتار بازارها در جولای طی سال‌های گذشته و وضعیت کنونی اقتصاد جهانی می‌پردازد تا چشم‌انداز روشن‌تری از آینده ترسیم شود.

مرور رویدادهای تاریخی مهم در ماه جولای

جولای در تاریخ اقتصاد جهانی، ماهی بوده است که اغلب با انتشار گزارش‌های سه‌ماهه شرکت‌ها، تصمیمات مهم بانک‌های مرکزی و رخدادهای ژئوپلیتیکی هم‌زمان شده است. در ادامه به برخی از رویدادهای کلیدی تاریخی این ماه اشاره می‌کنیم:

• جولای ۲۰۰۷ – آغاز رسمی بحران وام‌های سمی در آمریکا: اولین نشانه‌های جدی بحران مالی ۲۰۰۸ در این ماه ظهور کرد. مؤسسات مالی از جمله Bear Stearns هشدارهایی درباره ضررهای مرتبط با بازار مسکن منتشر کردند که به‌مرور به سقوط سیستم مالی جهانی انجامید.

• جولای ۲۰۱۱ – بحران سقف بدهی آمریکا: در این ماه، تنش‌های سیاسی درباره افزایش سقف بدهی ایالات متحده باعث نوسانات شدید در بازارها شد. این اتفاق، منجر به کاهش رتبه اعتباری آمریکا توسط مؤسسه S&P در ماه بعد گردید.

• جولای ۲۰۱۶ – واکنش بازارها به Brexit: پس از همه‌پرسی خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا در ژوئن، بازارها در جولای همچنان در شوک بودند. نوسانات شدید پوند انگلیس و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا در این ماه به اوج رسید.

• جولای ۲۰۲۲ – افزایش ۰.۷۵ درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو: این تصمیم یکی از بزرگ‌ترین افزایش‌های ناگهانی نرخ بهره در دو دهه اخیر بود که باعث فشار شدید بر بازار سهام و رمزارزها شد.

تحلیل وضعیت بازارهای مالی در جولای ۲۰۲۵

۱. بازار سهام و انتشار گزارش‌های فصلی

یکی از مهم‌ترین عوامل مؤثر بر بازار سهام در جولای، آغاز فصل اعلام عملکرد سه‌ماهه دوم شرکت‌ها در آمریکا و اروپا است. نتایج این گزارش‌ها، نه‌تنها بر قیمت سهام شرکت‌ها اثر می‌گذارد بلکه وضعیت کلی اقتصاد را نیز برای تحلیل‌گران روشن می‌کند. اگر سودآوری شرکت‌ها بالاتر از پیش‌بینی‌ها باشد، می‌توان انتظار تداوم روند صعودی را داشت؛ در غیر این صورت، اصلاح بازار محتمل خواهد بود.

۲. سیاست‌های بانک‌های مرکزی

تصمیمات فدرال رزرو آمریکا، بانک مرکزی اروپا (ECB) و بانک انگلستان در ماه جولای، نقشی تعیین‌کننده در مسیر نرخ بهره جهانی دارند. در صورتی که آمارهای تورمی نیمه اول سال نشان‌دهنده کاهش فشار قیمتی باشند، احتمال شروع فاز انبساطی پولی در نیمه دوم سال وجود خواهد داشت.

۳. بازار ارزهای دیجیتال

رمزارزها در ماه جولای معمولاً با نوساناتی چشمگیر همراه هستند. در سال‌های گذشته، این ماه یا آغاز رالی‌های صعودی جدید بوده (مانند جولای ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱)، یا نقطه اصلاحی در روند صعودی (مانند جولای ۲۰۲۲). در جولای ۲۰۲۵، اگر بیت‌کوین بتواند سطوح روانی مانند ۷۵,۰۰۰ دلار را حفظ یا بازپس بگیرد، می‌توان انتظار موج جدیدی از ورود سرمایه را داشت.

۴. بازار فارکس

در بازار ارز، جفت‌ارزهای کلیدی همچون EUR/USD و GBP/USD تحت تأثیر تصمیمات فدرال رزرو و داده‌های تورمی قرار می‌گیرند. اگر فدرال رزرو در این ماه سیگنال کاهشی یا توقف افزایش نرخ بهره صادر کند، دلار احتمالاً تضعیف شده و ارزهای دیگر تقویت می‌شوند.

۵. بازار طلا و نفت

جولای با توجه به شرایط فصلی مصرف انرژی و ادامه تحولات ژئوپلیتیکی، زمان مهمی برای بازار نفت محسوب می‌شود. اگر تقاضا برای سوخت در تابستان بالا بماند و عرضه محدود شود، قیمت نفت ممکن است به رشد خود ادامه دهد. در همین حال، طلا بسته به سیاست‌های پولی، می‌تواند به‌عنوان پناهگاه امن مجدداً توجه بازار را جلب کند.

ویژگی‌های فصلی جولای در اقتصاد جهانی

• نقطه آغاز نیمه دوم سال مالی

• افزایش حجم تحلیل‌های بنیادی و بروزرسانی پرتفوی‌ها

• دوره کم‌حجم‌تری در برخی بازارها به‌دلیل تعطیلات تابستانی

• نوسانات شدید در بازارها به‌ویژه رمزارزها و نفت

نتیجه‌گیری | جولای، ماه مرور و بازتنظیم مسیر مالی

ماه جولای از جهات مختلف، هم ماه مرور گذشته و هم بازنگری در آینده است. گزارش‌های مالی شرکت‌ها، جهت‌گیری بانک‌های مرکزی، روند داده‌های اقتصادی و واکنش بازارها در این ماه می‌توانند چارچوب اصلی تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران در نیمه دوم سال را مشخص کنند.

سرمایه‌گذار هوشمند، در جولای نه‌تنها به دنبال سود آنی است، بلکه با نگاهی استراتژیک به ارزیابی مجدد مسیر خود می‌پردازد. نوسانات بالا در این ماه، هم فرصت و هم تهدید هستند؛ تفاوت تنها در داشتن تحلیل عمیق، مدیریت سرمایه صحیح و واکنش منطقی نهفته است.

این تحلیل، به‌صورت اختصاصی و تخصصی توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است. ما به‌عنوان بنیان‌گذار تحلیل‌های ماهانه تاریخ‌محور در ایران، باور داریم که نگاه ساختاریافته به داده‌های گذشته، کلید ساختن آینده‌ای مطمئن در بازارهای مالی است.