بازارهای مالی جهانی امروز در فضایی کاملاً ناپایدار و پرتنش قرار دارند؛ شرایطی که ریشه آن در هم‌پوشانی بحران‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، تردیدهای بانک‌های مرکزی بزرگ جهان در مسیر سیاست‌های پولی، و آمارهای نگران‌کننده اقتصادی است. از مهم‌ترین محرک‌های بازار می‌توان به حمله گسترده اسرائیل و آمریکا به خاک ایران، پاسخ شدید تهران و تهدید رسمی به بستن تنگه هرمز اشاره کرد. این تحولات نه‌تنها بازار انرژی را در آستانه یک شوک تورمی جدید قرار داده، بلکه مسیر حرکت ارزهای جهانی، طلا و سرمایه‌های امن را کاملاً تغییر داده است.
طی شب گذشته و صبح امروز، ارزش بسیاری از ارزها و کالاها دستخوش نوسانات چشمگیری شده است. آنچه اکنون بازار را متمایز می‌کند، نه فقط نوسان قیمت‌ها، بلکه سرعت و شدت واکنش سرمایه‌گذاران به اخبار فوری ژئوپلیتیکی است. در چنین شرایطی، تحلیل دقیق روند بازارهای فارکس می‌تواند راهنمای موثری برای تصمیم‌گیری باشد.
وضعیت طلا (XAU/USD)
قیمت جهانی طلا امروز در حوالی ۳,۴۰۰ دلار تثبیت شده است؛ درحالی‌که روز گذشته با سرعتی زیاد از سطح ۳,۳۷۵ عبور کرد. دلیل اصلی این رشد، هجوم سرمایه به دارایی‌های امن در واکنش به تهدید ایران برای بستن تنگه هرمز و تشدید حملات موشکی متقابل بود. همچنین کاهش شاخص‌های سهامی در آمریکا و اروپا، طلا را جذاب‌تر کرده است. با توجه به اینکه هیچ نشانه‌ای از کاهش تنش‌ها مشاهده نمی‌شود، احتمال ادامه روند صعودی تا محدوده ۳,۴۵۰ دلار وجود دارد. سرمایه‌گذاران اکنون طلا را به‌عنوان خط اول دفاعی در برابر نااطمینانی‌های منطقه‌ای و اختلالات انرژی انتخاب کرده‌اند.
شاخص دلار آمریکا (DXY)
شاخص دلار در حال حاضر در محدوده ۱۰۵.۲۰ قرار دارد. در حالت معمول، تنش‌های ژئوپلیتیکی باعث تقویت دلار می‌شوند، اما این بار واکنش بازار متفاوت بوده است. بخشی از سرمایه‌ها به‌جای دلار، مستقیماً به سمت طلا و ین ژاپن حرکت کرده‌اند. دلیل این واکنش محتاطانه، نگرانی سرمایه‌گذاران از تأثیر جهش قیمت انرژی بر نرخ تورم در آمریکا و درنتیجه، تردید در ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو است. اگر داده‌های اقتصادی آمریکا در روزهای آینده نشانه‌ای از فشار تورمی جدید نشان دهند، ممکن است دلار به بالای ۱۰۶ حرکت کند، در غیر این صورت بازگشت به محدوده ۱۰۴.۵۰ نیز محتمل است.
وضعیت نفت خام و تأثیر آن بر بازار فارکس
نفت خام WTI امروز در سطح ۷۸.۵۰ دلار و نفت برنت در محدوده ۷۶ دلار معامله می‌شوند. رشد قیمت نفت، ناشی از نگرانی جهانی از بسته شدن تنگه هرمز و توقف صادرات نفت ایران است؛ تهدیدی که نه‌تنها بازار انرژی، بلکه کل اقتصاد جهانی را تحت تأثیر قرار خواهد داد. افزایش هزینه انرژی برای کشورهای واردکننده مانند کشورهای اروپایی و آسیایی به معنی فشار بیشتر بر ارزهای ملی آن‌ها و افزایش تقاضا برای دلار و طلا خواهد بود. در صورت عملی شدن تهدید ایران، احتمال جهش نفت به محدوده ۹۰ تا ۱۰۰ دلار وجود دارد که آثار روانی و اقتصادی گسترده‌ای خواهد داشت.
