در شرایطی که بازارهای جهانی تحت تأثیر جنگ‌های منطقه‌ای، نرخ بهره آمریکا و سیاست‌های پیش از انتخابات ریاست‌جمهوری قرار دارند، طلا به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران همچنان کانون توجه باقی مانده است. پس از رشد قدرتمند قیمت در نیمه اول سال 2025، اکنون نشانه‌هایی از ضعف موقتی در روند صعودی دیده می‌شود که نیازمند بررسی دقیق تکنیکال است تا رفتار آینده بازار به‌درستی پیش‌بینی شود.

تحلیل تکنیکال:
نمودار روزانه طلا نشان‌دهنده شکل‌گیری یک ساختار صعودی کلاسیک از دی‌ماه 2024 تاکنون است که در قالب یک کانال صعودی با شیب مشخص حرکت کرده است. سقف تاریخی جدید (ATH) در سطح 3500 دلار ثبت شده که دقیقاً با سطح فیبوناچی 1.618 در محدوده 3435 دلار و ناحیه Order Block (OB) ترکیب شده و نقش مقاومت اصلی را ایفا کرده است.

در روند اخیر، پس از تشکیل یک سقف بالاتر (HH) و عدم توانایی شکست مجدد ATH، شاهد ضعف در روند صعودی هستیم که با شکست میانگین متحرک 25 روزه (SMA 25) به سمت پایین تأیید شد. قیمت به ناحیه حمایت مهم در سطح فیبوناچی 1 (3205 دلار) واکنش نشان داده و اکنون در حال تثبیت بالای آن است.

ناحیه FVG (شکاف ارزش منصفانه) بین 3180 تا 3125 دلار به‌عنوان اولین سطح حمایتی مهم محسوب می‌شود. در صورت ادامه فشار فروش، اهداف بعدی می‌تواند سطح‌های 3062، 3018 و نهایتاً 2974 دلار باشد. این سطوح با سطوح فیبوناچی 0.618، 0.5 و 0.382 هماهنگ هستند و احتمال بازگشت قیمت در آن‌ها وجود دارد.

از سوی دیگر، اگر قیمت موفق شود سطح 3300 دلار را مجدداً پس بگیرد و در بالای میانگین متحرک 25 روزه تثبیت شود، سناریوی بازگشت به روند صعودی تقویت خواهد شد. در این صورت، مقاومت مهم در محدوده OB (3435 دلار) مجدداً هدف قرار خواهد گرفت و عبور از آن می‌تواند مسیر را برای رسیدن به سطح 3600 دلار باز کند.

الگوی ساختاری قیمت (Price Structure):
ساختار کف و سقف‌های متوالی (HH, HL) تا پایان اردیبهشت تأییدگر روند صعودی بود. اما اخیراً با شکل‌گیری یک Lower High و شکست سطح HL، هشدار اولیه برای تغییر ساختار در قالب یک ChoCH (تغییر ساختار روند) صادر شده است. این موضوع نیازمند تأیید نهایی در صورت از دست رفتن سطح 3180 دلار خواهد بود.

حجم معاملات (Volume Analysis):
افزایش قابل‌توجه حجم در ناحیه OB بالایی و همزمان با برگشت قیمت از سقف تاریخی، نشانه‌ای از ورود فشار فروش توسط بازیگران بزرگ بازار است. در مقابل، کاهش حجم در کف‌های اخیر نشان‌دهنده احتمال جذب نقدینگی و فاز تجمیعی در ناحیه حمایت کنونی است.

نتیجه‌گیری:
در حال حاضر طلا در فاز اصلاحی قرار دارد اما هنوز ساختار صعودی به‌طور کامل از بین نرفته است. محدوده 3200 تا 3125 دلار حمایت بسیار مهمی است که شکست آن می‌تواند اصلاح عمیق‌تری را تا نزدیکی 3000 دلار فعال کند. در طرف مقابل، بازپس‌گیری سطح 3300 دلار می‌تواند محرک صعود مجدد باشد. معامله‌گران باید در کوتاه‌مدت به رفتار قیمت در این محدوده کلیدی واکنش دقیق نشان دهند و استراتژی خود را با توجه به شکست یا تثبیت مجدد، تنظیم نمایند.

📍این تحلیل توسط تیم تخصصی گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است.
www.EagleEconomic.com