در این تحلیل جامع از گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic، به بررسی وضعیت کنونی بازارهای بین‌المللی با تمرکز ویژه بر بازار فارکس، طلا، شاخص دلار و نفت خام WTI می‌پردازیم. این تحلیل با نگاه به رویدادهای کلیدی اقتصادی و ژئوپلیتیکی تهیه شده و چشم‌انداز آینده بازارها را نیز ترسیم می‌کند.
طلا در اوج تاریخی
در آوریل ۲۰۲۵، طلا توانست رکورد جدیدی را به ثبت برساند و به بالای ۳۵۰۰ دلار در هر اونس صعود کند. این اتفاق در تاریخ ۲۲ آوریل (۲ اردیبهشت ۱۴۰۴) رقم خورد. رشد قیمت طلا به‌دلیل تضعیف اعتماد بازار به سیاست‌های پولی فدرال رزرو و حملات سیاسی بی‌سابقه به رئیس این نهاد، “جروم پاول”، توسط دونالد ترامپ صورت گرفت. در کنار این عامل، ادامه خریدهای سنگین از سوی بانک‌های مرکزی، به‌ویژه چین، نقش مهمی در حمایت از قیمت ایفا کرد. تحلیل‌گران بزرگی چون جی‌پی‌مورگان نیز پیش‌بینی کرده‌اند که اگر این روند ادامه یابد، طلا در سال آینده میلادی می‌تواند به سطوح بالاتر از ۴۰۰۰ دلار نیز دست یابد.
بازگشت تاریخی یورو/دلار
یکی از اتفاقات مهم بازار فارکس در هفته پایانی آوریل، بازگشت جفت‌ارز EUR/USD به سطح ۱.۱۳۲ بود؛ سطحی که از اکتبر ۲۰۲۱ تاکنون تجربه نشده بود. در تاریخ ۲۳ آوریل ۲۰۲۵، این جفت‌ارز در محدوده ۱.۱۳۹۹ معامله شد. تضعیف شدید شاخص دلار و بهبود شاخص‌های اقتصادی منطقه یورو، از جمله داده‌های مثبت PMI، از دلایل کلیدی این رشد بودند. همچنین چشم‌انداز سیاست‌های پولی متفاوت بین بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو به این حرکت قدرت بخشیده است. بازار انتظار دارد که بانک مرکزی اروپا در ماه می کاهش نرخ بهره را آغاز کند، در حالی که سیاست‌های فدرال رزرو هنوز در هاله‌ای از ابهام قرار دارد.
سقوط سنگین شاخص دلار (DXY)
شاخص دلار که در تاریخ ۱۳ ژانویه ۲۰۲۵ (۲۳ دی ۱۴۰۳) به قله ۱۱۰.۱۷ رسیده بود، از آن زمان تاکنون مسیر نزولی شدیدی را طی کرده و در تاریخ ۹ آوریل ۲۰۲۵ (۲۱ فروردین ۱۴۰۴) تا سطح ۹۸.۳۲ سقوط کرده است. این افت بیش از ۹ درصدی نتیجه مستقیم عدم قطعیت در سیاست پولی آمریکا و کاهش بازده اوراق خزانه‌داری بوده است. همچنین، کاهش جذابیت دلار به‌عنوان دارایی امن، به دلیل بهبود فضای ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی، در این روند نزولی بی‌تأثیر نبوده است.
سقوط نفت خام به پایین‌ترین سطح ۴ سال گذشته
نفت خام WTI نیز در روز ۹ آوریل (۲۱ فروردین) به قیمت ۵۷.۱۲ دلار رسید؛ سطحی که از فوریه ۲۰۲۱ تاکنون دیده نشده بود. این ریزش عمدتاً ناشی از نگرانی‌ها درباره رکود جهانی، کاهش تقاضا در چین و جنگ تعرفه‌ای مجدد آمریکا با چین و کشورهای آسیایی بوده است. تصمیم اخیر اوپک‌پلاس برای افزایش تولید از ماه می نیز مزید بر علت شد تا چشم‌انداز نفت با فشار نزولی سنگینی مواجه شود.
نتیجه‌گیری
با توجه به وضعیت فعلی، چشم‌انداز بازارهای مالی در فصل بهار ۱۴۰۴ به شدت وابسته به تحولات سیاسی آمریکا، تصمیمات بانک‌های مرکزی و وضعیت تقاضای جهانی خواهد بود. طلا همچنان به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران در صدر توجه‌ها قرار دارد. در بازار فارکس، حرکت یورو در برابر دلار یکی از محورهای مهم نوسان خواهد بود. شاخص دلار نیز احتمالاً تا زمان روشن شدن سیاست‌های فدرال رزرو در مسیر نزولی باقی خواهد ماند. در بازار انرژی، نفت خام تحت فشار نگرانی‌های اقتصادی جهانی قرار دارد و در صورت ادامه این شرایط، ممکن است به سطوح پایین‌تری نیز برسد.
تحلیل فاندامنتال حاضر توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده و هدف آن ارائه دیدگاه دقیق و حرفه‌ای از تحولات بازارهای بین‌المللی برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران فارسی‌زبان است.