جفت‌ارز EUR/USD
یورو در برابر دلار در سطح ۱.۱۳۵۰ تا ۱.۱۴۰۰ نوسان می‌کند. اگرچه افزایش قیمت انرژی می‌تواند به اقتصاد اروپا ضربه بزند، اما تقویت اخیر داده‌های صنعتی و کاهش وابستگی گازی به خاورمیانه باعث شده یورو نسبت به سال گذشته پایدارتر عمل کند. با این حال، هرگونه افزایش بیشتر در هزینه‌های وارداتی انرژی، می‌تواند یورو را به زیر ۱.۱۳۰۰ نیز برساند.
جفت‌ارز GBP/USD
پوند بریتانیا امروز در حوالی ۱.۳۵۰۰ معامله می‌شود. فشارهای تورمی ناشی از نفت و هزینه‌های انرژی باعث شده چشم‌انداز کاهش نرخ بهره در بریتانیا با تردید مواجه شود. بازار در حال بررسی واکنش بانک مرکزی انگلستان نسبت به شوک انرژی است. اگر تورم در داده‌های پیش‌رو افزایشی باشد، پوند ممکن است تقویت شود؛ در غیر این صورت، کاهش تقاضای مصرفی پوند را به سمت سطوح پایین‌تر هدایت خواهد کرد.
جفت‌ارز USD/JPY
این جفت‌ارز در محدوده ۱۴۵.۵۰ تا ۱۴۶.۰۰ نوسان دارد. تقاضا برای ین ژاپن به‌عنوان دارایی امن بالا رفته، اما همچنان سیاست‌های انبساطی بانک مرکزی ژاپن مانع از رشد بیشتر آن شده‌اند. اگر بحران خاورمیانه به سطوحی بالاتر برسد یا درگیری منطقه‌ای گسترش یابد، ین ممکن است قدرت بیشتری کسب کند و نرخ این جفت‌ارز به زیر ۱۴۴ نیز کاهش یابد.
چشم‌انداز روزهای آینده
-
در صورتی که ایران به تهدید خود در خصوص بستن تنگه هرمز جامه عمل بپوشاند، موجی جدید از افزایش قیمت انرژی، تورم جهانی و فشار بر بانک‌های مرکزی آغاز خواهد شد.
-
تصمیم‌گیری بانک‌های مرکزی آمریکا، اروپا و بریتانیا در مواجهه با بحران انرژی، می‌تواند مسیر جفت‌ارزها را تغییر دهد.
-
داده‌های اقتصادی هفته جاری، از جمله نرخ تورم آمریکا، آمار اشتغال بریتانیا و شاخص تولید صنعتی آلمان، محرک‌های تعیین‌کننده خواهند بود.
-
در صورت تثبیت موقت وضعیت سیاسی، احتمال بازگشت محدود سرمایه به دارایی‌های ریسکی وجود دارد، اما چشم‌انداز کلی همچنان بی‌ثبات است.
جمع‌بندی
بازارهای فارکس، طلا و انرژی امروز بیش از هر زمان دیگری تحت فشار تحولات ژئوپلیتیکی و نااطمینانی اقتصادی قرار دارند. طلا و ین ژاپن تقویت شده‌اند، نفت به بالاترین سطوح سه‌ماهه رسیده، و ارزهای اصلی مانند یورو و پوند تحت تأثیر تورم انرژی و داده‌های نامتعادل اقتصادی نوسان دارند. شاخص دلار نیز در آستانه تصمیمات مهم فدرال رزرو، چشم‌انتظار داده‌های تازه است.
معامله‌گران حرفه‌ای باید در چنین فضایی با مدیریت ریسک فعال، رصد مستمر اخبار و واکنش سریع به داده‌های اقتصادی عمل کنند. پرهیز از ریسک‌های بزرگ و تحلیل دقیق هر دارایی، مهم‌ترین ابزار بقا در چنین شرایطی است.
📌 این تحلیل توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است
